大摩維持小米股票增持評級 目標股價20港元

騰訊科技訊 11月30日，摩根士丹利今日發布投資研究報告，維持小米股票(1810.HK)“增持”評級，將目標股價定為20港元。

小米近日出席了摩根士丹利“亞太峰會”，公布了公司最新的業務發展情況。

智能手機

中國國內：鑒於巨集觀經濟風險、有限的功能創新，預計用戶更新周期將延長；小米將進一步贏得市場份額，並將專注於：1)通過高端手機提高平均銷售價格；2)在5G、AI和攝影頭等領域投入研發開支；3)“全管道”效率；4)多品牌戰略，而非目盲追求出貨量增長；長期角度講對5G持樂觀態度。

印度：已連續多個季度保持最大廠商地位；面對激烈的市場競爭，將繼續通過拓展線下業務來鞏固領先優勢。

其他地區：在西班牙市場取得顯著進展，將進一步拓展拉美市場業務；短期內，受歐盟對Android監管的影響有限。

物聯網

合作：小米宣布，將與宜家合作，將智能連接家居推向更多用戶。這意味著小米要在該領域進一步拓展業務範圍。

海外：小米在印度推出了智能電視，並成為最大智能電視廠商，將來還會推出更多物聯網產品。

互聯網服務

電視：電視機的大尺寸螢幕可為廣告主提供更全面的廣告解決方案，而小米將提供更精準的技術，以及向汽車和奢侈品以外的其他垂直領域擴張。

國際：海外市場商業化主要依賴於：1)預裝；2)搜索營收共享；3)谷歌和Facebook廣告網絡。小米將繼續在海外市場打造更多App。

國內：小米預計，國內互聯網服務營收將進一步增長，主要通過：1)每用戶平均收入(ARPU)增長；2)廣告目錄增加；3)品牌廣告潛力大。

今日，小米股價收於14.28港元，上漲0.56%。(編譯/清風)