英雄互娛借殼赫美集團進展：應書嶺將成為後者實控人

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經濟觀察網 記者 鄒晨輝新三板“電競第一股”英雄互娛科技股份有限公司（430127.OC，以下簡稱“英雄互娛”）擬借殼赫美集團股份有限公司（002356.SZ，以下簡稱“赫美集團”）事宜有了新的進展。

3月3日，赫美集團發布重組預案稱，公司擬以5.94元/股的價格向英雄互娛全體股東發行股份購買其持有的英雄互娛100%股份。英雄互娛全體股東以其所持有英雄互娛股份，按照換股比例與上市公司新增股份進行換股，同時漢橋機器廠有限公司（以下簡稱“漢橋機器”）將向天津迪諾投資管理有限公司（以下簡稱“迪諾投資”）協議轉讓赫美集團52,780,655股股份（佔上市公司當前股本的10.00%）。

在交易價格方面，英雄互娛100%股權的最終交易價格將以具有證券、期貨業務資格的資產評估機構出具的評估結果作為參考依據，由交易各方協商確定。漢橋機器向迪諾投資協議轉讓上市公司52,780,655股股份的具體轉讓價格需待擬注入資產審計、評估工作完成後，由交易各方協商確定。

上述重組預案稱，本次股權轉讓完成後，迪諾投資及其一致行動人天津迪諾兄弟資產管理合夥企業（有限合夥）（以下簡稱“迪諾兄弟”）合計持有的上市公司赫美集團股份將超過現有第一大股東，應書嶺將成為上市公司的實際控制人。

公開信息顯示，英雄互娛注冊資本為14.35億元，出生於1981年6月的應書嶺為該公司法定代表人，同時擔任該公司董事長。

2016年年報和2017年年報顯示，該公司實現歸屬掛牌公司股東的淨利潤分別約為5.32億元以及9.15億元，分別同比增長約26倍和72.00%。

另據今年3月1日晚間英雄互娛披露的2018年業績預告，2018年預計實現歸屬掛牌公司股東的淨利潤為6.58億元-8億元。

英雄互娛2018年半年報披露的應書嶺履歷顯示，2006年6月至2009年6月，就職於渣打銀行上海分行，任投資經理；2009年7月至2013年7月，自主創業；2013年加入中國手遊娛樂集團有限公司，任總裁；2014年8月至2015年5月，就職於中國手遊娛樂集團有限公司，任首席運營官。2015年6月15日，被聘任為英雄互娛科技股份有限公司總經理；2015年7月1日，被選為英雄互娛科技股份有限公司董事；2015年7月8日，被選為公司董事長，任期三年，2018年獲得連任。

今年2月17日，赫美集團發布《關於籌劃重組上市暨關聯交易的停牌公告》稱，赫美集團正在籌劃通過發行股份的方式購買迪諾投資、迪諾兄弟及其他方（以上合稱“交易對方”）持有的英雄互娛的全部或部分股權（以下簡稱“本次交易”）的事項，且該事項可能涉及公司控股股東及實際控制人變更。本次交易構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重組上市，亦構成關聯交易。

2月21日，經濟觀察網記者以投資者身份致電英雄互娛證券部詢問公司為何要借殼上市，得到的答覆是“這是公司的商業安排。”

一位投行人士對經濟觀察網表示，借殼上市在發行條件和審核要求上等同於IPO。IPO優勢在於股權稀釋比例較低、上市操作過程明確。借殼上市的優勢是不牽扯排隊、審核周期較短，不過對重組方盈利能力等要求偏高，去年A股下跌降低了借殼成本，政策面對重組審核也有鬆綁，借殼上市再度回暖。

“流動性不足是新三板面臨的瓶頸。”武漢大學證券金融研究所所長董登新表示，“新三板目前存在一批子行業的優質領軍企業，它們專業度較高，在細分領域表現出色，擁有一定業績體量且估值不高，未來將會繼續通過IPO或借殼等多種方式轉板上市，而英雄互娛目前在新三板位於創新層。”