期待重新崛起，上半年新三板市場盤點

截至6月28日，新三板掛牌企業總家數9921家，二季度回到“萬家”以下。

困擾新三板的問題依然是流動性，前期投資進去的資金無法退出，造成後續資金不再敢跟進。而引入私募基金做市後，在上半年市場總成交額下滑的情況下，做市成交額同比增長21.97%，環比增長88.79%。

隨著科創板的急速推進，資本市場的目光已逐漸遠離新三板，而新三板優質企業也開始積極準備轉板。考慮到新三板預期的改革方向與科創板已經推出的制度非常類似，科創板的繁榮或帶動新三板重新崛起。

市場篇

新三板指數表現

截至6月28日，三板成指年內下跌1.71%，三板做市指數上漲5.81%，創新成指數上漲5.53%，三板龍頭指數上漲1.55%。同期上證綜指漲幅為19.45%。

新三板企業數量

截至6月28日，新三板掛牌企業家數為9921家，一、二季度分別淨退342家、428家。隨著科創板的急速推進，資本市場的目光已遠離新三板，而新三板優質企業也開始積極準備轉板。

上半年新三板新掛牌企業153家，較2018年同期下降49.17%，較2018年下半年下降40.93%。其中一季度新掛牌企業98家，二季度為55家。

上半年摘牌企業達923家，較2018年同期增加30.55%，較2018年下半年增加13.95%。一、二季度退市企業分別為440家、483家。

上半年摘牌企業中，因生產經營調整摘牌的企業200家，佔比44.53%居首，較2018年有所增長；轉板企業14家，佔比1.52%；38家企業因暫停上市後未披露定期報告而摘牌，佔比4.12%。

新三板股本規模

目前新三板掛牌企業中，競價轉讓9042家，較2018年末減少563家；做市轉讓879家，較2018年末減少207家。

競價轉讓企業總股本4995.93億股，流通股本2829.19億股，較2018年末分別減少208.75億股和10.09億股；做市轉讓企業總股本990.73億股，流通股本641.95億股，較2018年末分別減少129.12億股和83.04億股。

新三板成交額

上半年新三板市場總成交額385.75億元，較2018年同期下降24.05%，較2018年下半年增加1.48%。

分交易方式看，上半年競價成交額206.01億元，同比下降42.86%，環比下降27.69%；做市成交額179.73億元，同比增長21.97%，環比增長88.79%。

掛牌企業地域分布

從掛牌企業的地域分布來看，廣東、北京、江蘇位居三強，目前三地掛牌企業數量分別為1485家、1323家、1196家。上半年，廣東淨退出153家掛牌企業，其中二季度退出86家；北京淨退出117家，其中二季度退出63家；江蘇淨退出77家，其中二季度退出42家。二季度各地掛牌企業退出普遍增加。

股本方面，北京企業的總股本1046.82億股，為僅有“千億級”地區；廣東企業總股本751.29億股，江蘇企業總股本645.52億股，分列二、三位；其他地區企業總股本均不到500億股。

從分層情況看，目前創新層企業696家，較2018年末減少218家，今年一、二季度分別減少21家、197家。其中北京105家，成唯一“百家”地區；廣東創新層企業下滑至97家；江蘇下滑至67家創新層企業。

基礎層企業9225家，一、二季度分別淨退出321家、231家。前三仍為廣東、北京和江蘇，分別為1388家、1218家和1129家，較一季度末分別減少57家、38家和26家。

行業分布

根據股轉系統對掛牌企業行業分類劃分，從管理型大類行業看，軟體和信息技術服務業企業最多，目前有1478家，總股本541.88億股。其他行業中，專用設備製造業與計算機、通信和其他電子設備製造業均超過600家掛牌企業，總股本分別為298.14億股和289.50億股。

從投資型二級行業分類看，掛牌企業數量前三位分別是：軟體與服務1811家、資本品1810家、原材料1180家，其他行業掛牌企業均未達千家。目前資本品企業總股本依然最高，為939.00億股。

公司篇

成交量TOP10

振幅TOP10

漲幅TOP10

跌幅TOP10

券商做市TOP10

最受主機板公司青睞TOP10

融資TOP10

機構篇

主辦券商排名

上半年共有45家券商主辦新三板推薦掛牌業務153單，由於掛牌企業數量下滑，主辦券商數量及推薦掛牌業務量雙雙下滑。其中，開源證券完成34單，為最積極的券商；其他券商中，國融證券和東吳證券分別完成12單和11單。

中介機構TOP10

目前共有2651家律師事務所，以及42家會計事務所，為新三板掛牌企業提供法律和財務等中介服務。

法律服務類機構較2018年末增加332家，上海市錦天城律師事務所依然最受掛牌企業青睞，目前為293家掛牌公司提供法務服務，但今年一、二季度客戶家數分別減少19家、53家。

財務服務類機構較2018年末增加2家，中興財光華會計師事務所目前為832家掛牌企業提供財務、審計等中介服務。同樣存在客戶流失現象，一、二季度分別淨流失36家、31家。

發行產品機構TOP10

截至6月28日，可統計的新三板市場相關理財產品有7998款，較2018年末減少63款。目前，上海少藪派投資、北京天星資本和上海亞鞅資產的產品數量位居前三。

投資機構TOP10

上半年共有395家金融機構或投資公司參與新三板投資，總投資金額119.62億元。其中，阿里巴巴對壹玖壹玖的投資金額最高，達20億元。