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大銀行遭遇至暗時刻之際 資管巨頭貝萊德成為華爾街新王

騰訊證券5月23日訊,大多數美股金融股今年都大幅下挫,但全球最大的資產管理公司貝萊德卻逆勢上漲。它可能成為新的華爾街之王。

貝萊德股價今年上漲了1%。這聽起來可能並不多,但在目前這種環境下獲得任何形式的收益都是難得的的。要知道,持有多數大型銀行股的交易所交易基金Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)幾年迄今為止已經下跌了近30%。

美聯儲最近委託貝萊德執行其投資於所謂垃圾債券ETF的計劃。自貝萊德管理著幾隻持有高收益公司債券的大型固定收益基金以來,這一舉動引起了人們的關注。

美聯儲還下調了利率以應對新冠肺炎疫情,投資者擔心這將對大型銀行貸款業務的利潤率產生負面影響。

對於高盛、摩根大通、美國銀行、摩根士丹利和花旗集團等公司來說,並購和IPO的放緩也是一個壞消息。

但儘管市場動蕩,貝萊德旗下iShares系列的交易所基金仍面臨巨大需求。

iShares ETF比以往任何時候都更受歡迎

貝萊德4月份宣布,第一季度iShares etf的資金淨流入為138億美元。iShares目前管理著1.85兆美元的資產,佔該公司6.47兆美元總資產的近30%。

Gabelli Funds分析師Mac Sykes表示,“ETF業務持續走強,為貝萊德股價上漲提供了動力。" Gabelli Funds持有貝萊德少量股權。

儘管頂級地區性銀行金融服務集團(PNC)最近宣布計劃出售貝萊德其超過20%的股份,此舉可能是PNC公司有意收購的跡象,貝萊德將通過回購超過10億美元的股票來抵消這一衝擊。

因此,貝萊德可能會從這次市場回調中擺脫出來,該公司每股收益也可能更高,因為其流通股數量將減少。

最近的市場危機也可能對貝萊德和其他大型資產管理公司有利,因為美聯儲正計劃購買垃圾債券ETF,作為其多項金融刺激措施的一部分。

彭博在最近的一篇報導中指出,貝萊德將在紐約聯邦儲備銀行尋求投資ETF時向其提供谘詢,但不會收取任何費用。

具有社會意識的投資並非當下潮流

儘管如此,貝萊德也可能(頗有爭議地)從迎合個人投資者的ETF中賺取更多的費用——尤其是貝萊德首席執行官拉裡-芬克多年來一直倡導的對社會負責的ETF。

退休基金誠信協會本周在一份報告中稱,iShares全球清潔能源ETF的費用率遠高於其iShares核心標普500 ETF (IVV)。因此,貝萊德轉向所謂ESG(環境、社會和公司治理)的etf基金可能不僅僅是為了做正確的事情。

“貝萊德向ESG的轉型實際上是為了給公司創造更多的資金,養老金需要專注於創造回報,”養老基金誠信協會(Institute for Pension Fund Integrity)在一份報告中表示。

"隨著時間的推移,貝萊德將不再像一個低費用、高效率的指數提供商,而更像一個收取更高費用的經濟和社會趨勢預估機構,其對股票和債券的偏好將符合其新的ESG偏好,"該公司補充道。

不過,貝萊德抓住了這一吸引了許多具有社會意識投資者的趨勢。

Commonwealth Financial Network投資主管布萊恩-普萊斯在一份報告中表示:“在過去5年的大部分時間裡,流入ESG共同基金和ETF的資產一直保持穩定,直到2019年才開始飆升。”

“並沒有一個導致這種激增的里程碑事件,但它確實引起了業界的注意。ESG投資已經演變成一種時尚,事實上,似乎已經成為投資管理領域的一個永久的固定資產,”普萊斯補充道。

因此,即便投資ESG不只是出於利他目的,但不可否認的是,這是一種明智之舉,應該會讓貝萊德受益。(仲夏)

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