每日最新頭條.有趣資訊

富途證券遞交美國IPO申請 擬最高融資3億美元

劃重點

富途擬通過首次公開募股(IPO)募集最多3億美元資金。今年前三季度,富途總營收為5.842億港元(大約7460萬美元),高於上年的1.784億港元;淨虧損為810萬港元(大約104萬美元),上年同期淨虧損為9850萬港元。富途證券的高管和董事合計持有425,537,915股普通股,佔公司總股本的53.0%。

騰訊科技訊 12月29日消息,富途證券周五正式向美國證券交易委員會(SEC)提交招股說明書(FORM F-1),擬通過首次公開募股(IPO)募集最多3億美元資金。富途證券在招股書中暫未透露發行價格區間、發行量等資訊。

富途證券表示,該公司打算申請在納斯達克全球市場掛牌,證券代碼為“FHL”。投行高盛、瑞銀集團和瑞士信貸將擔任富途證券首次公開募股的聯席主承銷商。

富途證券在首次公開募股後將採用雙股權結構,分為A類普通股和B類普通股。該公司將在首次公開募股中發行A類普通股,公司創始人、首席執行官兼董事會主席李華和現有投資人、騰訊關聯公司錢塘江投資有限公司(Qiantang River Investment Limited)將持有全部的B類普通股。富途證券的A類普通股和B類普通股只在轉換權和表決權上有所不同,A類普通股含1股表決權,不可轉換為B類普通股;B類普通股含20股表決權,可轉換為A類普通股。

核心數據方面,截止2018年第三季度,富途注冊用戶達530萬,45.7萬注冊用戶開設交易账戶,超過12.4萬個付費账戶在交易账戶中擁有資產,交易額達6780億港幣,用戶資產為542億港幣。

財務數據方面,截至2018年第三季度,富途收入達5.84億港元,同比增長227%。根據招股書,富途2017年收入為3.117億港元,較2016年的8701萬港元增長258.2%;淨收入則從2016年的虧損9847萬港元收窄至2017年的虧損810萬港元,並在2018年前三季度實現淨收入1億港元。

以下為富途證券招股書內容摘要:

我們的使命

我們努力用專有技術和對用戶體驗的不懈關注來重新定義傳統投資,為打造全球領先的數字金融機構提供了途徑。

我們的業務

我們是一家通過提供完全數字化經紀平台來改變投資體驗的先進技術公司。技術滲透到我們業務的每一部分,使我們能夠在敏捷、穩定、可擴展和安全的平台上提供重新定義的用戶體驗。我們主要為新興富裕的中國用戶服務,尋求巨大的機會來促進理財行業千載難逢的轉變,並建立一個進入更廣泛金融服務的數字門戶。截至2018年9月30日,我們擁有530萬有吸引力且快速增長的用戶群,超過45.7萬注冊客戶(定義為在我們這裡開立交易账戶的用戶),超過12.4萬付費客戶(定義為交易账戶中有資產的注冊客戶)。Oliver Wyman提供的數據顯示,在截至2018年6月30日的上半年,我們代理的客戶交易總額達到4782億港元(大約611億美元),在香港在線零售經紀公司中排名第四。截至2018年9月30日,我們前三季度代理的客戶交易總額為6780億港元(大約866億美元)。

我們開展業務的前提,是任何人都不應因為交易成本過高或缺乏市場經驗而被排除在投資之外。因此,我們圍繞優雅的用戶體驗設計了一個平台,整合了清晰相關的市場數據、社會協作和一流的交易執行,發現通過專門構建的技術基礎設施來實現我們的願景,我們可能會打破傳統的投資慣例。在過去的八年裡,我們不斷改進技術,並建立了一個全面的、面向用戶的、基於雲的平台,該平台完全被授權在香港開展證券經紀業務。依據Oliver Wyman的觀點,這是我們以運營效率執行增長戰略的基礎,使得我們能夠提供約為香港領先券商平均五分之一的傭金,給進入該市場設定了巨大的門檻。截至2018年9月30日,我們約66%的員工致力於研發,這反映出卓越的技術在我們業務各個方面的根深蒂固程度。

我們通過專有的數字平台富途牛牛提供投資服務。富途牛牛是一款高度集成的應用,可通過任何移動設備、平板電腦或台式機進行訪問。我們的主要收費服務包括交易執行和保證金融資,允許我們的客戶在不同的市場交易證券,如股票、認股權證、期權和交易所交易基金。我們圍繞著交易和保證金融資服務,通過市場數據和新聞、研究以及強大的分析工具增強用戶和客戶體驗,為客戶提供了豐富的數據基礎,以簡化投資決策過程。

我們通過社交網絡服務牛牛社區擴大了覆蓋範圍,促進了資訊交流。與傳統投資平台和其他在線經紀公司相比,我們嵌入了社交媒體工具,創建了以用戶為中心的網絡,並為用戶、投資者、公司、分析師、媒體和主要意見領袖提供連接。這促進了資訊的自由流動,減少了資訊不對稱,並支持了投資決策過程。例如,用戶可以交換市場觀點,觀看公司活動的直播,並參加牛牛牛教室提供的投資教育課程。重要的是,我們的社交網絡是一個強大的參與工具,在2018年9月,日均活躍用戶超過16.9萬人。此外,2018年9月,日均活躍用戶平均每天在我們的移動應用的富圖牛牛平台花費26分鐘。這些用戶活動提供了寶貴的用戶數據,為我們的產品開發和貨幣化工作提供了資訊。

我們擁有一個年輕、活躍、快速擴展的用戶和客戶群。我們的客戶平均年齡為34歲,收入普遍很高。大約44.7%的客戶在互聯網、資訊技術或金融服務行業工作。在截至2018年9月30日的前三季度,平均每名客戶完成了162筆交易,交易總額為620萬港元(大約80萬美元)。我們的客戶資產餘額總額從2016年12月31日的155億港元增加到2017年12月31日的444億港元(大約57億美元),並進一步增加到2018年9月30日的542億港元(大約69億美元)。此外,我們的客戶群是忠誠的。2016年,我們每季度保留95%以上的付費客戶群,自2017年初以來,我們每季度保留97%以上的付費客戶群。我們主要通過在線和離線行銷和促銷活動來擴大客戶群,包括通過與我們合作並直接付費的外部行銷管道,以及我們在平台上開展的促銷和行銷活動、口碑推薦和企業服務。在截至2018年9月30日的前三季度,我們客戶收購的大約18.5%是通過我們的企業服務完成的。

我們與戰略投資人騰訊控股有限公司(以下簡稱“騰訊”)在多個合作領域開展互利合作。我們的合作部分受共同的卓越技術和創新價值觀所驅動。與騰訊的合作為我們創造了有意義的優勢。2018年12月,我們在中國的經營實體之一深圳富圖與騰訊的子公司深圳騰訊電腦系統有限公司(LOGO)簽訂了戰略合作框架協定。根據該協定,騰訊同意通過騰訊的在線平台與我們在流量、內容和雲領域進行合作,但雙方需簽訂進一步的明確協定,並遵守適用的法律法規。此外,在適用法律法規允許的範圍內,我們和騰訊同意進一步探索和尋求金融技術相關產品和服務領域的潛在合作機會,擴大雙方的國際業務。騰訊還同意在員工持股計劃服務、行政、人才招聘和培訓等領域與我們合作。

我們的用戶和客戶基礎、客戶資產、交易量和收入都有了顯著增長。我們的付費客戶從2016年12月31日的35,456人增至2017年12月31日的80,057人,增幅為125.8%,從2017年9月30日的62,899人增至2018年9月30日的124,809人,增幅為98.4 %。與2016年相比,我們不斷增長的付費客戶群使我們在2017年的客戶資產和交易量分別增加了186.0%和164.4%。在截至2018年9月30日的前三季度,與2017年同期相比,分別增加了58.9%和101.2%。相比之下,根據Oliver Wyman的數據,全球在線證券市場的交易量從2016年至2017年增長了14.5%,香港在線證券市場的交易量同期增長了54.4%。我們認為,公司同期貨易量的快速增長主要歸功於我們獨特的競爭優勢,如通過完全數字化的經紀平台提供的卓越投資體驗,這使我們能夠快速、持續地擴大客戶群,並推動業務的強勁勢頭。

我們2017年的營收達到3.117億港元(大約3980萬美元),較2016年的8700萬港元增長258.2%;截至2018年9月30日的前三季度營收為5.842億港元(大約7460萬美元),較去年同期的1.784億港元增長227.5%。我們2017年的淨虧損為810萬港元(大約100萬美元),較2016年的淨虧損9850萬港元收窄。在截至2018年9月30日的前三季度,我們的淨利潤達到1.003億港元(大約1280萬美元),相比之下去年同期的淨虧損為3800萬港元。不包括股權獎勵支出,我們2017年調整後的淨利潤為170萬港元(大約20萬美元),相比之下2016年調整後的淨虧損為8900萬港元;在截至2018年9月30日的前三季度,不包括股權獎勵支出,我們調整後的淨利潤達到1.076億港元(大約1370萬美元),相比之下去年同期的淨虧損為3060萬港元。

我們的產業

隨著移動技術的普及和網上交易越來越被投資人接受,全球在線證券市場的增長速度超過了整個證券市場,在過去6年中以23.1%的複合年增長率增長,2017年達到34.8兆美元。在線證券市場的特點包含以下趨勢:

·傳統經紀公司正在向互聯網遷移,而純離線經紀公司正日益處於不利地位,或者在某些情況下,完全退出市場。

·互聯網巨頭繼續投資在線經紀服務,表明該行業認識到在線經紀服務是金融服務業務的一個重要組成部分,有可能成為獲得更廣泛機會的門戶。

·進入該行業的技術壁壘仍然很高,特別是在建立一個能夠超越地理和資產類別的安全基礎設施方面。

·進入該行業的操作障礙仍然很高,特別是在監管和資本要求方面。

·隨著數字消費者成為可尋址市場的更大組成部分,用戶體驗仍然是一個關鍵的競爭優勢。 ·隨著競爭加劇,收入模式也在演變,輔助服務和其他增值服務成為平台差異化的基礎。

在全球市場,香港是第四大在線證券市場,年交易額從2012年的4045億美元增長到2017年的1.6兆美元,複合年增長率為31.3%,預計2022年將達到3.1兆美元;美國是全球第二大在線證券市場,年交易額從2012年的5.5兆美元增長到2017年的8.6兆美元,預計2022年將達到11.6兆美元。

中國投資人在網上證券交易中,部署了越來越多的海外可投資資產的很大一部分,為美國和香港在線證券市場的增長做出了貢獻。金融資產佔2017年海外投資的最大份額,其中股票投資達到0.2兆美元,2012年至2017年複合年增長率為33.8%。香港市場尤其受到中國投資者的青睞,因為它地理和文化上靠近中國,且擁有大量的中國上市公司。

因此,中國的海外在線零售證券市場代表了一個獨特的機會,把全球在線證券市場的高速增長與中國投資者不斷擴大的海外資產配置相結合。2017年,中國海外在線零售證券市場的交易量達到2975億美元,2012年至2017年的複合年增長率為90.8%。預計2022年市場規模將達到近1.4兆美元,從2017年到2022年複合年增長率為35.4%。

我們的優勢

我們認為,以下競爭優勢有助於我們取得成功,並使我們有別於競爭對手:

·卓越的投資經驗。

·閉環專有技術基礎設施。

·吸引人的用戶和客戶群。

·重要的經營杠杆。

我們的戰略

我們打算采取以下策略進一步拓展業務:

·擴大客戶群並從中獲利。

·拓寬核心服務。

·擴大金融服務足跡。

·對平台進行投資。

我們的挑戰

我們實現使命和執行戰略的能力受到風險和不確定性的影響,包括與我們以下能力相關的風險和不確定性:

·管理未來的成長。

·駕馭複雜、變化的監管環境。

·提供個性化和具有競爭力的在線經紀和其他金融服務。

·提高現有和新用戶對我們服務的利用率。

·提供有吸引力的傭金,同時推動業務的增長和盈利。

·在2016年和2017年遭受淨虧損後,我們自2018年以來一直保持盈利的能力。

·維護和加強與業務夥伴的關係,包括融資業務的融資夥伴。

·增強技術基礎設施,以支持業務的增長,維護系統的安全性以及整個系統提供和使用的資訊的機密性。

·提高運營效率。

·吸引、留住和激勵有才能的員工,以支持業務增長。

·駕馭經濟狀況和波動。

·保護自己免受法律和監管行動的侵害,例如涉及知識產權或隱私索賠的行動。

財務狀況

2017年財務數據

--總營收為3.117億港元(大約3980萬美元),高於上年的8700萬港元。其中,經紀傭金和手續費收入為1.849億港元(大約2360萬美元),高於上年的7450萬港元;利息收入為1.059億港元(大約1350萬美元),高於上年的580萬港元;其他收入為2090萬港元,高於上年的670萬港元。

--總支出為1.091億港元(大約1390萬美元),高於上年的4510萬港元。其中,經紀傭金和手續費支出為3680萬港元(大約470萬美元),高於上年的1870萬港元;利息支出為1990萬港元(大約250萬美元),高於上年的350萬港元;其他支出為5240萬港元,高於上年的2290萬港元。

--總毛利潤為2.026億港元(大約2590萬美元),高於上年的4190萬港元。

--總運營支出為1.943億港元(大約2480萬美元),高於上年的1.526億港元。其中,研發支出為9550萬港元(大約1220萬美元),高於上年的6160萬港元;銷售與行銷支出為4140萬港元(大約530萬美元),高於上年的590萬港元;總務和行政支出為5730萬港元(大約730萬美元),高於上年的3180萬港元。

--淨虧損為810萬港元(大約104萬美元),上年同期淨虧損為9850萬港元。

--歸屬普通股股東的淨虧損為5580萬港元(大約710萬美元),上年同期歸屬普通股股東的淨虧損為1.164億港元。

2018年前三季度財務數據

--總營收為5.842億港元(大約7460萬美元),高於上年的1.784億港元。其中,經紀傭金和手續費收入為2.947億港元(大約3770萬美元),高於上年的1.144億港元;利息收入為2.577億港元(大約3290萬美元),高於上年的5200萬港元;其他收入為3180萬港元(大約410萬美元),高於上年的1190萬港元。

--總支出為1.853億港元(大約2370萬美元),高於上年的6900萬港元。其中,經紀傭金和手續費支出為5960萬港元(大約760萬美元),高於上年的2260萬港元;利息支出為7320萬港元(大約940萬美元),高於上年的690萬港元;其他支出為5250萬港元(大約670萬美元),高於上年的3950萬港元。

--總毛利潤為3.988億港元(大約5100萬美元),高於上年的1.093億港元。

--總運營支出為2.526億港元(大約3230萬美元),高於上年的1.417億港元。其中,研發支出為1.057億港元(大約1350萬美元),高於上年的6940萬港元;銷售與行銷支出為7370萬港元(大約940萬美元),高於上年的3020萬港元;總務和行政支出為7340萬港元(大約940萬美元),高於上年的4210萬港元。

--淨利潤為1.003億港元(大約1280萬美元),上年同期淨虧損為3800萬港元。

--歸屬普通股股東的淨利潤為2590萬港元(大約330萬美元),上年同期歸屬普通股股東的淨虧損為6900萬港元。

股權結構:

在首次公開募股之前,富途證券的高管和董事合計持有425,537,915股普通股,佔公司總股本的53.0%。其中,公司創始人、首席執行官兼董事會主席李華持有403,750,000股普通股,佔總股本的51.7%;首席技術官陳偉華持有11,052,915股普通股,佔總股本的1.4%。

在富途證券的主要股東當中,李華為公司第一大股東,持有403,750,000股普通股,佔總股本的51.7%;騰訊附屬實體為第二大股東,持有298,487,812股普通股,佔總股本的38.2%;經緯中國為第三大股東,持有47,965,811股普通股,佔總股本的6.1%;紅杉資本為第四大股東,持有31,477,471股普通股,佔總股本的4.0%。(騰訊科技編譯/明軒)

獲得更多的PTT最新消息
按讚加入粉絲團