快遞公司半年報“排位賽”加劇 價格戰卷土重來？

　　快遞公司半年報“排位賽”加劇 價格戰卷土重來？

　　21世紀經濟報導 彭蘇平 上海報導

　　從目前的數據看，中通、韻達、順豐等在分揀中心、車輛等方面投入較為“超前”，不過尚不能就此判定快遞市場的走勢。將來各家的市場份額及盈利水準還有待觀察，物流設備投入、對末端網點的控制等能力都是重要因素。

　　快遞業頭部公司的競爭再次趨於白熱化。

　　近日，順豐控股、圓通快遞、申通快遞等公司陸續公布的半年報顯示，2018年上半年快遞業依然保持高速增長，A股4家快遞企業平均淨利潤同比增長20%以上。與此同時，各家公司的業務增速也呈現出不同的發展態勢。

　　一方面，赴美上市的中通快遞已連續3年業務量領先，並保持著接近40%的增長率，另一方面，韻達股份反超圓通坐上第二把交椅，圓通、申通在上半年增速雖然再次落後於行業，但近期的數據也在一定程度上暗示了復甦的趨勢。

　　競爭加劇

　　儘管中國的快遞業已基本被“通達系”及順豐等企業瓜分，但它們之間的“排位賽”仍競爭激烈。

　　從淨利潤上看，順豐、申通、圓通和韻達上半年分別實現淨利潤22.34億元、8.67億元、8.02億元和10億元人民幣，同比分別增長18.59%、16.21%、15.69%和33.78%。

　　境外上市的中通和百世未公布半年報，可以參考的數據是，中通一季度、二季度分別實現淨利潤5.57億元、14.9億元人民幣，同比增長10.9%、108.1%；百世方面快遞業務量佔比相對較少，目前仍在虧損之中，不過幅度收窄。

　　從業務增速上來看，順豐、申通、圓通、韻達、中通、百世上半年業務量分別為18.6億、20.5 億、28.1億、29.9億、37.2億、22.3億票，同比增長分別為35.3%、18.7%、24.3%、52%、39.3%和46%。國家郵政局數據顯示，2018年上半年快遞業務量累計完成220.8億票，同比增長27.5%。

　　其中，中通仍佔據市場第一的份額，並以39.3%的高增速領先於市場，市場佔有率進一步增至17.4%；韻達則延續了去年的趨勢，反超圓通成為業內規模第二，上半年甚至以29.9億單的業務量拉開了與圓通的差距。

　　相對而言，申通和圓通的快遞業務量增速落後於行業整體，儘管圓通今年上半年在市場佔有率方面也提升了0.1個百分點，但仍然面臨挑戰，而申通不僅增速放緩，而且業務量在“通達系”中也排名墊底，甚至有被百世超越的“危險”。

　　不過，半年過去後，今年7月的情況又出現了變化，無論是申通還是圓通，似乎有迎頭趕上的趨勢。7月單月，申通業務量同比增速36.96%，高出行業9.66個百分點，扭轉了上半年增速低迷的局勢，4.18億票的單月數據也創造了今年的最好成績；圓通業務量也同比增加37.01%，有一定的復甦跡象。

　　事實上，多家上市公司的市場佔有率均有提升，而它們的業務很大程度上是由“爭搶”第二梯隊快遞公司業務而實現的，快遞行業的集中度變得越來越大。

　　除了圓通之外，以商務件為優勢的順豐也在年報中宣布市場佔有率達到8.41%，同比提升約0.5個百分點；韻達的市場份額達13.56%，較去年同期提升2.2個百分點；甚至排名第一的中通，市場份額也從去年同期的15.4%提升了2個百分點。

　　不過，行業頭部公司仍未放棄追求規模。中通快遞董事長賴梅松表示，在快遞行業持續增長的大環境下，中通的目標是實現每年高出行業增長10個百分點的增速，持續擴大市場份額。

　　單票收入下降

　　在業務量持續增長的同時，部分快遞公司的單票收入呈現下降趨勢。

　　例如，圓通上半年單票快遞產品收入（含派費）3.57元，較去年同期下降0.06元，降幅為1.6%；韻達上半年單票快遞業務收入1.74元，同比減少0.25元/票，其單票收入下降幅度高達12.6%，被業內視為價格戰仍然存在的佐證之一。

　　從快遞企業的數據來看，價格戰並未遠離，無論是派費還是快遞公司的單票產品收入，依然呈現規模越大、單價越低的特徵。儘管單票收入下降有各方面的原因，但發展多年快遞單價難以上漲也是不爭的事實。

　　事實上，隨著自動分揀等多種設備及系統陸續投入使用，當前快遞公司的單票成本也有顯著的降低，這也是上市後的快遞公司們抵禦“低價”風險的應對措施。

　　同樣以圓通和韻達為例，上半年單票成本分別為3.18元、1.2元，分別降低1%、12.74%，中通也在二季報中披露，單票運輸成本從去年同期的0.71元下降至0.6元，單票分撥成本則由去年同期的0.35元下降至0.33元。

　　快遞物流谘詢網首席顧問徐勇對21世紀經濟報導記者分析稱，中通、韻達等公司之所以增速快於行業，一個很重要的原因就在於其投入了大量的基礎設施，在轉運站分揀等環節提高了效率並降低了成本，也能在上遊價格端享有更高的支配權。

　　雙壹谘詢的研報也表示，在快遞行業蓬勃發展時，轉運站和運輸環節的產能競爭是焦點，中通的優勢即在於直營中心數量、自有卡車數量、自動分揀機數量均領先於行業，因此能夠在成本控制方面領先於同行。

　　從目前的數據看，中通、韻達、順豐等在分揀中心、車輛等方面投入較為“超前”。不過徐勇表示，尚不能就此判定快遞市場的走勢，將來各家的市場份額及盈利水準還有待觀察，物流設備投入、對末端網點的控制等能力都是重要因素。

　　不過，單票收入下降也不完全是價格壓製的結果。天風證券一位交通運輸行業分析師對記者表示，單票價格下跌屬於正常現象，也有統計口徑方面的原因。

　　“韻達成立快運公司後，輕量貨留在快遞，重貨則分流到快運。”上述分析師稱。韻達半年報也在單票價格下跌方面分析，“主要系公司貨品結構持續優化（變小變輕）、電子面單使用率提升等原因所致。”

　　另外，申通快遞票單價若剔除派送收入，也略低於行業其他公司，一方面是因為申通提高了大貨派費後，促進了中小件數量上升，另一方面，轉運站中心口徑大小也與同行存在差異。

責任編輯：李鋒