科創板上市股票與存托憑證將於2020年1月22日起納入滬指

上海證券交易所和中證指數有限公司日前宣布，將於科創板上市股票與存托憑證數量滿30隻後的第11個交易日正式發布上證科創板50成份指數。指數的推出能夠及時反映科創板市場上市公司的整體價格表現，進一步體現市場結構及其發展變化，豐富上證指數體系。

目前，國際上具有影響力、認知度較高的指數主要為成份指數，不僅可以作為衡量市場整體表現的標尺，也是資產配置、投資與風險管理和業績評價的必要工具。

為表征多層次市場體系與側重投資性，全面反映滬市科創板公司的整體表現，上證科創板50成份指數的編制充分借鑒了境內外市場指數及指數化投資產品發展經驗，一是明確成份指數樣本數量，當科創板上市股票與存托憑證數量不足50隻時，全部入選，待數量超過50隻後，固定樣本數量為50隻，有利於集中反映核心上市公司股價表現，同時便於指數型產品跟蹤投資；二是以自由流通市值加權，並設置個股權重上限，避免個股權重過大，增強了指數的投資性，符合主流成份指數編制方法。

科創板上市公司主要集中於成長性好的高新技術和戰略性新興產業，大多分布於新一代信息技術、生物醫藥和高端裝備等產業，總體上具備較強的科創屬性，研發投入與研發人員佔比超過境內市場其他板塊。這些上市公司多處於快速發展階段，符合國家戰略和經濟結構調整方向。指數具備較好的投資屬性，有利於形成最具影響力的一批龍頭公司的良好示範效應。

有關上證科創板50成份指數的編制方法將另行公告，可參見上海證券交易所網站（www.sse.com.cn）和中證指數有限公司網站(www.csindex.com.cn)。

附：

問題1：為何率先編制科創板成份指數？

目前，國際上具有影響力、認知度較高的指數主要為成份指數，成份指數的推出既能夠及時反映板塊整體走勢情況，又有助於集中反映核心上市公司股價表現，在客觀、準確評價市場的同時，為指數型投資產品提供跟蹤標的。因此，本所擬先推出“上證科創板50成份指數”，簡稱“科創50”。

問題2：“科創50”指數是如何編制的?

“科創50”指數使用國際通行的指數編制方法，採用市值規模和流動性指標為篩選標準，選取綜合排名靠前的50隻股票與存托憑證作為樣本股，以自由流通市值加權。為避免單隻樣本股權重過高對指數的走勢產生過大影響，指數對個股設置15%的權重上限。指數初始樣本為發布日已上市滿11個交易日的科創板股票與存托憑證。在指數樣本股滿50隻前，科創板上市股票與存托憑證上市滿11個交易日計入，當指數樣本股達到50隻後，鎖定樣本股數不再增加，按照指數規則定期調樣。

問題3：何時發布“科創50”指數，初期數量為何只有30隻?

本所擬在科創板上市股票與存托憑證滿30隻後的第11個交易日正式發布“科創50”指數。選擇滿30隻作為指數編制發布必要條件的原因是此時樣本數量在保證指數樣本股分散化效果和推出及時性之間基本平衡。一方面，為及時反映科創板市場上市公司的整體價格表現，適應市場需求，應盡快推出能表征科創板的指數；另一方面，30隻樣本股已可初步滿足樣本分散的要求，隨著新上市股票與存托憑證逐步計入，指數的代表性將不斷提升。

問題4：科創板上市股票與存托憑證何時納入上證綜指與上證核心成份指數？

科創板股票與存托憑證將於2020年1月22日起按照現行指數規則納入上證綜指，納入上證成份指數樣本空間的規則將在指數專家委員會審議後另行公告。首批企業上市後，本所將持續進行跟蹤評估，充分聽取市場意見。

　附件：

關於發布上證科創板50成份指數及科創板股票與存托憑證納入上證綜合指數的公告

為及時反映科創板市場上市股票與存托憑證的價格表現，上海證券交易所和中證指數有限公司將於科創板上市股票與存托憑證數量滿30隻後的第11個交易日正式發布上證科創板50成份指數。具體編制方案將另行公告。隨著市場的發展，未來將逐步完善科創板指數體系。

科創板上市股票與存托憑證將於2020年1月22日起納入上證綜合指數（代碼：000001），納入上證成份指數樣本空間的規則將在指數專家委員會審議後另行公告。

上海證券交易所

中證指數有限公司

2019年7月19日