突發驚雷 光大保德信旗下兩隻債基淨值暴跌

　　來源：我是基民

　　突發！一隻債券基金，一天跌近3%，是什麽概念？

　　老揭看基金給大家一個參照吧：2017年市場上債券型基金的平均收益率是1.59%，業績排名第一的債基全年收益率也才11.75%。

　　一天跌3%，相當於一天跌掉了最牛債基全年收益的1/4，你說慘不慘？

　　這事兒最近就發生在了光大保德信旗下的債券基金，光大中高等級債券A/C，在7月5日的淨值跌幅達到2.95%，這對於一隻風格穩健的中長期純債來說，是極為罕見的現象。

　　光大中高等級債券A/C的基金經理是沈榮，2007年獲得上海交通大學工學學士學位，2011年獲得上海財經大學金融學碩士學位。

　　沈榮是在2017年7月剛加入光大保德信基金管理有限公司，擔任固定收益部基金經理。目前剛滿一年。

　　老揭看基金的第一反應是，難道沈榮的光大中高等級債券A/C是跟此前中融融豐債券、華商雙債豐利一樣踩雷了？

　　先看重倉前五名債券：

　　wind數據顯示，截至2018年一季度末，光大中高等級債券A/C的前五大持倉債券分別是17津城建SCP002、17泰華信CP001、15國開07、18上海銀行CD001、17津城建SCP002，合計持倉佔比為31.53%。

　　老揭看基金查看了這些債券關聯的上市公司最近的公告，很遺憾的是，並未發現任何異常。

　　那也就說問題可能不在前五大持倉上，而且光大中高等級債券A/C7月5日之後4個交易日的走勢來看，也沒有發生繼續暴跌的情況。一般情況下，基金淨值突發性跳水，很有可能是遭遇了巨額贖回。

　　光大中高等級債券A/C成立於2017年8月4日，成立以來的總回報分別為-2.71%、-3.08%。從這2隻基金今年以來、近6個月、近3個月的區間業績來看，也都在同類基金中處於墊底的位置。這樣的投資業績估計很難讓投資人滿意。

　　從基金份額的變化來看，也是連續萎縮，截至2018年6月30日，兩隻基金規模合計8.66億，相較於基金成立時24.47億的規模，減少了35%。

　　不過，有知情人士爆料，光大中高等級債券基金淨值暴跌，並非巨額贖回所致，而是踩雷永泰能源債務違約。

　　據了解，永泰能源曾在7月5日晚間發布公告稱，2018年7月5日，公司發行的2017年度第四期短期融資券（代碼：041773004，簡稱：17永泰能源CP004）15億元未能按期進行兌付，構成實質性違約。

　　另外，此次違約，客觀觸發了公司存續期內“交叉保護條款”，包括“18永泰能源CP003”、“18永泰能源CP002”、“18永泰能源CP001”、“17永泰能源CP007”、“17永泰能源CP006”、“17永泰能源CP005”、“18永泰能源MTN001”、“17永泰能源MTN002”、“17永泰能源MTN001”、“18永泰能源PPN001”、“17永泰能源PPN003”、“17永泰能源PPN002”、“17永泰能源PPN001”的合約也將視為違約。

　　至於光大中高等級債券A/C到底踩雷了其中的哪隻債券，目前尚不清楚，但從時間點的巧合看，7月5日的淨值暴跌很大的可能，是受到了永泰能源債券違約的衝擊。

　　此外，老揭還發現，光大保德信旗下另一隻中長期純債——光大保德信尊富18個月定開債，也在相似的時間段發生了淨值暴跌，同樣疑似踩雷。根據該基金7月6日公布的淨值來看，C類份額最新漲幅為-4.11%，A類份額最新漲幅為-4.10%。

責任編輯：陶然