農銀匯理韓林：看好物聯網板塊價值投資機會

　　看好物聯網板塊價值投資機會

　　中國證券報

　　□本報記者 徐金忠

　　近期，市場結構性行情持續，受“獨角獸”上市、CDR發行等因素影響，A股市場科技板塊受到市場關注。其中，已經有眾多重量級參與者、行業創新應用前景逐漸明晰的物聯網板塊，受到了投資者關注。農銀匯理物聯網主題靈活配置混合基金基金經理韓林認為，物聯網板塊的發展有目共睹，如今已逐步擺脫概念型投資機會的舊有印象，在當前的結構性行情下，這一板塊的投資價值正在凸顯。

　　物聯網應用加速落地

　　如今，無人駕駛、智能家居、智能門鎖等“黑科技”詞匯越來越充斥人們的生活，萬物互聯的時代正在加速到來。資料顯示，物聯網是通過資訊技術將各種物體與網絡相連，以幫助人們獲取所需物體相關資訊的智能生態系統。物聯網也是促進社會發展向數字化轉型的主要動力，蘊含數兆美元市場，可以創造巨大的社會價值。有機構統計，預計2030年前，僅工業物聯網就可以為全球經濟增加14兆美元價值，加上私有和公有物聯網，經濟價值增長更甚。

　　在韓林看來，目前，物聯網技術正在加速落地，正從概念型的機會演變為實實在在落地的技術創新和應用。他認為，物聯網行業比較廣，會覆蓋人們生活的許多方面，包括通信、工業、環保、交通、醫療、農業、電力、物流等行業。觀察發現，目前阿里、小米等行業巨頭已經表示要進軍物聯網，這代表了這些企業對於物聯網行業未來的看法。

　　韓林認為，物聯網將用戶端之間的連接，延伸和擴展到了任何物品與物品之間。中國5G發展的“三超”方向（超高速、超低時延、超大連接）中後兩者就是未來物聯網的發展太空所在。隨著各分支行業政策利好不斷落地，物聯網將迎來“先連接應用後爆發”的中長期機會，相關上市公司將會受益。

　　投資機會凸顯

　　回顧發現，物聯網板塊的投資機會在近年來相當突出。Wind數據顯示，自2013年至2018年5月11日，滬深300指數上漲54%，而同期物聯網指數漲幅達到297%。物聯網子行業的表現更為驚人，如智能汽車、人工智能、安防監控和4G等指數同期漲幅分別高達306%、435%、332%和228%。

　　但是，去年以來的極端分化行情下，物聯網板塊的投資機會已經發生深刻變化。“今年的情況是物聯網主題基金相對收益不是特別理想，這跟沒有趨勢性行情有關係。申萬一級行業指數中，電子通信傳媒等對比消費板塊，食品飲料板塊、醫藥板塊等的差距明顯。物聯網主題基金以成長股投資為主，以科技行業板塊投資為主的，有一定的壓力。”韓林坦言。

　　韓林認為，下半年整體的A股市場仍將延續機構性行情，但也需注意市場結構的調整，特別是藍籌白馬等持續上漲後是否還有後勁，值得思考。成長性機會方面，從估值角度來看，已經達到歷史偏低的位置，其投資的潛在收益率正在凸顯。具體到物聯網板塊，韓林表示，比較看好三大領域：一是偏基礎設施類的雲計算、芯片、5G這些細分行業；二是具有通用性的人工智能技術；三是和物聯網相關的下遊應用行業，如智能安防、新能源車等領域。另外，在選股策略上，韓林表示，將更多從價值投資的角度出發，以基本面選股的方法，去發掘那些可以長期持有的標的。

責任編輯：陶然