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納斯達克上線比特幣交易 是熊市解藥還是散戶毒藥?

  出品 / 區塊鏈Truth 作者 / 林默默 編輯 / 賀樹龍

  離10月越來越近,納斯達克上線數字貨幣的相關話題被一炒再炒。在野蠻生長的區塊鏈行業,騙子、投機者和夢想家所能達成的為數不多的共識裡,渴望主流世界接納數字貨幣或許會排在第一條。

  不少人認為,這是幣圈的奢望和自嗨。8月29日,美國聖路易斯聯邦儲備銀行公開支持BTC合法地位,但“只是地方性表態,並非國家層面”。許是由於影響力不夠,這一消息並未帶來幣價的大幅提振。

  “納斯達克進入市場是早晚的事兒。現在區塊鏈雖然市場份額比較小,未來的體量卻不容小覷,是個交易所都想進來分一杯羹。”某Token Fund基金創始人竇藝對區塊鏈Truth(ID:chaintruth)表示。有數據顯示,成立47年的納斯達克股票交易所今年第一季度淨利潤為2.09億美元,而成立1年多的幣安,同期淨利潤為2億美元。

  股市與幣市聯手並非易事。納斯達克最先要通過的便是SEC(美國證券交易委員會)的考核,可SEC對比特幣的態度一直不友好,曾先後拒絕了15份關於比特幣ETF(交易型開放式指數基金)的提案。對於今年10月納斯達克能否上線數字貨幣交易,某海外交易所負責人黃新宇表示懷疑,“上行情分析沒有問題,但是上交易有點兒難”。

  但這並不妨礙,在漫漫熊市裡,區塊鏈人一次又一次把它當作那救市的曙光。

  布局3年,終要上線數字貨幣?

  8月29日,聖路易斯聯邦儲備銀行副總裁兼經濟學家David Andolfatto在接受採訪時表示,聖路易斯聯邦儲備銀行公開支持BTC,承認BTC為合法貨幣,且認可比特幣在促進私人交易方面的工具作用。

  9月2日,有區塊鏈自媒體發出消息稱:美中央銀行公開承認BTC合法地位,納斯達克已確定:計劃10月上線數字貨幣交易!

  這並非第一次傳出納斯達克將正式上線數字貨幣交易的消息。今年4月27日,便有媒體報導稱,納斯達克將成為首個拓展數字資產交易的主流證券交易所,時間點定在2018年10月。受此影響,當日,比特幣大幅反彈,從最低8780美元一度漲到超過9300美元。

  8月7日中午,經濟學家王福重發微博表示,納斯達克已確認計劃10月上線數字貨幣交易,這一重大動作將導致近期全球投資資金開始流向美國,美國將成為真正意義上的數字貨幣主宰市場。

  消息一出,便有網友表示,納斯達克官方並未發表上線數字貨幣交易的相關資訊。幣圈“大佬”寶二爺也質疑稱:“不太可能吧?王教授從哪來的消息?”隨後,王福重便刪除了微博,且表示這是不確切消息,並不是本人所發,希望大家不要再傳播。

  如今,又有類似的消息傳出,“如果美國這一政策動向被效仿,那麽,更多國家將開放數字資產交易牌照,這對全球數字資產市場有正向影響。”區塊鏈和數字資產領域資深人士張利在今年5月接受採訪時表示。

  海外交易所負責人黃新宇對區塊鏈Truth(ID:chaintruth)表示,即便納斯達克上線數字貨幣,外匯管制導致資金流也不太可能整體流向美國。

  事實上,納斯達克並非第一家想要上線比特幣的傳統交易所。去年12月,芝加哥商品交易所率先進場,為投資者提供比特幣期貨服務。

  在數字貨幣交易領域,納斯達克似乎被落下,但對於區塊鏈技術的鑽研,納斯達克從2015年便開始布局。這家曾一度吸納了蘋果谷歌特斯拉等一系列高科技公司的交易所,一向熱衷於擁抱新技術。

3年間,納斯達克在區塊鏈和數字貨幣領域有過多番嘗試3年間,納斯達克在區塊鏈和數字貨幣領域有過多番嘗試

  關注區塊鏈3年多,且有過多次嘗試,但納斯達克想要上線數字貨幣交易並非易事。

  十五次拒絕,SEC的意志

  擺在納斯達克面前的最大障礙是SEC。

  SEC對於承認數字貨幣的合法地位一直較為慎重。從2013年開始,SEC先後拒絕了十五家機構提交的比特幣ETF申請,每一次拒絕都伴隨著幣價暴跌。2017年3月,美國SEC第一次拒絕比特幣ETF提案,BTC價格暴跌19%,一度跌破1000美元。2018年1月,比特幣ETF再次被SEC駁回,短短一周內,BTC從15000美元暴跌至9600美元。

  此次聖路易斯聯邦儲備銀行公開表示支持BTC,但並沒有像4月27日一樣帶來幣價的大幅提振。上述海外交易所負責人黃新宇對區塊鏈Truth(ID:chaintruth)表示,這和日本從國家層面就公開承認比特幣合法地位是不一樣的,這只是一個地方性的議案,並不代表國家層面的意思。

  相比之下,日本、澳大利亞等國家對數字貨幣的態度更加開放。2017年4月1日,日本肯定了比特幣為首的數字資產在支付領域的合法地位,並率先提出數字資產交易所施行牌照製,為審核符合條件的交易所頒發正規的數字資產交易所許可。截至目前,已有16家日本注冊的數字資產交易所獲得了合規牌照。

在日本,結算通道內,用戶可以使用比特幣支付。在日本,結算通道內,用戶可以使用比特幣支付。

  此外,2017年7月1日,澳大利亞政府正式認可比特幣的支付地位,並於2017年底推行對數字資產交易所的注冊登記製,授權該國金融情報機構——澳大利亞交易報告分析中心(Austrac)監管比特幣交易所。

  SEC則是考慮再三,在黃新宇看來,這種慎重是正常的。“比特幣會衝擊法幣地位,政府的唯一鑄幣權也會遭到挑戰,因此像美國這種大國都比較慎重。”對於今年10月納斯達克能否上線數字交易,黃新宇表示懷疑,“上行情分析沒有問題,但是上交易有點兒難”。

  這樣的猜測不無理由。今年6月,SEC延遲了對芝加哥期權交易所向SEC申請規則更改的決定公布。美國政府執法辯護律師、法律專家Jake Chervinsky認為,根據歷史經驗,SEC會拖到最後截止日期才會作出決定。而按照規則,截止日期為2018年9月30日。

  即便拋開SEC的意志不談,納斯達克上線數字貨幣交易依然面臨一些挑戰。這些挑戰並非技術性挑戰,“對於這種大所來說,技術實力完全不是問題。”黃新宇表示,“更多的是合規設計。”

  “納斯達克作為一個被社會廣泛接受的交易所,要想在數字貨幣交易方面得到政府及普通投資者認可,需要重新制定一些規則,他們需要重新考量監管和法律的要求。”Token Fund基金創始人竇藝對區塊鏈Truth(ID:chaintruth)表示,“會有別於現有的數字貨幣交易所規則,畢竟現有的交易所規則就是某些人說了算,多少會存在一些問題吧。”

  利好之後,散戶或遭血洗

  即便面臨重重阻礙,在竇藝看來,“納斯達克進入市場是早晚的事兒。現在區塊鏈雖然市場份額比較小,未來的體量卻不容小覷,是個交易所都想進來分一杯羹”。

  數字貨幣資深觀察員肖磊在今年5月接受採訪時表達了相同的觀點。他表示,納斯達克上線數字貨幣交易是遲早的事情,這是一塊巨大的蛋糕,各類交易所都想分一下,且並不是一個短期行為。因為數字貨幣可能會在未來很多年都有人去交易,這是各類提供交易服務的機構都要去參與的。

  現有的交易所早就創造了巨大收益。根據幣安官方數據顯示,幣安在2018年第一季度利潤為2億美元,此時的幣安僅僅是一家成立1年、擁有200名員工的創業公司。對比之下,成立47年,擁有4500名員工的納斯達克同期的利潤僅為2.09億美元。

  站在交易所頂端的納斯達克自然也不能缺席。肖磊表示,一旦納斯達克可以交易數字貨幣,肯定會衝擊到現有市場格局,因為畢竟信任度是不一樣的。不過,黃新宇沒有這樣樂觀,他認為:

  第一,金融的本地化屬性很強。像火幣、幣安、OKEx,他們的用戶大部分都是中國用戶,中國用戶去納斯達克買美股的比例並不高。同時,用戶去納斯達克投資數字貨幣是一件麻煩事兒,得“翻牆”,開戶可能還有限制等等。

  第二,從納斯達克本身來講,也不會允許包括中國在內的禁止比特幣交易的國家用戶去納斯達克進行交易。

  但納斯達克上線數字貨幣對行業來說依然是利好消息。“對於原本就在納斯達克交易的股票散戶或者機構用戶而言,納斯達克上線數字貨幣,隻不過是開了新的投資品種,他們可以隨時交易。”黃新宇表示,“對行業來說,最大的好處是有了更多增量用戶,而並非改變現有的用戶結構。”

  在竇藝看來,這樣的利好並不能持續多久。“剛進來肯定是利好,因為消息面加之流量導入,但隨之而來的就是更加劇烈的市場波動。”竇藝表示,在巨大的波動中,受傷的更多是個人投資者,“一旦華爾街的大機構通過合法管道大量入場,那麽散戶會慘遭血洗吧”。

  眼下,散戶似乎對納斯達克的這一舉措並不感冒。多位個人投資者對區塊鏈Truth(ID:chaintruth)表示,自己不會去納斯達克購買BTC,“在國內又不是買不到”。也有個人投資者表示,“那是給大資金準備的路子,小散戶這點兒錢夠開戶的嗎?”

  在黃新宇看來,現在更像是交易所的野蠻生長期。“這個領域不像股票市場有很專業的機構,現在依然存在很多不成型的機構用戶,但未來機構用戶會逐漸多起來。”

  只是到了那時,不知道等待散戶們的,是合規合法的交易環境,還是更加殘酷的野蠻掠奪?

  注:應採訪者要求,文中竇藝、黃新宇均為化名。

責任編輯:張玉潔 SF107

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