中國再買黃金，俄羅斯要買比特幣，全球貨幣大戰重啟

作者：肖磊看市

根據近日公布的數據，中國央行上個月增持了32萬盎司的黃金，價值超過4億美元，這是中國央行時隔兩年再次購入黃金。

中國央行上一輪大幅增持黃金儲備，還是在2015年6月~2016年10月之間（連續增持了16次），購買了總計超過350億美元的黃金。而此後的26個月再無增持動作。

值得注意的是，上一輪中國央行大幅增持黃金儲備期間，正好跟人民幣的貶值周期相符，2015年6月至2016年10月，人民幣對美元匯率從6.2下跌至6.8，貶值幅度接近10%，同期中國的美元外匯儲備減少了超過5000億。

那麽此次中國央行重啟對黃金的增持，是否意味著外匯儲備，以及人民幣匯率又要開始有“大動作”了呢？

關於這個問題，過一陣子我再做詳細的分析，因為這次背景跟上一輪不同，需要更加全面的來研判操盤者的動機和戰略意圖，以及具體給市場帶來的影響。但有一點是肯定的，時隔兩年再次開始分散外匯儲備，這意味著，全球貨幣市場的波動，尤其是大國之間的金融博弈，可能要再次更新了。

除了中國央行，跟美國有著“世仇”的俄羅斯也可能放出新的動作。俄羅斯總統國家經濟與公共管理學院教授Vladislav Ginko表示，作為避免美國新製裁的一種方式，克裡姆林宮將很快開始大規模投資比特幣，並且此舉可能在“幾周內”發生。

關於俄羅斯準備投資比特幣的消息，我個人認為是值得高度重視的。俄羅斯是一個非常會利用戰鬥工具的民族，這個國家可能在某個階段不太重視經濟，但對於跟鬥爭相關的資源，是從來不會懈怠的。

在比特幣還沒有發展起來之前，俄羅斯一直在增持黃金儲備，2008年金融危機之後，開始加速增持，當年俄羅斯黃金儲備只有500噸，尤其是在2014年遭到美國製裁之後，俄羅斯更是堅定了增持黃金的意志，目前已經增持到了2000噸，超越了中國央行的黃金儲備量，成為全球第五大黃金儲備國。

俄羅斯面臨的鬥爭形勢可能更加嚴峻，目前看，埃及、以色列和沙特有可能坐到一起，俄羅斯如何支持伊朗，敘利亞亂局還在持續，土耳其跟美國、沙特公開叫板，而烏克蘭的對抗情緒更加激烈，俄羅斯儘管喜歡“亂中取勝”，但也需要更加多元化的金融避險手段，否則2014年被製裁之後盧布崩潰、經濟坍塌的風險可能卷土重來。

比特幣整個池子目前雖然不到一千億美元的市值，但對於俄羅斯的重要國際貿易來說，拿來應急還是可以的。比如武器出口對於俄羅斯來說非常重要，但俄羅斯武器出口總規模也就150億美元/年，如果其中50億價值的軍火貿易採用比特幣結算，我想繞開製裁問題不大，整個比特幣市場也完全可以承載。這對於俄羅斯來說，就能達到更多戰略目標。

經過十年的運行，比特幣已經成為一種類似於黃金一樣的超主權貨幣，儘管全球主要幾個大國政府還沒有出現購買並持有比特幣的消息，但如果要預測全球各大國政府誰先會買入比特幣，我想，這個國家一定就是俄羅斯。

俄羅斯由於經濟結構單一，外交戰略剛猛，導致很多解決問題的方法都是簡單粗暴型的，比如在2014年收回克裡米亞之後，首先就把核武器運到了克裡米亞部署。從這種解決問題和達到戰略目的方式來看，比特幣非常符合俄羅斯政府的需求。

從另一個角度來說，只要世界上還有國家這個主體存在，博弈就不會結束，俄羅斯出口石油和武器換來的美元，跟中國加工製造業換來的美元其實沒什麽兩樣。拿這些美元做什麽，才是智慧。

分散美元外匯儲備，可選的標的並不多，除了重倉美國國債、加大主權基金運作等之外，必須要考慮一個問題，就是我們是否永遠認可美元主導全球經濟的邏輯，如果認可，也就意味著，從長遠的角度來看，全球很多國家，看上去擁有主權，其實變成了美國創造出來的一家公司，跟美國的競爭根本就不在一個維度。

所以分散外匯儲備，實際上是一種態度，是一種不屈服的選擇，所以從某種程度上來說，才有了歐元的出現、黃金貨幣屬性的回歸、人民幣國際化意圖等等。而站在投資的角度，這種國家意志的不同選擇必然會給一些資產帶來較大的機會。

當然，資產的機會分為兩種，一種是資產的安全性，一種是資產的升值空間，在一個不確定性增大的時代，資產的安全性可能會更重要一些。

文/肖磊

更多獨家分析，歡迎關注肖磊看市。