作者|武佔國 宋冠宇
來源|野馬財經
獐子島（002069.SZ）的財務造假終於坐實，“跑路”的扇貝們終於沉冤昭雪了......
2019年7月10日晚，獐子島公告稱，由於涉嫌財務造假等情況，遭證監會給予警告並處頂格60萬元罰款，證監會對獐子島董事長吳厚剛采取終身市場禁入處罰措施。
就在一個多星期前的2019夏季達沃斯論壇上，吳厚剛還在侃侃而談，“賠錢對不起股民……股民選擇了海洋產業，就是選擇了風險陪伴。”
一石激起千層浪，吳厚剛的言行引起了股民們聲討。三年前就本應瀕臨退市的獐子島選擇以財務造假的方式繼續留在A股，如今一手將獐子島締造為上市公司的吳厚剛卻以這樣的方式為自己開脫，他的底氣何在？
鎮長下海，“海底銀行”上市
獐子島原本是一個距離大連120公里遠的不知名小島，這裡盛產海參、鮑魚、蝦夷扇貝等高端海鮮。上世紀60年代，農業學大寨，而獐子島就有“海上大寨”的美譽。
吳厚剛，土生土長的獐子島人，1964年出生。他的父輩都是以捕魚為生，改革開放後，中學畢業的吳厚剛進入造船廠成為一名鉚工，後歷任獐子島漁業總公司（以下簡稱“獐子島漁業”）會計、財務部經理、總經理、獐子島鎮鎮長、黨委書記等職。當時的獐子島還是一家國有企業。
1996年，吳厚剛成為獐子島鎮鎮長（同時兼獐子島漁業總經理）後，獐子島漁業卻連續兩年虧損5000萬，會計出身的吳厚剛後來給出的原因是，由於一些中盤開出高價從漁民那裡收購漁業產品，導致集體制的獐子島漁業產量下滑、嚴重虧損。而這樣的問題，其實吳厚剛早已在收益數據上發現了問題。
獐子島巨虧後，吳厚剛將幾十年積累下來的49艘捕撈船賣給了個人。此後，獐子島漁業開始盈利，營業收入達到3000萬，船隊規模擴大為100多隻。
也就是在扭虧為盈的同一年，獐子島漁業集團開始實施改製，由集體所有製改為有限責任製，吳厚剛成為獐子島漁業集團法人。
來源：天眼查
2000年，當時的大連市領導到獐子島視察後，稱獐子島為“海底銀行”，提出獐子島應到資本市場借力。從此獐子島漁業集團開始了股份製改造。
為了實現政企分開，吳厚剛順理成章“下海”成為一名股份製企業的董事長。吳厚剛出資500萬元，持有獐子島10%的股權成為公司第三大股東。2006年9月28日，獐子島正式登陸A股中小板，吳厚剛也成為了億萬富豪。
“吳會計”的“財技”
獐子島上市後，業績連續增長，股價迭創新高，吳厚剛的身價也水漲創高達10幾億元。但是，從2012年開始獐子島的業績便開始大幅下滑。2012年，獐子島歸母淨利潤僅為1.05億元，降幅近80%。2013年，歸母淨利潤繼續下滑至0.96億元。
事實上，這些年獐子島的內部管理非常混亂，似乎其已經成為吳厚剛的家族企業。2012年3月，有獐子島內部人士舉報稱吳厚剛的弟弟吳厚記收受賄賂。隨後經當地警察局調查，其手下一名會計最終被判刑，而吳厚記卻因已被“內部處理”逃脫了刑罰。
2014年，獐子島“扇貝跑路”事件令輿論嘩然，背後似乎都已埋好了伏筆。
眾所周知，扇貝的培育期需要三年，而2012年前後扇貝的種苗卻是由吳厚記負責採購。會計出身的哥哥吳厚剛，不僅企業經營的好，對於財報的粉飾也直逼樂視網的“賈會計”。
經過吳厚剛的一系列操作，2012年年報“冷水團”成為了影響扇貝產量的因素之一。伏筆埋好後，2014年，獐子島巨虧11.9億元，原因便是“冷水團”即洋流導致氣象太冷，有的扇貝凍死了，有的扇貝跑路了。
曾經有一個段子在審計行業廣為流傳：
某審計人員到一家水產養殖公司，在存貨盤點的時候：第一年，我有4000萬海參庫存，不信？你下水撈起來看看；第二年，我有8000萬海參庫存，去年的海參生仔了，不信？你下水撈撈看；第三年，自然災害它們全跑了，業績巨虧；第四年，我有2億海參庫存，去年跑掉的海參全回來了，還拐帶回來一批野生海參！
就像上面故事所描述的，獐子島的扇貝也經歷了“離家出走又重新回家”的劇情。
來源：上市公司年報，野馬財經統計
證監會的調查結果顯示，獐子島在給公司的財務進行大洗澡，並隨意的調節利潤，擾亂秩序。2016年，獐子島已連續兩年虧損並面臨退市，此時吳會計的“財技”開始發揮用處，需要多做利潤的時候就確認收入，卻沒有計入相應的成本。2017年，需要虧錢的時候，就以“扇貝跑路”為借口，將其成本計入了2017年。
獐子島從上市以來，截止2018年其實總體上虧了2.55億，卻一直未退市。“吳會計”的利潤調節手段確實很牛。
而獐子島雖然一直“苟延殘喘”不退市，在減持套現上卻毫不含糊。
獐子島忙著準備“瘦身”
根據東方財富數據統計，獐子島高管從上市以來共減持公司2873萬股。減持時點大部分是在股價高點。
來源：東方財富chioce
與此同時，獐子島的“瘦身”計劃也開始了。
2019年7月1日晚獐子島發布公告稱，為集中資源加快海洋牧場重構，降低資產負債率，保障公司安全運營，增強可持續經營能力，擬將公司全資子公司獐子島漁業集團香港有限公司持有的新中海產100%股權、新中日本90%股權出售給亞洲漁港股份有限公司。
近幾年的多次扇貝“離家出走”鬧劇都會直接表現在獐子島的財務報告上，業績巨虧、股價大跌，股民們也跟著承擔投資損失。也許吳厚剛說了一番大實話，不過有投資者質疑他在甩鍋海洋產業、甩鍋股民。
“股民選擇了海洋產業，就是選擇了風險陪伴。”吳厚剛公開稱，“只有通過實踐，才能有疼痛感。”
也許是意識到了風險，業績下滑虧損的獐子島近日擬轉讓子公司，開啟“瘦身”減負模式。
此外，大華會計師事務所在與獐子島合作的這些年中，獐子島是否做到了會計信息批露的客觀性和真實性、及時性、重要性、謹慎性呢？目前，監管層並沒有相關定性。
無論如何，客觀事實是在2014年10月獐子島集團宣布停牌之前，投資者從未獲得任何關於蝦夷扇貝大量死亡的消息。
在對獐子島海洋牧場進行盤點時，獐子島出面聲稱盤點所用的船只和船上的工作人員皆來自獐子島公司，工作人員操作捕撈，而大華會計事務所進行監盤，是因為獐子島工作人員對於周邊很熟悉。
並且對於獐子島在後續年報中的異常行為，各中介機構也沒有給予市場投資者足夠預警。比如，2015年獐子島業績快報宣稱公司將扭虧為盈，然而在年報進行業績修正後，當年盈轉虧。
對於此次獐子島扇貝沉冤得雪，以及吳厚剛受到的處罰，你怎麽看？
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