2019年第一季度全球企業十大並購案

2019年一季度，全球並購交易規模下降17%，至9270億美元，對於全球經濟放緩和英國無協議脫歐的擔憂抑製了企業的並購欲望。跨境並購活動下降尤為明顯，降幅達45%。不過，也產生了一些有行業代表性的並購。百時美施貴寶740億美元收購新基，成為全球製藥領域第一大並購案；支付領域的兩大並購規模則不斷刷新；韓國現代重工與大宇造船合並，將成為全球最大造船公司。沙特阿美691億美元收購SABIC的70%股權，也是行業內很受矚目的交易。下面，我們從第一季度發生的大型並購中梳理了有代表性的十大企業並購案，按信息披露的時間順序提供給大家參考。

百時美施貴寶740億美元收購新基

01美國醫藥巨頭百時美施貴寶(Bristol-Myers Squibb Company)宣布，該公司計劃通過現金加股票的方式，以總價740億美元收購生物製藥公司新基製藥(Celgene)。兩家公司的董事會已批準了這一交易。合並後的新公司將擁有9款年銷售額超過10億美元的產品，並在治療腫瘤、免疫疾病、炎症和心血管疾病等領域有著巨大的增長潛力。百時美施貴寶的股東將擁有新公司大約69%的股份，而新基生物製藥則預計將擁有新公司31%的股份。包括債務在內，這筆交易價值950億美元，超過輝瑞在2000年以890億美元收購Warner-Lambert的交易，如果最終完成，將成為全球製藥領域第一大並購案。

支付處理商Fiserv收購First Data

02美國支付處理商Fiserv已同意以全股票交易收購競爭對手First Data，股權價值為220億美元，創下近年來金融服務業最大的並購案。兩家公司合並後，將成為全球領先的支付和金融技術提供商之一。First Data的Clover是基於平板電腦的支付系統，獲得大量精品咖啡店、餐館和其他小型企業使用。這是近年來該公司發展最快的業務之一。目前，Clover的交易量已攀升至每年700億美元。這項交易將成為網絡支付科技行業有史以來最大金額的並購案。通過合並交易，Fiserv可以將First Data的商家獲得服務推薦至公司目前的合作銀行。此外，交易保守估計會有9億美元成本協同效應，平台合理化等領域的提升，以及大幅降低利息支出的空間。

紐蒙特礦業收購Goldcorp

03全球排名第二大的黃金生產商紐蒙特礦業(Newmont Mining)宣布，將花費100億美元收購黃金生產商Goldcorp。在這一合並後，新的全球最大的黃金生產商就將誕生，其擁有的金礦分部在美洲、澳洲和加納等全球各地，將是擁有全球最多黃金礦藏的公司。這將是即去年9月全球第一大黃金公司加拿大巴裡克黃金(Barrick Gold)以60億美元收購了南非蘭德黃金資源(Randgold Resources)之後，黃金生產行業的又一大合並。

兩家銀行合並為美國第六大銀行

04太陽信託銀行(SunTrust Banks)和BB&T Corp兩家美國銀行簽署約660億美元的全股合並協議，雙方股東將分別持有合並公司43%和57%的股份。合並公司按資產和存款計算在美國排名第六，位於美國合眾銀行和PNC金融集團之間。其中銀行資產約4420億美元，存款3240億美元，貸款3010億美元。這是2008年金融危機以來美國規模最大的銀行交易。

丹納赫收購GE生物製藥業務

05丹納赫公司(Danaher)宣布已與通用電氣公司(GE)達成最終協議，以214億美元收購GE醫療生命科學(GE Life Sciences)旗下的生物製藥業務(GE Biopharma)。GE Biopharma是一家領先的儀器、消耗品和軟體供應商，致力於支持生物製藥的研究、發現、工藝開發和製造工作流程。GE Biopharma 2018年收入為30億美元，該業務將成為丹納赫生命科學部門的獨立運營公司。通用電氣現任主席兼CEO勞倫斯-卡爾普(Lawrence Culp)在2000年到2014年之間曾擔任丹納赫公司首席執行官兼總裁。

現代重工與大宇造船將合並

06韓國現代重工業集團(Hyundai Heavy Industries)1月31日宣布，通過有償增資籌集約2.09兆韓元，用以收購韓國產業銀行(KDB)持有的大宇造船海洋公司(DSME)55.7%股份，並新設立造船綜合法人作為中間控股公司。3月8日，韓國產業銀行與現代重工業正式簽約，將向現代重工業移交股份。兩家公司合並後，現代重工業將以獨一無二的壓倒性優勢，成為韓國造船業的巨無霸企業。合並後的新公司將在全球造船市場佔有21.2%的份額，成為全球最大的造船公司。

NVIDIA收購芯片廠商Mellanox

07NVIDIA(NVIDIA)已同意將以69億美元收購芯片廠商Mellanox Technologies。NVIDIA是遊戲行業的主要技術供應商。NVIDIA在競購中出價超過英特爾。Mellanox成立於1999年，總部分別位於加利福尼亞州和以色列，其芯片主要用於為伺服器提供高速網絡連接。Mellanox去年營收超過10億美元，而NVIDIA去年數據中心部門銷售額為29億美元。該交易將是NVIDIA有史以來規模最大的並購交易，將提振其數據中心芯片生產業務，使其降低對視頻遊戲行業的依賴。

國際支付業金額最大並購案誕生

08FIS同意用350億美元現金加股票的方式，收購成長較快的競爭對手Worldpay，成為國際支付行業金額最大的並購案。加上股票、現金價值和債務後，Worldpay企業價值約為430億美元。收購完成後，FIS股東將持有新公司53%的股權，Worldpay持有47%。合並後的集團年度收入約為123億美元。2017年，美國第三方支付處理公司Vantiv以106.3億美元收購了Worldpay的前身英國金融科技公司Worldpay Group。本次收購金額超過了上一個紀錄的保持者。

沙特阿美收購SABIC的70%股權

09石油巨頭沙特阿美公司(Saudi Aramco)宣布達成協議，收購沙特石化巨頭沙特基礎工業公司(SABIC)70%的股權，交易規模691億美元。這部分股權目前由主權財富基金沙特公共投資基金(PIF)持有。此次交易將讓沙特阿美擴大冶煉和石化領域的業務，並等於變相向PIF注資。本次收購，讓PIF得到了幾乎等同於沙特阿美IPO可以獲得的融資，交易將給沙特王儲薩勒曼的改革日程帶來大筆資金，王儲希望利用PIF實現國內經濟多元化。

醫保公司Centene收購WellCare

10醫療保險公司Centene Corp宣布，公司計劃收購管理式醫療提供商WellCare Health Plans Inc，交易價值為173億美元。Centene專注於美國醫療補助計劃(Medicaid)和平價醫療法案(ACA)市場，客戶數約為1400萬，同時WellCare擁有大約550萬醫療補助計劃和老年和殘障健康保險(Medicare)客戶。Centene此舉旨在擴大其政府支持的醫療保險和醫療補助業務規模。本次收購交易延續了美國醫療保健領域的整合浪潮。

在第一季度完成的大型並購

日本武田藥品工業公司(Takeda)完成對歐洲製藥巨頭夏爾(Shire plc)的收購手續。武田藥品取得夏爾的所有股份，使其成為全資子公司。銷售額進入全球前十的製藥巨頭將由此誕生。收購總額創下了日企收購海外企業的最高紀錄。

德國商業軟體巨頭思愛普(SAP)完成以80億美元現金收購美國調查軟體生產商Qualtrics。

禮來公司(Eli Lilly & Co.)完成以約80億美元現金收購Loxo Oncology公司。此次巨額交易也標誌著禮來公司正從其傳統的糖尿病治療領域擴展到癌症治療上來。

Sirius XM Holdings Inc.完成對Pandora Media，Inc.的收購。交易完成後，SiriusXM成為全球最大的音頻娛樂公司。

通用電氣(GE)完成GE運輸(GE Transportation)與西屋製動(Wabtec)的合並，新公司名為Wabtec Corporation。

華特迪士尼(The Walt Disney Company)完成對21世紀福克斯(21st Century Fox)娛樂資產的收購，總收購價達710億美元，包含淨債務為851億美元。通過這筆交易，迪士尼將獲得20世紀福克斯電影公司和國家地理有線網絡以及Hulu的另外30%股權。交易之後，好萊塢一直以來的六大製片廠格局將縮減成五大製片廠。原21世紀福克斯集團旗下的福克斯廣播、福克斯新聞頻道、體育頻道等剩餘資產成為一家新的“福克斯公司”(Fox Corporation)。

由安踏體育、方源資本、Anamered Investments及騰訊組成的投資者財團成功完成自願性建議現金收購亞瑪芬體育(Amer Sports)所有已發行及發行在外的股份的公開要約。

在第一季度宣布失敗的大型並購

西門子(Siemens)和阿爾斯通(Alstom)的鐵路業務合並計劃最終宣告流產。歐盟競爭專員瑪格麗特·維斯塔格正式否決了兩者兼並的計劃，稱兩家公司“不願解決我們”對合並後企業控制鐵路信號系統和超高速列車業務的“重大競爭關切”。歐盟表示，交易會在部分信號業務領域孕育出一個無可爭議的市場領導，中國的鐵路信號系統供應商在歐洲影響力不大，需要非常長的時間才能成為信得過的供應商。