產量下降國際糖價牛市開啟？國內糖產業亟待提升競爭力

一石激起千層浪。受巴基斯坦、印度沙漠蝗災的影響，疊加國內氣象因素導致的減產，食糖開始站上風口。業內預計，國際食糖大幅減產確定了今年全球糖價牛市，將會很大程度帶動糖價上漲，改善製糖企業的盈利能力。

在國內，糖產業生產成本過高，競爭力不足，由此出現一系列的問題。比如，顯著的國內外價差，導致走私屢禁不止，還有食糖自給率下降等問題。隨著2020年5月21日貿易救濟關稅政策到期，關稅大幅下調，將會在相當程度上降低進口糖成本，進口糖對國內糖業的衝擊也將有所加大。

國內糖價牛市即將到來？

跟豬周期一樣，國內的糖產業也呈現出明顯的周期性特點，周期為5-6年。從全球厄爾尼諾現象來看，也影響到食糖主產區的產量，從而形成供需缺口，推升糖價。

國信期貨糖業研究員覃多貴稱，經驗上來看，厄爾尼諾年份，南美太平洋沿岸容易暴雨頻發，而巴西東北部、印度及東南亞等地區容易出現乾旱。從對全球食糖生產的具體影響來看，這取決於厄爾尼諾的強度、發生時間，以及糖料產區的局部氣象情況。

當前，泰國、印度食糖生產進入榨季尾聲，較上個榨季來看，本榨季印度食糖減產700萬噸左右，泰國減產500萬噸，歐盟、巴基斯坦、中國也均有一定幅度減產。由此，帶動全球食糖供需出現較大缺口。

據國際糖業組織（ISO）最新發布的報告，預計當前年度全球食糖供需缺口達到944萬噸，是11年來的最大短缺量。受此影響，國際原糖期價自2019年12月份開始大幅上漲，原糖指數最大漲幅接近35%，即使目前受新冠肺炎疫情的影響而回落，漲幅依然有21.5%之多。

布瑞克•農產品集購網研究總監林國發預計，國內食糖產量將下降至1000萬噸左右，考慮到旺盛的國內需求，雖然本年度食糖進口會繼續增加，即便是進口成本較高。因此，需要通過儲備糖收儲及拍賣來保證市場供應，防止價格暴跌影響糖業進口發展。

國內外食糖價差2500元/噸的背後

食糖是關係國計民生的重要商品，既是城鄉人民的直接消費品，又是食品工業的基礎原料。由於國內生產成本不佔優勢，導致價格明顯高於國外。據統計，當前國內糖價與國際食糖淨價價差在2500-2800元/噸，配額內進口利潤在2000-2100元/噸，配額外進口利潤-50-50元/噸，處於盈虧線附近。

格林大華期貨研究所農產品研究員崔家悅對第一財經記者表示，國內外糖價差較大，主要指的是配額內進口糖價與國內現貨糖價之間的價差較大，配額外進口糖在加上了保護性進口關稅之後，糖價還會高於國內現貨價。

為了保護國內糖料種植和製糖產業，應對國際市場低價食糖的衝擊，我國采取多種措施以穩定國內糖價。其中，對食糖價格影響最大最直接的是關稅政策。

在中國，食糖進口采取“配額+關稅管理”的模式。覃多貴對第一財經記者分析稱，中國食糖進口關稅水準，是在我國加入世貿組織時就進行承諾的，食糖市場以關稅配額的形式逐步對外開放。

2017年5月22日，國務院關稅稅則委員會根據商務部提議，即日起對進口食糖產品實施保障措施，即對進口食糖配額外50%的關稅加征保障措施關稅45%，之後逐年降低5%，實施期限為期3年，至2020年5月結束。

具體來說，2017年5月22日至2018年5月21日稅率45%，配額外總稅率95%；2018年5月22日至2019年5月21日稅率40%，總稅率90%，2019年5月22日至2020年5月21日稅率35%，總稅率85%。

在貿易救助關稅的保護下，國內外食糖價差水準整體上移，降低了進口糖對國內食糖產業的衝擊，有助於降低國內庫存。

崔家悅認為，國內進口糖實行配額製，以及增加保護性進口關稅，都是為了保護國內食糖產業不受進口糖的過分衝擊，保護國內食糖的自給水準。然而，中國也是食糖淨進口國，國內食糖產業近年來持續保持產不足需的狀況，需要由進口來補足。在制定關稅政策上，既要保護上遊國內製糖產業，也要考慮下遊消費者的承受能力。

對於即將在5月21日到來的救濟性關稅取消對國內糖業的衝擊，林國發對第一財經記者表示，考慮到食糖配額外食糖進口實施自動許可政策，加上行業進口自律，每年配額外食糖進口數量控制合理區間，將會減少進口糖對國內食糖產業影響。

中國食糖自給率不足70%

除了關稅，國內外價差的存在，很重要的原因在於國內糖料生產成本遠高於國際，這跟生產要素價格有關。

食糖按糖料劃分，可分為甘蔗糖、甜菜糖。從我國糖業發展趨勢來看，未來的重心也是“以甘蔗糖業為主，兼顧甜菜糖業”。我國南方發展的甘蔗糖，與北方發展的甜菜糖，比例分佔90%、10%。在蔗糖生產中，廣西、雲南兩省區產量佔全國80%左右。

根據德邦證券研報顯示，在生產效率上，我國廣西地區缺乏獨特優勢，單產水準世界排名40名左右。一方面甘蔗品種退化，引進20多年的主力品種ROC22（新台糖22號），2006年開始，就已經觀察到退化現象，然而沒有特別好的替代品種，如今種植率仍然高達40%左右；另一方面土地管理不規範，缺乏輪作，存在重茬問題，且沒有早中晚成熟搭配。

覃多貴稱，一方面，土地零碎、機械化程度偏低。例如廣西甘蔗收獲機械化率只有15%左右，然而巴西超過80%，古巴超過70%。就成本而言，砍工收割每噸成本約120元，如果機械化收割只需60元成本；另一方面，甘蔗宿根年限短。根據全國甘蔗糖業信息中心的統計2018/2019年榨季（12月-3月），我國甘蔗新植面積佔種植總面積的39.0%，而2年以上宿根蔗面積佔比只有9.7%，71.4%的甘蔗只有一年宿根甚至需要每年翻種。

據林國發估計，國內土地流轉價格過高，人工成本的逐年增長，使得國內甘蔗生產成本在400-430元/噸，比泰國高一倍左右，是巴西的2倍多，甚至比甘蔗生產效率較低的印度也要高出50%。

值得關注的是，國內對食糖有著旺盛的需求。前述研報顯示，我國糖產量1000萬噸，需求量為1500萬噸，每年缺口500萬噸，自給率不足70%。對標國際人均食糖消費量，國內仍然還有很大的增長潛力。

考慮到國內糖料種植面積連年下降，在2019/2020榨季，廣西這個國內最大的甘蔗種植區和產糖區，糖料蔗收購價退出政府指導價格管理，實行市場調節價。國內桂滇粵瓊四大甘蔗主產區的甘蔗收購全部回歸市場化。

業內預計，未來我國食糖產能還將逐步下降，進口依存度將不斷提升。然而，完全依靠國際市場來保證食糖供應，顯然不太現實。

為降低糖料成本，提高國內糖業的競爭力，2015年國家發改委和農業部聯合頒布了《糖料蔗主產區生產發展規劃（2015-2020年）》，從良種覆蓋率、集約化、機械化等方面確定了糖料蔗發展目標，並開始推進“雙高”（產量高、含糖量高）糖料蔗基地建設。

林國發稱，糖料生產關係到我國多個地區眾多甘蔗種植戶的利潤，甚至糖業稅收佔部分縣市稅收一半左右。因此，加快土地流轉推動機械化耕作，科學化種植，積極推進甘蔗“雙高”，提高甘蔗品種及單產，降低甘蔗平均生產成本，這樣才能使糖業行業具有廣闊的發展前景。