美國“實體清單”再擴容 多家公司稱已有相關預案

“沒有想到。”當有媒體向三六零集團董事長周鴻禕詢問對此次被美國列入實體清單是否有所預防時，他這樣回復。

台灣時間5月23日凌晨，美國商務部工業和安全局宣布，將33家中國公司及機構列為“實體清單”。東方網力、華孚時尚、三六零、烽火通信等上市公司牽涉其中。

從“上榜”實體的分類來看，主要包括人工智能與通信技術企業；知名理工科高校與研究機構；國內研究機構或企業採購國外零組件與設備所借助的貿易渠道型公司。而以三六零為代表的網絡安全企業則是首次被納入。

5月24日晚，東方網力、華孚時尚先後公告稱，不會對公司的日常經營產生實質性影響。

但從二級市場的反應來看，5月25日，通信設備板塊領跌大盤。烽火科技集團旗下上市公司烽火通信、長江通信、光迅科技跌幅分別達9.85%、3.83%、4.7%。其他公司受影響較小，東方網力反而一字漲停，華孚時尚微漲1.43%，三六零微跌0.4%。

“美國再發實體清單，製裁面由人工智能等尖端技術研究和應用領域擴大至網絡安全，總體上國內獲得技術的難度提升了。尤其是對於有設備採購需求的高科技公司來說，影響較大。加上此前美國頒布限制華為政策，對上遊的芯片等核心零組件供應可能造成影響。”5月25日，一位研究通信行業的券商人士說。

多家公司稱已有預案

東方網力是本次“實體清單”中殺出的一匹黑馬。繼上周五漲停後，5月25日，東方網力開盤股價再度一字漲停，且封單超百萬手，報3.29元，總市值39.34億元。

公告顯示，東方網力成立至今一直專注於安防視頻監控行業。公司稱本次被列入“實體清單”不會對日常經營產生實質性影響，同時針對可能發生的市場風險也已提前做了相關準備，持續推進硬體設施採購的國產產品替代工作，繼續為客戶提供優質的產品和服務。當前，公司生產經營正常。

不過，需要注意的是，東方網力去年營收、淨利潤雙降，虧損近32億元，還涉及違規擔保、資金佔用、銀行账戶被凍結等問題。

另外一家涉及的公司——華孚時尚主營高檔新型紗線製造，此次是其全資子公司阿克蘇華孚色紡有限公司被美國商務部列入實體清單。

華孚時尚表示，阿克蘇華孚的原料、設備和技術可以規避源自美國的產品，被列入實體清單不會對公司的日常經營產生實質性影響。

此外，作為“AI四小龍”之一的雲從科技也在此次清單之列。5月25日，雲從科技向記者回應稱，“對該決議表示遺憾，並且已經對相應情況做好預案。”不過，就具體應對措施，公司並未回應。

雲端智能機器人運營商達闥科技同樣對被列入實體清單一事感到遺憾，並且呼籲美國政府盡快停止對達闥科技的不公正待遇，其表示，目前公司運營正常。

國內知名通信企業烽火科技集團及其子公司南京烽火星空通信發展有限公司均在清單之列。5月25日，烽火科技集團旗下三家上市公司烽火通信、長江通信、光迅科技在二級市場大跌，其中烽火通信一度觸及跌停。

“相關影響還在做評估，目前只是母公司和其子公司被列入，不清楚對公司的具體影響。但採購預案已經在做了，具體備貨周期要看事件發展情況，”烽火通信證券人士對以投資者身份致電的記者說，“投資者想到的問題我們都已考慮到，後期還在看具體限制措施。”

而以三六零為代表的網絡安全企業是首次被納入清單。

對於列入“實體清單”的後續影響，三六零集團坦言，“雖然被列入實體清單會對360業務的開展造成一定困擾，但不會對360的日常經營產生重大影響，更不會中斷360繼續為客戶提供安全保障的能力。”

5月25日，21世紀經濟報導記者還從一家被新列入清單的公司了解到，“過去一段時間我們已經做好全面的準備，包括戰略方面的調整。首先出口不受影響，其次原料、設備可以通過國內和其他國家購買，找到替代性方案。”

國產替代之路

雖然多數公司表示已有預案，但影響或無法避免。

2019年10月份，美國將海康威視、大華股份、科大訊飛等公司加入“實體清單”。其中，海康威視去年淨利增速較上年出現放緩。

在2019年年報業績說明會上，海康威視高層指出，中美貿易摩擦、美國國防授權法案部分生效、海康威視被美國商務部列入實體清單，同時國內宏觀經濟下行，導致行業需求不足等等因素對公司2019年的業績表現帶來了較大影響。

而海康威視的應對或可管窺“國產替代”的普遍路徑。

“目前，絕大多數美國元器件都可以進行直接替代或通過新的設計方案進行替代，不會影響產品性能或影響較為輕微。少量暫時來不及替代的物料，通過增加庫存來換取更長的替代處理時間。還有少量物料，通過調整業務策略，由客戶自行採購，組合使用。在保持產品核心競爭力方面，公司的態度非常堅決：芯片受限制，換芯片；換不了芯片的，換組件；換不了組件的，重新設計產品。如果有需要，自己設計芯片。”海康威視在此前的溝通會上表示。

而這或也是25日光刻膠板塊大漲的主要邏輯所在，光刻膠被視為集成電路產業國產代替的重要環節。

但國產替換仍“道阻且長”。

多位業內人士對記者表示，隨著近期美國對華為限制再次升級，芯片供應或成最大難關。“雖然有芯片替代方案，但性價比和性能方面有不小差距。”5月25日，另一位通信行業分析師對記者坦言。

“目前對公司影響暫時無法評估。受影響最大的應該是華為，華為從去年二季度業績就開始放緩。而且近期美國對華為限制再次升級，重點在芯片供應上，不僅是華為，上下遊相關企業都可能受到一定影響。”該分析師說。

數據顯示，2019年，華為實現淨利潤627億元人民幣，同比增長5.6%，低於過去五年淨利潤年均增長率（14%）。華為輪值董事長徐直軍直言，由於美國製裁的影響，去年華為消費者業務在海外市場至少有100億美元的損失。

招商證券的一份研報指出，美國出口管制新規一方面限制華為及其下屬公司使用美國軟體設計芯片，另一方面可能限制海外企業（如台積電等）對華為的芯片等的供應。部分美國企業過去還可以通過海外生產等方式繞開出口管制，現在這一路徑也已此路不通，而相關產品訂單的轉移和國產化仍有技術、成本問題需要解決；同時這一政策也可能對華為產品的部分需求方產生間接負面影響。

而光大證券在分析實體清單對烽火通信的影響時提及，此次“實體名單”或主要針對子公司烽火星空，烽火星空主要採購包括通用伺服器、板卡等，其中伺服器主要來源包括烽火超微等， 板卡主要來源於國內企業，存在替代空間。此次事件尚不明確是否會對光通信 相關元器件採購形成影響，若限制光芯片/電芯片等元器件採購，或對主業產生較大不利影響。

但硬幣也有另一面。如果將目光放長，業內人士普遍認為，半導體等板塊國產替代需求長期向好，細分行業龍頭公司將有更大成長空間；而清單升級也顯示出國內TMT公司在5G、AI等技術方面已全球領先。