互聯網金融的春天從監管開始

　　文/新浪財經意見領袖（微信公眾號kopleader）專欄作家 許澤瑋

　　在面臨洗牌，行業集中度越來越強的趨勢下，互金企業生存和壯大需要提升供給效率，重視提升產品和服務的性價比，讓用戶獲得更好的體驗。也許互聯網金融的另一個黃金時代就是從監管開始。

互聯網金融的春天從監管開始

　　從去年至今，互聯網金融行業一系列的政策不斷頒布，監管範圍不斷擴大，監管力度逐漸細化，政策上的“圍追堵截”使得前期處於蓬勃發展的互聯網金融企業進入了“艱難期”。

　　網貸行業制度框架基本搭建完成，其銀行存管、備案、資訊披露以及發展路徑都有法可依；對於小貸公司，禁止新增批小額貸款公司跨省開展小額貸款業務，杠杆末日，存量時代來臨；規範整頓現金貸，毫不留情面；校園貸也一律暫停，默然離場。ICO（代幣發行融資）被定性為違法犯罪；互金平台下架金交所的相關產品；在支付上也進行了限額。

　　看似這是最嚴監管，表面確實如此，實則不然。

　　在過去的幾年時間裡，實體經濟的下滑和金融體系的膨脹成為了一個硬幣的兩面。

　　最高層關注到了積累的金融風險，特別是新金融行業“脫實向虛”的風險。 很多互聯網創業者沉溺於“講故事”，甚至用“龐氏騙局”來圈錢，而不是像很多傳統企業家那樣扎扎實實耕耘。

　　於是，金融政策風向標轉向。

　　2012年中央金融工作會議強調穩健的貨幣政策，實際上是在特定領域的“穩中求進”流動性寬鬆，鼓勵創新，提升信心。2017年全國金融工作會議強調的是服務實體經濟和防控風險，國家長官人多次公開表示要切實維護金融安全。

　　這預示著互聯網金融行業被納入了巨集觀管理的範疇之內，我們就不再難理解監管風暴了，它是國家經濟戰略發展的需要。

　　互聯網金融行業在2012年起航，之後它經歷了野蠻生長的快速擴張期，到現在進入了規範發展期，監管層的強監管態度本質上是在去泡沫、去膨脹、去亂象。

　　互聯網金融技術更新快，商業模式演化快，技術的飛速發展帶來了社交軟體和傳統金融的融合，為互聯網金融創新提供了催化劑，加之寬鬆的貨幣環境給互聯網金融的崛起提供了成長的土壤，互聯網金融行業進入黃金發展期。P2P、第三方支付、眾籌、消費金融等各類金融業態取得了跨越式的發展。互聯網金融被視為了新的投資風口，根據相關的數據統計，2014年國內互聯網金融行業發生股權投資193起，同比增長339%。

　　這種以網絡管道拓展，大數據運營和虛擬運用平台為主要特徵的金融交易模式，不斷革新著傳統金融體系。互聯網技術的發展造就了金融市場的扁平化，傳統金融機構不願意服務的群體，中小微企業和普通大眾成為了互聯網金融的主要客戶群體，而且這個群體基數龐大，需求旺盛。

　　值得注意的是，互聯網金融平台的運營最初是不需要牌照的，甚至是不需要備案的，並沒有被納入監管軌道，在野蠻生長的過程中，一些平台企業出現了創始人跑路的問題， 金融騙局層出不窮，整個業態環境趨於惡化，投資者權益不斷受損，導致監管機構必須介入。

　　監管雖然嚴厲，但是我個人認為，從整體行業良性發展的全局看，這實際上是好事，符合發展規律，野蠻之後必定是收縮和穩健，互聯網金融企業不必如“驚弓之鳥”，“灰心喪氣”，這是在幫我們去偽存真，淨化整個行業的生態環境，真正發揮互聯網金融普惠的作用，成為反映實體經濟發展的一張晴雨表。

　　龐大的社會需求在，市場就一定在。

　　我國的消費者正在向現代化更新，這必然需要更為便捷和更為豐富的金融服務。從更長遠看，互聯網金融行業想要“基業長青”的話，那麽就必須摒除類似e租寶非法集資事件的發生，這樣才能加強用戶對這個行業的信心和熱情，才能規範陽光地健康發展。

　　所以主動合法合規、擁抱監管政策是明智之舉，也是互聯網金融平台的生存之道。如此，新金融行業要增強自己的科技創新能力，嚴控操作性風險和系統性風險，提高風險識別和風險定價的能力。

　　在面臨洗牌，行業集中度越來越強的趨勢下，互金企業生存和壯大需要提升供給效率，重視提升產品和服務的性價比，讓用戶獲得更好的體驗。

　　也許互聯網金融的另一個黃金時代就是從監管開始。

　　(本文作者介紹：91金融創始人\CEO，中國雲計算專家委員會委員。)