兩個月漲了80％，靠這招，我在一線城市買了房

都說牛市要來，但很多人的內心是崩潰的，因為賺到的錢不達預期。

炒股，漲了拿不住，跌了怕被套。

定投基金，不會選，長期給基金公司打工。

期權期貨，動不動就爆倉給你看。

這些投資品種大家或多或少都接觸過。其中的辛酸恐怕一言難盡。

貓哥在A股市場摸爬滾打快十年了，發現大部分散戶都買過六倍甚至十倍的牛股，但是為什麽大部分人卻還是虧損呢？

其實投資就像打仗，咱們常勝將軍的鼻祖孫子早就說過：勝兵先勝而後求戰，敗兵先戰而後求勝——《孫子兵法·軍形篇》

意思是經常得勝的軍隊，他們一般是先想清楚怎麽打能取勝，然後再去打這個仗，經常失敗的軍隊則是不管三七二十一開始打了再說，一邊打一邊想怎樣才能贏。

股市投資之所以很難盈利就在於不確定性太多，而我們沒有未卜先知的能力，勝率太低，熊市不敢割肉，牛市獲利就走，不知不覺就被套牢，雖然2019年股市如虹，但據統計，多數散戶虧損仍超過30%。

對於更多非專業的散戶來說，更需要一個風險可控而收益不錯的品種。如果有個產品能T+0，還“上不封頂”，下有保底，大家是不是有點心動了，這個幾乎完美的品種居然是一種債券—可轉債！

近期比股市還火爆的一個產品，實貓哥在1月份已經推薦過，《這類保本產品的春天悄然來臨，今年最高已經漲了近30%！》。

如果那時候下手，妥妥的30-40%多的收益是沒問題的，現在還有機會上車，我們今天再詳細聊下。

這是最適合散戶的品種。

所謂可轉債，是指在一定條件下，可以被轉換成股票的債券，具有債性、股性和可轉換性三重屬性。

可轉債天生就有知己知彼的屬性，風險可控，甚至可以說“保本”。

▌咱們分別講講他的屬性：

1、“保本”的股票

通俗地講，可轉債就是一張債券加一張看漲股票，債券能夠給你保本保息，也就是面值加上期間利息，我們是上市公司的債權人，只要公司不破產，我們持有到期就會拿回本金和利息，保本保息就是我們投資最大的優勢。

2、抄底神器

散戶就喜歡抄底，不過在熊市中最痛苦的事情就是抄底後繼續下跌，越買越跌，股票持有者需要繼續承受震蕩或者下跌的壓力。

這次春節後的逼空行情就是一次典型的案例，大多數散戶紛紛踏空，其實股市早在春節前築底，但是大家因為不敢抄底或者深度被套所以倉位很輕，當股市突然暴漲時就會錯過大漲。

但對可轉債來說，下跌反而是機會，只要不賣出，到期拿回面值和利息是法律規定的事情，也就是說我們90塊面值買入的可轉債因為下跌反增加了10%的收益率，相當於熊市白送錢，更堅定我們重倉持有可轉債。

3、上不封頂

如果對應股票大漲，債券價格也會跟隨，和股票一樣有超額利潤，當股價超過了轉股價，我們可以轉換成股票賣出，或者直接賣出獲取差價收益。

可轉債實行的是T+0，沒有10%的漲幅限制。

最近股市火爆，從2月1日至3月7日，20個交易日內，深證轉債指數漲幅達到15％以上。沒有了A股股票10%漲跌幅的限制，像5G概念特發信息的特發轉債，一天之內漲了36.25%，T+0交易，如果在收盤前賣出，收益已經妥妥進了腰包，簡直不輸給期貨交易大神！

截至3月7日，特發轉債以超過88%的年內漲幅勇奪第一，而該轉債在2月26日盤中一度創新高達到229.98元，較去年年末的低位99.98元翻了一倍多！

4、短線狙擊神器

股票快速漲停買不進可以買他的可轉債。

利歐股份（002131）3月6日開盤很快封住漲停，廣大投資者根本沒有機會參與買進，但其對應的可轉債卻仍然有機會買入，而且可轉債還是T＋0交易制度，當天買進當天即可賣出！如果發現後立即買入，在高點賣出即可獲利。

由於深圳交易所沒有漲跌幅限制，我們發現可轉債的漲幅甚至比股票的一個漲停板還要多！

如果不賣，市場好的情況下，股票繼續漲停，第二天大多數還有高開的紅包。

進可攻、退可守。

目前，已在A股交易的118只可轉債，2019年以來全線上漲，無一下跌。從年內表現來看，漲幅超30%的有9隻，另外還有15隻漲幅在20%以上。截止3月6日收盤，特發轉債漲幅88.69%高居榜首。另外，東財轉債漲67.25%、道氏轉債漲31.66%、盛路轉債漲39.96%、藍盾轉債漲42.69%、鐵漢轉債漲37.86%、廣電轉債漲33.50%、三一轉債漲32.50%、洲明轉債漲33.24%。

過去退市的共109隻轉債，其中只有5隻未完成轉股，到期回售（面值100元附近價格），違約數量為0；其余104隻均在到期之前觸發轉股條款，實現轉股（130元附近價格、甚至更高）。

▌根據歷史數據的統計：

如果一隻轉債進入了發行的第3年（或距離到期的倒數第三年），投資者將其購買，其在當年觸發轉股條款，實現強製贖回（130元附近價格、甚至更高）的概率為51.61%。

同理，購買進入發行的第4年（或距離到期的倒數第二年）的轉債，其在當年轉股成功概率高達60.00%。但購買進入發行最後一年的轉債，到期前轉股成功概率僅16.67%，這意味著大概率會面值附近進行回售。

▌簡單來說這個策略：

選擇臨近到期（如倒數第二、三年）的轉債，盡量在面值附近的價格進行購買。如持有到進入最後一年時仍毫無起色，未觸發轉股，則應以最快速度在面值附近進行賣出。

怎麽買入呢？買入方式有三種：

1、跟股票打新一樣申購新債，在現在的市場下簡直就是免費摸彩票，返獎率超高。沒有持股，也可以參與，並且還是頂格申購，有證券账戶即可；

2、跟買股票一樣直接二級市場購買；

3、先購買對應的股票，獲得買可轉債的權限，再買可轉債。

我們覺得，在最近的市場裡，可轉債是一個值得貪婪的品種，如果你看不上債券的固定收益，但又不想錯過牛市的大行情，還不是很精通股票和金融知識，可轉債的債性保本，股性保增長的模式可能是最好的解決方案。大家不必在熊市中恐慌，反而擔心自己投入的太少，真正做到別人恐慌我們貪婪。

最後給大家一個省心口訣：100以下，我就買，80、90重倉來，坐等牛市樂開懷。