大手筆！這家公司要38.76億收購螞蟻金服兩參股公司

前三季度虧損1.05億元的創業板公司朗新科技(300682)，10月30日晚間拋出了一份總金額高達38.76億元的發行股份購買資產計劃。

公司擬以30.76億元的價格收購易視騰科技股份有限公司（下簡稱“易視騰科技”）全部股權，另發行股份以8億元對價收購邦道科技有限公司（下簡稱“邦道科技”）50%股權。本次發行股份購買資產實施完成後，朗新科技將直接持有易視騰100%的股權和邦道科技90%的股權。

市場對兩家標的公司其實都不陌生。在2015年3月，恆信東方(300081)曾擬通過發行股份的方式購買其易視騰科技91.3%股權，彼時易視騰科技100%股權預估值為9億元。但由於易視騰科技尚未盈利等，這筆重組在當年7月31日未獲得並購重組委審核通過。

邦道科技主要為支付寶用戶提供水、電、氣等公用事業繳費業務。螞蟻金服旗下兩家創投公司——上海雲鑫和上海雲钜分別持股易視騰科技和邦道科技，本次收購完成後，上海雲鑫和上海雲钜將直接持股朗新科技。

易視騰的估值飛騰

3年前在恆信東方的公告裡，易視騰科技是一家“互聯網電視運營服務商”，到2018年朗新科技的公告裡，易視騰科技已經被定位為“國內領先的互聯網電視技術服務商”，身價也翻了2倍多。

易視騰科技的業務包括OTT 智能終端、互聯網電視用戶服務、互聯網電視增值服務以及技術服務。此前在恆信東方的並購中，因為擬收購資產成立多年但並不盈利，交易並購本身受到了一定質疑，並最終失敗。

在度過了“燒錢圈地”的階段後，2017年似乎成為易視騰科技盈利的分水嶺。財務數據顯示，易視騰科技2016年到2017年的營業收入分別是8.08億元、12.39億元，2018年前三季度營收已經達到11.77億元，淨利潤也從2016年的虧損7358.58萬元到盈利6253.61萬元，今年前三季度盈利達到1.26億元。同時，標的資產負債率從61.18%下降到36.28%。

本次交易中，易視騰科技原股東承諾2018年至2020年的淨利潤數分別不低於 1.5億元、2億元和 2.5億元。若因項目交割遲於2018年12月31日，需要延長業績承諾至 2021 年，則 2021 年承諾淨利潤數不少於 3.19億元。

儘管當年恆信東方沒能以9億元的估值將易視騰收入囊中，但恆信東方也仍然是受益者。根據公告，恆信東方目前持股易視騰5.73%的股權，本次增發收購完成後， 恆信東方將成為持股朗新科技1.73%的股東，實現資產證券化。

翻閱易視騰科技的股權變動，公司的估值快速提升，參與投資的上市公司也有獲利。在並購轉為戰略合作後，恆信東方以4800萬元的價格在2017 年2月獲得了易視騰科技9.20%股權，對應易視騰的整體估值約在5.22億元。

到了2017年4月，另一家知名上市公司康得新(002450)，將所持的易視騰科技1.0079%股權以3000萬元的價格悉數轉讓給無錫融雲，折合對應的估值大約29.8億元。2017 年 5 月，恆信東方其持有的易視騰科技2%股權以5596.59萬元的價格做出轉讓，估值在27.98億元。

2018年9月18日，上海雲鑫6.26億元增資入股，持股20.35%的股權將易視騰科技的估值推到新高，達到30.76億元。上海雲鑫更廣為人知的身份是螞蟻金服旗下公司，天眼查數據顯示，浙江螞蟻小微金服是上海雲鑫的全資股東。

綁定“支付寶”和螞蟻金服

本次收購的另一標的邦道科技也帶著“阿里系”的標簽。根據公告，朗新科技將以8億元收購及上海雲钜創業投資有限公司、無錫樸元投資合夥企業持有的邦道科技50%股權。螞蟻金服也是上海雲钜的唯一股東。

公告顯示，邦道是一家專注於公共服務領域的互聯網服務平台技術與運營服務的創新型公司，其主要業務收入來源於和螞蟻金服旗下的支付寶合作，為支付寶用戶提供水、電、氣等公用事業繳費業務，螞蟻金服收取服務費後，與邦道科技進行分成。

邦道科技2016年、2017年和2018年1-9月的盈利分別為2906.10萬元、9036.71萬元和8824.68萬元。本次交易承諾，邦道科技2018 年、2019 年和 2020 年合並報表中淨利潤數將分別不低於1.1億元、1.25億元和 1.55億元；若項目需要延長業績承諾至2021年，則2021年承諾淨利潤數不少於2億元。

朗新科技表示， 本次交易的執行符合上市公司及標的公司“雲、大、物、智”（雲計算、大數據、物聯網、人工智能）的發展戰略，可以實現各方在技術、資源與能力等方面的高度複用，並帶動產業互聯網和家庭互聯網的進一步融合。

公司進一步強調，隨著合並完成後螞蟻金服等戰略投資者在上市公司股東地位的加強，將進一步為公司未來的發展帶來更加豐富的產業生態資源和更廣闊的太空。上海雲鑫和上海雲钜成為公司重要股東，將有助於進一步促進公司 產業互聯網和家庭互聯網兩個領域同螞蟻金服深入合作，為公司業務拓展帶來 更多業務機遇。

儘管本次收購資產體量較大，但本次交易完成後，徐長軍通過直接持股，並與鄭新標一起通過控股股東無錫樸華、無錫群英持股，且通過與一致行動人無錫富贍、無錫羲華、無錫道元、無錫傑華、無錫曦傑和無錫易樸合計持股比例達 35.15%，仍為上市公司實際控制人，不構成借殼上市。公司股票將於10月31 日開市起停牌。