上海企業聯手上海券商，如何拿下科創板1號受理批文

3月22日，科創板首批受理企業正式出爐。雖然只是開始審核的第一步，然而對於企業和科創板來說，無疑都具有開創性的意義。而對於獲得1號受理批文的企業和券商來說，這份意義更加特殊。

獲得1號受理批文的企業和券商都來自上海，分別是晶晨半導體（上海）股份有限公司和國泰君安。

說到晶晨半導體，可能很多人都比較陌生。但它的英文名Amlogic，顯然被許多科技愛好者所熟知。打開你家的電視機頂盒，不少芯片都是出自這家公司。

晶晨半導體屬於中外合資企業，注冊在上海自由貿易試驗區，此前曾是外商獨資的有限責任公司。根據披露文件顯示，公司主營業務為多媒體智能終端 SoC芯片的研發、設計與銷售，芯片產品，主要應用於智能機頂盒、智能電視和 AI 音視頻系統終端等科技前沿領域，業務覆蓋中國大陸、香港、美國、歐洲等全球主要經濟區域。

既然是闖關科創板，自然要講些技術。披露文件顯示，憑借在音視頻芯片領域研發經驗和關鍵核心技術的多年積累，公司率先在行業內採用最先進的12納米技術製造工藝，形成面向超高清視頻的SoC核心芯片、全格式音視頻處理及編解碼芯片等產品，科技創新能力突出。核心技術已經處於國內領先水準，其中全格式視頻解碼處理技術和全格式音頻解碼處理技術處於國際領先水準。截至上市保薦書出具日，公司擁有11項核心技術、47項專利和39項集成電路布圖設計。另外，公司正在申請的國內發明專利208項、海外專利41項。

而在商業模式方面，公司模式清晰、穩定，始終堅持市場引領、技術驅動的發展策略，並借助全球性布局的區位優勢和市場資源，積累了世界知名的國內外客戶群，產品方案已經被小米、阿里巴巴、百度、海爾、TCL、創維、中興通訊、中國移動、中國聯通、中國電信、Google、Amazon、俄羅斯電信、印度 Reliance 等企業採用，市場認可度高。未來，公司將積極布局 IPC 等消費類安防市場及車載娛樂、輔助駕駛等汽車電子市場，推動 AI 音視頻系統終端的縱深發展。

財務指標方面，晶晨半導體選擇的是科創板上市五大門檻中的第四項的規定，即“預計市值不低於人民幣30億元，且最近一年營業收入不低於人民幣3億元”。實際上，有消息稱晶晨半導體原先計劃在A股主機板上市，因此其財務指標表現要遠遠高於標準。披露文件顯示，報告期內（2016-2018），晶晨半導體的營業收入分別為114,953.32 萬元、169,048.76萬元、236,906.94萬元，2017年及2018 年實現同比增長47.06%、40.14%。歸屬於母公司股東的淨利潤分別為7,301.65萬元、7,809.13萬元、28,253.09萬元，2017年及2018 年實現同比增長 6.95%、261.80%。

而說到國泰君安，廣大股民們應該非常熟悉了。作為上海老牌券商，國泰君安跨越了中國資本市場發展的全部歷程和多個周期，為個人和機構客戶提供各類金融服務，在行業排名中始終處於前列。2011到2017年，國泰君安的營業收入連續七年名列行業前三。自2008年以來，國泰君安連續十一年獲得中國證監會授予的A類AA級監管評級，值得一提的是，AA也是迄今為止中國證券公司可以獲得的最高評級。

實際上，國泰君安內部人士此前曾提到，自科創板開始籌備以來，公司投行部已經馬不停蹄地開始籌備，每個人都是24小時連軸轉。他還笑言，自從有了科創板，找投行部的人變得太困難，他們要麽在到處飛，要麽就在去機場的路上，好不容易抓住一個，還忙得沒空理你。

近年來，國泰君安一直在經紀業務方面長年領先，在再融資和並購領域也建樹頗豐，而此次科創板的主場優勢，無疑給了他們在投行領域發力的機會。而晶晨半導體，也是內部認為希望很大的項目之一。所以此次項目的保薦代表人也派出了公司的精兵強將，一位是國泰君安投資銀行部執行董事尋國良，從事投資銀行多年，曾主持或參與多個投資銀行項目，包括景嘉微首次公開發行股票、藥明康德首次公開發行股票等。另一位是國泰君安投資銀行部業務董事李冬，曾主持或參與多個投資銀行項目，包括中海海盛非公開發行股票、中遠海能非公開發行股票等。

企業質量過硬，券商全力以赴，能夠拿下1號受理批文躋身首批受理企業之列，也就在意料之中了。但需要注意的是，1號受理批文，並不代表著這家企業就一定能是首家登陸科創板的企業。因為這還要看企業何時能通過整個審核流程，每家企業的情況不同，每家券商的準備效率也不同，所以審核問詢的時間肯定也不同。無論如何，上海的企業和券商現在已經討了個好彩頭，接下來，我們拭目以待。