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美團2019年新業務收入逼近到店及酒旅,一季度預虧損

騰訊新聞 作者 相欣

2019年是美團里程碑式的一年。

先是去年第二季度實現整體盈利,後是市值首次躍過5000億門檻,成為阿里、騰訊之後中國市值第三大互聯網企業。

過去一年,美團收入、交易額、交易用戶多個指標在繼續保持快速增長,餐飲外賣、到店及酒旅兩項業務的收入分別同比增長43.8%至548億元和增長40.6%至223億元,貢獻著多數收入。

更值得關注的是,過去曾給公司帶來巨大虧損的新業務首次實現正向毛利,收入正在逼近第二大收入來源到店和酒旅。

2019財報顯示,美團去年全年收入同比增長49.5%達975億元,經調整淨利潤47億元;全年總交易金額同比增長32.3%至6821億元,平台年度交易用戶達4.5億。這些數字都印證著美團仍在持續增長。

不過,美團當下也面臨著上市以來最艱難的時刻。在2019年第二季度首次實現整體盈利的之後,美團在本次財報中給出預測,受疫情影響2020年一季度可能會產生虧損。

主體業務多個指標持續增長

餐飲外賣、到店及酒旅兩項主體業務持續增長。

財報顯示,美團餐飲外賣業務增速穩健,2019年,餐飲外賣業務的交易金額增長38.9%至人民幣3927億元;餐飲外賣日均交易筆數增長36.4%至2390萬筆,每筆餐飲外賣業務訂單的平均價值同比增長1.8%;變現率由2018年的13.5%升至14.0%,餐飲外賣業務的收入同比增長43.8%至人民幣548億元。

這些增長有賴於美團在去年推出餐飲外賣會員制度,進一步提高該等老客戶的購買頻次及忠誠度。

會員製還促進了消費者在非高峰時段的及時性消費,意味著在縱向拉高交易所頻次和收入同時,也在拓寬交易種類的橫向維度。

財報顯示,2019年第四季度,消費者在包括早餐、下午茶及宵夜在內的非高峰時段消費快速增長,特別是輕食、沙拉、甜品及飲料的外賣單量實現增長。同時,美團在去年強調供給側改革背景下,餐廳數字化提高了生產和運營效率,使得餐廳產品品類趨於多元化。

到店及酒旅業務方面,美團2019年交易金額增長25.6%至2019年的2221億元,收入同比增加40.6%達223億元;國內酒店消費間夜量同比增長38.2%至3.924億。

與攜程不同,美團在酒旅行業最先進入的低星酒店市場。在過去一年進一步鞏固其在低線城市及低星級酒店市場同時,也在繼續推進高星酒店市場。2019年4月,美團提出“酒店+X”戰略,即通過自身平台優勢幫助高星酒店提升店內餐飲、婚宴、健身、休閑娛樂等一些非住宿類別的產品,提高高星酒店收入。

2019年也是美團持續下沉的一年。這也是外賣市場在經歷前期的野蠻增長後增速放緩,三四線城市相比於一二線城市外賣訂單增速更高情形下,外賣平台會作出的必然選擇。

財報顯示,2019年,低線城市仍然是美團用戶增長的主要驅動力。由於運營團隊、配送網絡以及行銷能力的改善和口碑影響,美團點評過去一年獲取的新用戶,大多數來自三線及以下城市。 其中2019年第四季度,美團餐飲外賣在低線城市的交易額增幅達45%。

新業務收入逼近到店及酒旅,美團買菜、閃購等面對新機遇

財報顯示,美團2019年新業務及其他的收入同比增長81.5%至204億元,主要由於來自B2B餐飲供應鏈服務、小額貸款業務、美團閃購及聚合支付服務的收入增長。

2019年新業務及其他業務的銷售成本181億元,同比增加16.6%,主要由於B2B餐飲供應鏈服務及食雜零售業務的銷貨成本、美團閃購的配送成本以及聚合支付服務的支付處理費增加,部分被共享單車服務折舊開支及網約車司機相關成本減少所抵銷。

值得關注的是,新業務收入正在逼近美團到店及酒旅業務的223億元。

其中,美團閃購、美團買菜及快驢等新業務在疫情期間,成為特殊時期保障人們生活的基礎服務設施,新業務潛在發展空間被進一步激發。

據《深網》此前了解,疫情期間美團買菜北京、上海、深圳、武漢四地的銷售量均明顯上漲,其中,北京地區的日銷售量最高為節前的2-3倍。

美團買菜是美團2019年在新業務領域的重要成員之一,其持續加碼生鮮零售的決心可見一斑。從2019年1月開始,美團先後在上海、北京、武漢上線。隨後在年底上線深圳,首批開出9個前置倉,覆蓋龍崗、寶安、南山、龍華、羅湖等區域。

截至 2019 年底,自營模式的美團買菜在北京、上海、深圳設立了96個倉庫,同時在武漢建立了30個自提點。

從架構來看,美團買菜是美團小象事業部的測試性業務。2018年美團調整組織架構時,小象事業部作為美團在生鮮零售行業布局的重要一環單獨被拎出來,可見其在內部的重要性。

美團閃購業務則是在2018年7月上線,涵蓋超市便利、生鮮果蔬、鮮花綠植等眾多品類的配送服務,主打“30 分鐘配送上門,24 小時無間斷配送”。

在此前的架構調整中,該業務與外賣、配送、智慧廚房等被劃分至到家事業群。該項業務在疫情期間也給用戶超市便利、鮮花綠植、服裝鞋帽、母嬰用品和健康護理等品類的日常消費提供了新的方式。財報顯示,在美團閃購的數萬個SKU中,藥品和鮮花交易額在2019年實現強勁增長。

網約車、單車業務虧損收窄,新業務實現正向毛利

除了上述美團買菜、閃購業務迎來“春天”之外,曾給美團帶來嚴重虧損的網約車、單車業務虧損得以收窄。

毛利是衡量企業經營業務盈利能力的關鍵指標。美團2019年新業務及其他的收入同比增長81.5%至204億元,毛利由2018年虧損43億元增至2019年的23億元,毛利率由2018年的負37.9%改善為正11.5%。

在圍繞公司 “Food+Platform”戰略核心推出新業務方面,從早期團購業務到後期逐步擴展到包括互聯網外賣、在線旅遊、生鮮電商、網約車、共享單車、快驢等在內的本地生活服務相關領域,美團有自己的邏輯和考量:小範圍試點,跑通後大範圍推廣,否則立即關停。

目前,美團主要新業務包括餐廳管理系統(RMS)及供應鏈解決方案的相關業務、面向B端提供的RMS、B2B的供應鏈解決方案,包括快驢、小象生鮮、美團閃購、美團買菜、網約車(現為聚合模式)和共享單車。

在出行上的投入是美團過去虧損的主要原因之一。2017年底美團在北京、上海、成都、杭州等七個城市首先上線了網約車入口,當時是和滴滴相同的自營模式,當時不僅要在運營成本上投入,同時還在進行大額補貼搶佔這幾個主要市場。

不管是還是網約車,還是共享單車都屬於重運營的低利潤行業,尤其是網約車司機補貼佔成本比例一直高居不下。美團過往財報顯示,其在2017年網約車司機成本達到了2.93億元,2018年這一數字更是超過了44.6億元,翻了14倍有余。

2018年9月,美團在招股書中首次對網約車業務做出了“縮減”決定,稱評估網約車可能給平台帶來的協同價值,基於目前的市場情況,預期不會進一步拓展此項目。

隨後,美團計程車以聚合模式全面代替自營模式。2019年4月,美團計程車在上海、南京上線“聚合模式”,即通過接入首汽約車、曹操出行、神州專車等等第三方提供出行服務。截至2019年底,美團在54個城市運營網約車業務。

一方面,聚合模式使美團計程車作為平台連接更多運力和用戶,更重要的是這種模式直接減少其在計程車業務上的投入。而當眼下疫情對出行企業造成影響時,美團也間接規避了這一風險。

共享單車方面,從2018年4月美團以155億代價收購摩拜到2019年4月,摩拜給美團帶來了15億元收入和45.5億元虧損,嚴重拖累美團的業績。為此,美團在去年3月左右將摩拜單車撤出大部分海外市場,並重組國際業務,以此來減少運營虧損。

如今,共享單車業務虧損也在收窄。本次財報稱,美團大部分單車的使用期限於2019年第三季度已到期,美團逐步用新的美團單車(黃色)替換余下的舊單車,使用期限更長,並會有更好的部門經濟效益。

並且,美團在去年將單車入口移至美團App,這又從一定程度上激發了美團App的活躍度和與其他業務間的關聯。

平台商家受創,受疫情影響一季度或虧損

由於疫情的影響,美團財報預估今年第一季度業績因疫情承壓,未來幾個季度的經營業績亦會受到不利影響。

美團財報顯示,疫情對餐飲、本地生活服務、酒店等商家的日常運營造成嚴重影響,從而對美團2020年第一季度的業務產生下行壓力。餐飲外賣以及到店、酒店及旅遊等業務在需求端和供給端方面均面臨挑戰。

美團估計2020年第一季度收益將會錄得同比負值增長及經營虧損。由於不斷變化的情況存在高度不確定性,美團在此階段無法完全確定對2020年全年的預期影響。

當下,良好的資金儲備能力是企業渡過眼下難關的關鍵。

財報顯示,截至2019年12月31日,美團現金及現金等價物為人民幣134億元及短期投資人民幣494億元,而截至2018年12月31日的結餘分別為人民幣170億元及人民幣418億元。

疫情對於國內餐飲企業的影響顯而易見,作為服務平台,美團也面向餐飲等生活服務業商戶啟動了扶持復工的“春風行動”, 重點從增加外賣營收和穩現金流等核心痛點幫助商戶復工複產,同時在開源節流、安全保障、供應鏈服務等方向發力。

疫情期間,為武漢醫護人員免費提供醫護餐,持續兩個月送出超過9萬份醫護餐。同時捐贈2億元設立全國醫護支持關懷專項基金,超30萬輛單車供湖北地區抗疫一線工作人員免費騎行,以及平台開通線上心理谘詢熱線,為醫護等人員提供心理幫扶。

穩就業方面,美團啟動“春歸計劃”宣布新增20萬工作崗位。據統計,自1月20日至3月29兩個多月以來,美團平台新注冊且已有收入的新增騎手達45.7萬人;在促經濟方面,美團多次升級“春風行動”商戶幫扶行動,通過技術、產品和資金補貼等多種方式。

“比起我們自身的短期影響,美團更關注平台商戶面臨的困難,為此我們將繼續落實疫情期間頒布的多項商戶幫扶舉措,並將加大力度支持商戶渡過難關迎來消費復甦”,美團CFO陳少暉表示,“從長遠看,生活服務行業在需求和供給側數字化的緊迫性和重要性進一步凸顯,美團將成為這一長期趨勢的重要推動者及長期受益者。”

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