從巨頭搭建開放平台 看互金2.0時代的到來

　　文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 薛洪言

　　近日，在百度AI開發者大會上，度小滿發布了雲帆開放平台2.0，面向消費金融合作方輸出標準化貸款服務，成為巨頭開放金融科技能力的又一標誌性事件。

　　近日，在百度AI開發者大會上，度小滿發布了雲帆開放平台2.0，面向消費金融合作方輸出標準化貸款服務，成為巨頭開放金融科技能力的又一標誌性事件。早在2016年，互聯網金融機構便開啟了金融科技轉型之路；2017年，以BATJS牽手五大行為標誌，金融科技與傳統金融從競爭走向合作；之後，巨頭們紛紛搭建開放平台，金融科技走上了生態化開放協作之路。

　　普遍的看法是，巨頭們從互聯網金融轉向金融科技開放協作，更多地是監管環境使然。在我看來，這一觀點並不充分，金融強監管只是提前開啟了互金巨頭們的轉型之路，從更深層次的驅動因素看，互金巨頭向開放平台的轉型卻是遲早的事情。

　　互金1.0：得場景者，得天下

　　互金1.0階段，互聯網金融與傳統金融更多地屬於競爭關係，直接的誘因是傳統金融機構不能很好地滿足互聯網新業態及其用戶的金融需求，於是互聯網巨頭開始自己下場乾金融。

　　螞蟻金服的發展之路是典型的代表。2004年前後，電商的生態環境還十分不成熟，買家和賣家缺乏信任，很多交易以同城為主，線上資訊聯絡、線下實物和資金交割仍是主流的方式。為解決買賣雙方的信任問題，淘寶上線支付寶，為買賣雙方提供擔保支付服務（即買家確認收貨後，支付寶才將凍結的資金給到賣家），系國內第三方支付的雛形。

　　一個新生事物誕生後，其發展本身會帶來一系列衍生問題，為解決這些衍生問題所作的很多探索與努力，事後來看都促成了更大、更有前景的業務的誕生。擔保交易上線後，電商平台交易量迎來爆發式增長，為降低財務對账壓力，虛擬账戶體系被提上日程，虛擬账戶的上線，使得用戶資訊留存成為可能，為後來的大數據風控和金融科技埋下伏筆。

　　2011年以後，隨著央行發放第三方支付牌照，互聯網金融從隱形機遇演變為顯性風口。一大批互聯網巨頭開始布局互聯網金融業務，以支付牌照為例，支付寶和財付通均在第一批名單（2011年5月）中，蘇寧易付寶在四批名單（2012年7月）中，百度百付寶出現在第七批名單（2013年7月）中，……

　　依托各自的生態場景，以支付搭建账戶體系，以寶寶理財為基礎引流產品，以消費金融為增值服務，巨頭的互聯網金融布局相繼在2014年前後完成。

　　2013年下半年，商業銀行以直銷銀行的方式開啟了互聯網轉型，在產品形態上與互金產品相似，但競爭結果並不理想。原因有很多，有一點很重要，互聯網巨頭自身就是場景方，其金融產品自然嵌入場景中，離用戶近，能更好地滿足用戶金融需求；而銀行的金融產品與用戶之間一直隔著一層場景，怎麽追都追不上。

　　傳統金融產品與互金產品之間，看上去是體驗的差距，本質上則是場景的差距。在互金1.0階段，得場景者，得天下。甚至一度有段時間，場景金融成了互聯網金融的別稱。

　　互金2.0：從單體競爭到生態競爭，行業再現彎道超車視窗期

　　從場景內到場景外，是巨頭做金融必然要經歷的階段。此時，互聯網巨頭往往會把金融業務獨立出來，成立專門的金融集團，開始生態內+生態外兩條腿走路。

　　在場景金融的思維慣性下，巨頭對生態外客群的服務也是通過場景實現的，先與場景方合作，將金融服務嵌進去，進一步坐實了“互聯網金融是場景金融”的說法。

　　不過，當競爭步入開放式場景階段時，任何一方都失去了對場景的絕對控制權。失去了獨家場景的加持，互金產品與傳統金融機構的產品，在體驗上越來越接近，此時，競爭的本質重新回歸到金融產品本身。比如，支付產品，誰的支付額度更高；貸款產品，誰的利率更低；理財產品，誰的更安全、收益更高等等。

　　與此同時，傳統金融機構的產品體驗也一直在進步。金融產品是高度同質化的，互聯網巨頭為更好地滿足生態圈內用戶需求而創造的新金融模式，很快便在行業內普及開來，不僅帶動了互聯網金融行業的崛起，也以挑戰者姿態強製開啟了傳統金融機構的互聯網轉型之路。在這個過程中，互聯網金融產品在體驗上的領先優勢越來越小，個別領域甚至落後於銀行機構。以第三方支付為例，隨著账戶限額、交易限額、T+0限額、交易筆數限制等政策落地，以及巨頭重啟收費策略，用戶體驗是走下坡路的。

　　當一方不再具有碾壓性優勢，開放合作成為新的趨勢。而金融強監管，則加速了這一趨勢的到來。

　　新的行業趨勢下，競爭邏輯發生了改變。此時，誰能把各方的差異化優勢匯集在一起，誰才能給用戶提供更好的金融服務，從而代表行業未來的發展趨勢。以互聯網巨頭搭建開放平台為標誌，互金2.0時代到來了。

　　開放協作時代的勝負，不再是單一機構的勝負，而是整個開放平台的勝負。

　　對於互金巨頭而言，依托自身的差異化資源稟賦，去吸引在特定環節擁有差異化優勢的合作夥伴，共建開放平台，協同發展，有望成為互金2.0階段的主流模式。此時，互利共贏成為平台建設的基礎和前提，正如百度高級副總裁、度小滿金融CEO朱光在此次大會上表示的，“通過合作，不僅讓夥伴實現盈利，更能為夥伴帶去技術和能力的沉澱，助力夥伴自身科技不斷迭代創新”。

　　同時，在新的行業發展趨勢下，專才比通才更受歡迎，所以，在某一方面具有不可替代優勢的機構，有了彎道超車的機會。

　　依托差異化優勢，讓長板更長

　　在2.0階段，場景不再是唯一的致勝因素，客戶、資金、數據、技術、資產等構成金融閉環的核心要件，均可成為決定棋局走勢的勝負手。

　　具體來看，螞蟻金服、騰訊、蘇寧金融等場景性巨頭，依靠在場景、客戶、數據等方面的競爭力；建行、工行、招行等銀行業巨頭，依靠在客戶、資金、資產等方面的競爭力；度小滿（百度金融）等科技巨頭依靠在客戶、數據、技術等方面的競爭力；以及其他在特定環節具備差異化優勢的機構，均具備搭建開放平台、參與2.0階段競爭的條件。

　　由於巨頭之間的資源稟賦不同，開放平台的搭建路徑也有明顯的不同。

　　以螞蟻金服為例，在金融雲、支付、個人信用等行業基礎設施領域建立了先發優勢，在連接多元場景方面具有優勢地位，除金融領域外，還在商業消費、交通出行、政務民生和教育醫療等領域廣泛發力。

　　就騰訊而言，一方面繼續廣泛連接場景，夯實微信支付的巨頭地位，另一方面依托客戶和數據優勢，與金融機構廣泛開展聯合貸款合作。舉例來說，截止2017年末，微眾銀行聯合貸款合作金融機構達到50家，累計向1200萬人發放貸款8700億元。

　　就度小滿而言，則依托百度的差異化場景和在人工智能領域的領先優勢，對外輸出AI Fintech解決方案。以此次發布的消費金融開放平台為例，便整合了智能行銷、智能客服、區塊鏈（ABS）、磐石（風控）、智能催收等一整套消費金融解決方案，對外輸出標準化貸款服務能力。

　　再以蘇寧金融為例，基於其中國金融O2O的領先者定位，依托服務線上線下場景的金融科技實力和數據積累，先後上線區塊鏈黑名單共享平台、“幻識”反欺詐情報圖譜、“極目”账戶異常預警系統等金融科技開放平台，向行業輸出風控和反欺詐能力。

　　對銀行巨頭而言，則一方面依托資金和多元金融產品優勢，與互金巨頭開展廣泛合作，實現業務快速增長，並借助外力加速內部轉型速度；另一方面從科技架構、账戶體系、業務流程、場景運營甚至創新機制等方面變革求進、夯實基礎，逐步搭建具備對外複製能力的金融服務解決方案和開放平台。

　　最終，這些開放式平台將代替單個機構進行同台競技。

　　不過，大家在1.0階段熟知的巨頭大戰可能不會重現。在生態性競爭中，你中有我、我中有你，各方在相互牽製、相互合作中展開競爭，多生態並存，有望成為2.0階段的新格局。

　　而此時，對生態中的各方而言，讓長板更長，便是最有價值的發展之道。

　　(本文作者介紹：蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任、高級研究員。)