每日最新頭條.有趣資訊

甘肅銀行H股暴跌超40%:股票質押被平倉,淨利同比降85%

文 |《財經》記者 張穎馨

編輯 | 袁滿

“一天時間近乎腰斬,這還是我認識的銀行股嗎?”引發普通投資者熱議的是4月1日當天,股價跌超40%的港股上市銀行甘肅銀行(02139.HK)。截至《財經》記者發稿前,這家號稱西北地區第一家上市的城商行,股價已跌至1港元下,市值僅有67.5億元,市淨率低至0.25倍。

對於暴跌成銀行板塊唯一的“仙股”,甘肅銀行於4月1日深夜發布公告稱,主要是由於股東質押的H股股票,被金融機構強行平倉。

多名金融行業人士認為,暴跌或與當日渣打集團(02888.HK)、匯豐控股(00005.HK)等暫停分紅派息,帶動港股銀行股價下跌相關。與此同時,甘肅銀行2019年業績下滑85%,大幅變臉,亦是導致此次暴跌的深層原因。

更多的疑問則集中在:當下是風險還是機遇?是應該選擇安靜地離開,還是勇敢地留下來?

銀行股唯一“仙股”:暴跌超40%

一切來得如此突然。4月1日,甘肅銀行以1.15港元/股開盤,股價運行一直較為平穩,直到下午14時28分,突然出現連續跳水並跌破1港元/股,最低跌至0.58港元/股。之後,股價有所回升。截至當日收盤,股價收於0.65港元/股,全天下跌43.48%。

對於股價暴跌,甘肅銀行在深夜公告中指出,該行若乾股東為了其本身的融資目的,將其持有本行的H股質押予多家金融機構,為履行相關融資安排下的義務,該等股東已質押的本行H股被強製出售,繼而導致本行H股股價及交投量於4月1日有較大幅度波動。

4月2日,《財經》記者注意到,甘肅銀行股價小幅回升,但仍保持在每股1港元以下。截至發稿前,甘肅銀行股價報0.67港元/股,市值為66.5億元。

股票被強行平倉是導致甘肅銀行股價暴跌的直接導火索,市場因素也夾雜其間。《財經》記者注意到,4月1日早間,匯豐控股、渣打集團在港交所發布公告稱,決定取消原定派息計劃,並暫停股份回購。消息一出,兩家銀行在香港市場早盤低開約10%、7%。截至當日收盤,匯豐控股大跌9.51%,報收39.95港元;渣打集團大跌7.64%,報收39.9港元;兩者市值一天蒸發接近1000億港元。

或受此影響,當天,不僅僅是甘肅銀行,港股銀行板塊的內地銀行包括中信銀行(00998.HK)、晉商銀行(02558.HK)、民生銀行(01988.HK)等20余家股價均出現不同程度的下跌。

郵儲銀行高級經濟師卜振興接受《財經》記者採訪時表示,甘肅銀行股票出現暴跌有如下原因:首先,港股整體表現不佳,已經自年初高點29174點下跌了近6000點,收在23340點,下跌了近30%。目前香港恆生指數平均市盈率僅8.7,市場恐慌情緒濃厚。

其次,港股整個銀行股表現都比較差,銀行板塊指數自年初的4002點,下跌855點,收至3147點,下跌21.36%,平均市盈率僅6.4。除了極少數幾家銀行,其他銀行股幾乎全線下跌。再者,控股股東將持有該行的H股質押予多家金融機構,出現了強製平倉引發拋售。最後,甘肅銀行2019年年報數據淨利潤科目出現大幅下跌,引發投資者的進一步擔憂。

業績下滑85%,風險還是機遇?

甘肅銀行2019年的業績情況,疊加此次股價暴跌,確實引發多方關注。

3月30日, 甘肅銀行發布業績顯示,該行錄得總營業收入72.33億元,較2018年的88.72億元減少18.5%,淨利潤由2018年的34.4億元減少85.1%至2019年的5.11億元。

有機構分析者指出,淨利潤驟降的原因主要是淨利息收入從2018年的71.27億元下降到了2019年的52.87億元。與此同時,資產減值損失出現大增,2018年為19.62億元,到了2019年提升至43.12億元。

財報顯示,截至2019年末,甘肅銀行的總資產為3350.45億元,同比增長2%;客戶貸款及墊款總額為1704.49億元,同比增長6%;客戶存款總額為2369億元,同比增長12.4%。

在資產端,該行貸款總額1704.49億元,較上年末增長95.64億元,增幅5.94%。而零售貸款餘額達到342.66億元,較上年末增長62.41億元,增幅達到22.27%,遠遠高於各項貸款整體增幅,佔貸款總額的比率也由上年末的17.4%提升至20.1%。

從資產質量上看,截至2019年末,甘肅銀行不良貸款率為2.45%,相較2018年2.29%的不良貸款率,增加 0.16個百分點。其中,正常類貸款佔比在92%左右,關注類貸款佔比5.4%。

“A股銀行正常貸款佔比一般能夠保持在95%以上。”有金融業人士指出,甘肅銀行2019年核銷了42.04億元,相當於把所有不良貸款都核銷了一遍。42.04億元對於貸款規模只有1704.49億元的甘肅銀行來說佔比達到2.46%。對比招商銀行、建設銀行,後兩者核銷的壞账分別為0.72%、0.33%左右。

此外,年報顯示,截至2019年末,甘肅銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率與資本充足率分別為9.92%、 9.92%和11.83%。

有投資者指出,當下是風險還是機遇?應選擇安靜地離開,還是勇敢地留下來?

“從甘肅銀行各項指標來看,部分監管指標雖然有所下滑,但是整體上還是滿足監管要求。淨利潤同比下降主要由於資產質量下遷,計提信用減值損失增加。除了歸屬母公司利潤指標,其他經營指標目前還屬於正常狀態。從股權結構來看,前五大股東合計持股39.78%,其中甘肅省國資委通過子公司簡介持有該公司34.96%的股份,股權結構相對比較集中。”卜振興認為,目前該股市盈率11.75%,已經處於歷史低位,具有一定的投資機會。

不過,投資者依然需要注意其中的風險。天風證券銀行業首席分析師廖志明告訴《財經》記者,近年來,銀行業資產質量承壓,從區域上看,風險逐漸從東部向西部蔓延,不良貸款率有所提升。再者,港股中小銀行普遍流動性較低,成交量少,投資者需要綜合考慮各項因素再做抉擇。

本文為《財經》雜誌原創文章,未經授權不得轉載或建立鏡像。如需轉載,請在文末留言申請並獲取授權。

獲得更多的PTT最新消息
按讚加入粉絲團