斬獲支付、網絡小貸等多張牌照 滴滴借金融突圍勝算幾何？

本報記者 李冰

互聯網巨頭在積累了足夠的用戶和數據後，往往會開始用金融將數據變現。

而互聯網出行巨頭滴滴也在大力布局金融。目前在滴滴的“金融服務”頁面中，消費者已經可以看到包括健康險、理財等在內的多項金融服務內容。而滴滴旗下也已囊括支付、網絡小貸、商業保理等在內的多項金融門類。

“滴滴作為一家數據驅動的互聯網出行巨頭，的確已經具備開展互聯網金融的關鍵條件。”蘇寧金融研究院互聯網金融研究中心研究員趙一洋對《證券日報》記者表示，其重點布局的汽車金融或可是滴滴突破的利器。

輕資產模式為主 主從事導流服務

目前在滴滴“金融服務”頁面中可以看到，已經上線的產品包括名為“點滴相互”的重大疾病互助產品、大病籌款產品“點滴求助”，以及健康險、理財、車險等板塊。

滴滴方面對《證券日報》記者表示，“滴滴金融服務在構建立體服務金字塔，針對滴滴司機、乘客、合作夥伴端所需要的保障、信貸類金融產品逐步進行覆蓋。”

這是自2018年滴滴金融事業部成立以來，首次集中對外呈現產品板塊。

據不完全統計，滴滴已經取得了支付、網絡小貸、融資租賃、商業保理、保險代理5塊金融牌照，涉及消費信貸、融資租賃、理財、保理、保險等業務，初步形成金融生態。據悉，目前滴滴金融服務所呈現的業務均有合規牌照。

滴滴方面向《證券日報》記者介紹，滴滴金融服務事業部於2018年初成立，致力於打造金融科技服務平台，為滴滴出行體系內司機、乘客、合作夥伴等出行生態參與方提供安全可信賴的融資、保險、支付、理財等多樣化服務。

有媒體報導數據顯示，截至2017年年底，滴滴訂單總量達74.3億單，其市場佔有率保持在90%以上。可以說，滴滴手裡掌握了大量的用戶交易數據和司機、車輛資訊。

“互聯網金融的生命在於低成本聚集流量、線上線下一體化的消費場景以及大數據風控。滴滴作為一家數據驅動的互聯網出行巨頭，的確已經具備開展互聯網金融的關鍵條件。”趙一洋稱。

而《證券日報》記者發現，滴滴在金融上的布局早已有之。

根據蘇寧研究院提供的統計數據顯示，2015年12月份，滴滴成立深圳北岸商業保理有限公司；2016年1月份，成立南岸（上海）保險經紀有限公司；2016年初與招商銀行達成戰略合作、發行聯名卡、接入支付為司機提供購車分期；2016年3月份，設立眾富融資租賃有限公司、開展汽車融租；2016年6月份，滴滴獲得中國人壽6億美元投資，合作推出保險產品，為首批1.6萬輛車提供保險，後續滴滴又與多家保險公司合作推出包括車險、意外險、醫療險等多種保險產品；2017年3月份推出由華夏基金提供管理的餘額理財產品“金桔寶”；2017年8月份成立重慶市西岸小額貸款有限公司，並針對司機推出單筆額度1.9萬元的信貸服務。

到了2017年12月份，滴滴通過收購的方式拿下了金融業務最為關鍵的支付牌照，可以說這為滴滴進入消費金融和汽車金融領域打下一個基礎；2018年年初，隨著滴滴金融成立獨立的事業部，滴滴正式地踏入了金融行業；2018年4月份即發布了“滴水貸”。

趙一洋認為，滴滴金融領域布局以“輕資產模式為主導。上述保險、理財等多數產品線，由於專業性強、生態粘性弱，因此都是與持牌金融機構合作推出，滴滴主要從事導流服務。”

而滴滴對金融領域布局中，對保險板塊尤為看重。

根據公開資料顯示，早在2015年滴滴就已經與中國平安展開合作，滴滴還通過與持牌金融機構和保險公司的合作導流的方式，先後與安聯保險、安盛天平、中國人壽等多家保險公司推出近20款財產保險和人身保險。

對此，業內人士認為，從流量轉化的角度而言，巨頭們攜流量、數據優勢，從已有的平台特點和相應場景切入金融保險領域，有利於借金融實現流量資源變現，拓展新的盈利來源。“而對於滴滴而言，最契合的金融消費場景是圍繞汽車進行貸款和保險衍生業務。”

也有滴滴司機對《證券日報》記者表示：“滴滴金融服務的保險都買了，覺得挺方便，我周圍很多司機也都買了。”目前來看，很多滴滴司機對其金融衍生品均是接納態度。

未來仍面臨諸多挑戰

以現在的“牌局”來說，在互聯網公司中，除了BATJ之外，滴滴是布局金融業務最為豐富的一家。雖然滴滴憑借多年來在出行市場上的地位積累了開展金融業務的優勢，但其金融之路仍將面臨許多艱巨的挑戰。

趙一洋坦言，滴滴雖然已經持有了相對完整的金融牌照體系，但在業務布局上卻沒有實現完整的生態閉環。滴滴至今未能開通自有的支付通道，可能對其未來進一步發展形成一定的阻礙。”

除此之外，互聯網金融變現路徑可分為純流量平台模式和自營風控模式。前者模式輕、風險高、壁壘低、分潤低；後者模式重、風險低、壁壘高、分潤高。

趙一洋認為，“由於互聯網流量紅利效應減弱，線上獲客成本急劇上升，銀行、保險、證券等流量購買方逐漸掌握線上流量開發管道，單純依靠流量變現的互金平台，發展日益困難。因此，滴滴想依靠保險、理財、信貸等業務的導流形成強壁壘和超額利潤，這在線上流量成本居高不下的當下是不現實的。”

不可忽視的是，以自有場景以出行為主的滴滴金融，場景相對單一，相較阿里、蘇寧、美團等泛零售巨頭優勢寥寥。

“滴滴金融由於場景的局限性，不太能走出一條螞蟻（螞蟻金服）式的相對獨立的泛金融生態之路，只能是以出行主業的助力、補充以及變現管道。”趙一洋認為，滴滴重點布局的汽車金融可以是滴滴突破圍剿的利器。