每日最新頭條.有趣資訊

險資再度上演舉牌潮,為什麽會選擇在這個時候進行舉牌?

今年以來,險資已經出現了九次的舉牌行為。從今年1月3日太平人壽舉牌大悅城開始,險資的舉牌頻率明顯提升,且集中在今年的2、3月份。值得一提的是,從今年以來的險資舉牌動作分析,險資更偏愛於舉牌港股,在今年的九次險資舉牌行動中,就有七次出現舉牌港股的現象。

多年來,險資舉牌上市公司的現象常有發生,但基本上由大型保險公司佔據主導的地位。但是,從今年以來,大型保險公司舉牌的壟斷局面卻開始發生了變化。今年3月25日,作為中小保險公司的代表中信保城人壽舉牌中國光大控股H股。據數據顯示,完成這一次的舉牌之後,中信保城人壽持有中國光大控股香港流通股比例大概有5.1323%。

今年一季度尚未結束,已經發生了九次險資舉牌的現象,無論是舉牌頻率還是投資規模等數據,都明顯超過往年同期的數據水準。險資舉牌潮到來,對資本市場來說,充滿了積極的影響意義,但在今年險資頻繁舉牌的背後,卻離不開幾個因素的影響。

其中,經過了今年2、3月份全球股市的大幅調整之後,目前全球市場的投資價值正在逐漸展現。與歐美股票市場相比,A股及港股市場的平均估值水準更具優勢,且從近期的市場表現分析,更具有一定的抗跌能力以及投資吸引力。在這樣的背景環境下,也加快了險資投資乃至舉牌的速度。

再者,目前險資在投資股票及基金的額度規模上仍然存在較大的發揮空間。截至目前,險資投資股票及基金的額度規模佔據保險資金運用餘額的12.89%,距離險資權益投資上限仍存較大的空間。假如未來險資權益資產投資上限比例進一步提升,那麽將會進一步打開險資投資的空間,為資本市場注入更多的新增流動性。

此外,仍需要考慮到新金融工具會計準則調整的因素,在新規之下,未來險資在權益資產的配置策略會有所調整,且更注重波動率的減少,對優質上市公司的配置需求也會愈發增強。從近年來險資舉牌的上市公司分析,多以A股和港股市場的優質資產為主,未來險資的投資風格也會更偏向於穩健性。

實際上,在險資舉牌潮頻繁上演的背後,很大程度上還是看到了國內金融市場的中長期投資價值。在A股及港股市場持續處於歷史估值底部的背景下,更進一步提升了險資投資乃至舉牌的熱情。在此期間,為了追求更穩健的投資回報率,險資更可能選擇股息率更高、資產更優質的上市公司進行投資,以實現可觀的投資回報預期。

截至今年3月25日,滬市主機板平均市盈率為13.19倍,深市主機板平均市盈率為16.32倍,這一估值水準放到A股市場的歷史數據中基本上處於估值底部的區域。與此同時,從股息率偏高的部分行業板塊分析,無論是市盈率還是市淨率等指標,均處於歷史底部的區域。

以中證銀行為例,目前平均市盈率僅有5.89倍,市淨率更是低於0.73倍,相應的股息率高達4.39%。由此可見,從中長期的投資角度分析,對險資來說還是具有非常高的投資吸引力。至於同類板塊的港股估值,則更具有估值上的優勢。實際上,從今年以來險資的舉牌行為分析,更偏愛於股息率更高、估值更便宜的港股優質資產,追求資產增值的穩健性或許是當前險資投資的穩妥策略。

在險資舉牌潮背後,實際上反映出A股和港股的投資吸引力正在不斷提升。在全球市場波動率持續高企的背後,與歐美股票市場相比,國內金融市場更可能成為資金的避險港灣。

獲得更多的PTT最新消息
按讚加入粉絲團