定存利率又有新變化，5年期利率還沒3年期高？

定期存款作為資產配置的一個重要組成部分，最近的漲漲漲行情無疑吸引了更多小夥伴的關注。不過，生財君注意到，據最新監測數據顯示，2019年6月份，各期限定期存款利率均值均漲跌不一。

其中，6個月和1年期限的定期存款利率較5月份分別上漲0.3BP和0.2BP；2年、3年和5年期分別較5月份下降0.4BP、1BP和6.2BP。整體來看，除了5年期限的有明顯下降，其他期限的定期存款利率基本變化不大。“6月份時值季末，定期存款利率並沒有出現全面上漲。可見，此次季末銀行資金較為充裕，銀行攬儲壓力相對減弱。”融360大數據研究院分析師楊慧敏表示。

不僅如此，有一個值得關注的現象是，近三個月，3年期和5年期定存利率明顯倒掛，尤其是在6月份，5年期定存利率均值較3年期定存利率均值低8.2BP，差異繼續擴大，為8個月以來最低值。

為什麽會出現這種情況呢？對此，業內人士表示，主要原因在於大型國有銀行和股份製銀行下調5年期限利率，甚至一些銀行直接降至2.75%（三年期基準利率），較5月份均值最高下降175BP。

分銀行來看，6月份城商行和農商行的各期限定期存款利率均值都較5月份上漲；而股份製銀行和大型商業銀行的各期限定存利率表現不一，一年以下期限的仍在上漲，1年以上期限的定存利率都在下降。“整體來看，城商行和農商行等中小銀行的定期存款利率上漲較明顯，尤其在近期由於同業負債發行緩慢的影響，同業負債減少，所以中小銀行更加關注核心負債的增加。”楊慧敏同時表示，臨近季末，中小銀行相比大型銀行，更容易受到季末流動性的擾動，所以也會促進定期存款利率的上升。

數據顯示，2019年6月67家銀行定期存款利率均值排名中，此前定期存款利率較高的漢口銀行、湖北銀行中仍位列前十。但6月北京農商行的定期存款利率漲幅明顯，尤其是兩年期和三年期的定存利率，分別較5月份上漲25%和29%，一躍成為67家銀行中的第一名，成為6月份監測銀行中的一匹“黑馬”。

與定期存款有所不同，6月新發行的各期限大額存單利率均值全面上漲。其中5年期限上漲最多，較5月份上漲21.4BP。業內人士表示，大額存單的利率變化和普通定期存款的利率變化並不完全一致。尤其在季末時點，銀行更偏向於上調大額存單利率進行攬儲。

2019年6月分銀行類型的大額存單利率均值（%）

分銀行類型來看，農商行的大額存單利率各期限均值最高，各期限利率均上浮53%以上。6月份股份製銀行和城商行上漲較多，上漲幅度最大的是6個月期限的城商行大額存單利率，較5月上漲9BP。

值得一提的是，專家表示，一般來說，存款利率上漲意味著負債成本的增加，而負債成本的增加將轉嫁至貸款端，提高貸款利率，影響金融機構服務實體經濟的效率。“但定期存款利率的上漲並不一定是壞事，也並不意味著將增加負債成本。因為存款方式除了普通定期存款，還有大額存單、結構性存款、協議存款、智能存款等多種方式，且除了這些一般性存款，還有同業存款等方式，都將影響負債成本。所以當定期存款利率較低，對投資者沒有任何吸引力時，銀行將會採用更多的高息方式進行攬儲。而目前的定期存款利率雖然有所上漲，但相比其他高息方式，仍屬於低成本攬儲方式。”

展望下半年，有業內人士表示，下半年整體市場流動性仍較為寬鬆，銀行的資金相對來說較為充裕，所以銀行的定期存款利率將保持相對穩定，不會出現較大波動。但大中小銀行之間的存款利率差距或將有所擴大，一些小銀行受到外部因素的影響，面臨一定的資金短缺壓力，或會改變自身的利率定價策略。預計下半年銀行存款利率調整或將加速。

（經濟日報 記者：錢箐旎責編：於浩）