作者：大王管不住嘴
來源：IT桔子
硬幣資本是早期入場且較為有名的一家 token fund。硬幣資本 INBlockchain 於 2017 年對外公布成立，是一家區塊鏈行業的投資與孵化平台，前後投資 Steem，EOS，Sia，QTUM 等眾多項目，由李笑來、老貓聯合創辦。
比硬幣資本更為出名的「中國比特幣首富」李笑來，乘著數字貨幣的浪潮，前半生享受了比特幣最早期的紅利。
01
對錢的恐慌和欲望，迫使李笑來學著賺快錢
硬幣資本創始人李笑來與其他 token fund 創始人最大的共同點就是：渴望錢。對錢的原始欲望成就了李笑來在商業上的傳奇。
據界面對李笑來的訪談，1997 年，家中父親重病，李笑來早年做小本生意積攢的收入被醫療費用消耗得精光。為了填補醫療費用這個無底洞，李笑來開過公司、辦過網咖，但都沒什麽起色，收入和生活也非常不穩定。
經發小羅永浩的推薦，李笑來在新東方開始教英語。他一度成為新東方的「名師」，年薪高至稅後 60 萬，還曾嘚瑟地說「俞敏洪見我都要先打招呼」。表面光鮮，私底下他仍過著與疾病賽跑、找錢填窟窿的生活狀態，與妻子省吃儉用，1 年就花個 15 萬左右，其他錢全部撒入醫院。他回憶起那段時光時說：「太難了。」
也許正是有這樣艱難的人生體驗，李笑來對於賺錢的理念是「賺錢慢是一種罪」。
02
李笑來受盛名眷顧，也被盛名反噬
2011 年，在機緣巧合之下，李笑來接觸到了比特幣。這種「比美元還貴」的新物種瞬間激起了李笑來的欲望，花了 1.31 萬美元買下 2100 個比特幣。2012 年，他所持有的比特幣回報超 6000 倍。
2013 年，李笑來在央視新聞頻道中現身，身份為「比特幣資深玩家」，稱自己有「六位數」的比特幣，按照當時比特幣的價位，李笑來所擁有的比特幣價值超 1 億美元。同年，《華爾街日報》報導，「41 歲的李笑來是中國持有比特幣最多的人之一」。
自此，李笑來被業內稱為「中國比特幣首富」，又憑借著他的演講才能，李笑來三個字變成一個知名品牌。被李笑來「站過台」的項目，不管優劣，都能給一並帶火。李笑來發行的 Press.One 項目，沒有公布白皮書，僅憑借官網幾百字的簡介和李笑來的個人信譽，就融資 2 億美元。
自然，當項目垮台，「空氣幣」曝光，創始人跑路，李笑來的信任危機就來了。
這場危機隨後因「錄音事件」引爆，錄音中提及「不要盲目相信價值投資」、「銷售空氣幣」，經輿論的發酵，李笑來被定義為「割韭菜的莊家」。幣圈眾怒，追隨者錯愕地發現，自己在李笑來眼中，不只是「韭菜」，也許更是「傻 X」。
盛名之下的李笑來一時之間陷入了長期的自我證明的漩渦中。
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在 2018 年 7 月界面對李笑來的一次專訪中，他吐露「其實你只要認真聽完這個錄音，或者讀完完整的文字版，就不會得出割韭菜的結論。但是後面錄音事件突然大規模爆發之後，大量文章用李笑來『割韭菜』當做標題來傳播。事實上我也從來沒有提到『韭菜』這個話題，我也從來不做「割韭菜」的事，但是被扣上了這樣的帽子。」
李笑來還表示 99% 的情況都是他「被月台」——
「像有些人，項目方寫上自己的名字，然後獲得 1% 的代幣，這種方式叫做月台。但我從來不乾這事，別人如果這樣送我幣我是不要的。
我們的做法是，要麽投資這個項目，要麽給這個項目提供有價值的服務，所以說我們真實參與的項目，都是我們給了錢的。比如量子鏈這個項目，我是跟其他早期投資者一樣的價格投了 50 個比特幣，所以這是投資，不是月台。」
2018 年 9 月，李笑來宣布「個人不會做任何項目投資」，並「花幾年時間認真轉行」。自此，李笑來的個人風波算是告一段落。
03
李笑來帶紅了他的硬幣資本
雖然「錄音事件」對李笑來個人影響還挺不好的，但讓他最為恐懼的是——2017 年 9 月 4 日，中國人民銀行等七部委於發布《關於防範代幣發行融資風險的公告》，叫停 ICO 並整頓各類數字資產交易平台。
自監管對幣圈的清洗，曾經的幣圈大佬們紛紛低調過冬。我們勉強能在硬幣資本的官網上找到它曾經孤傲群雄的樣子。
2011-2012 年，以李笑來為代表的硬幣資本前身團隊通過一系列大規模的 OTC 交易，以 1 美元的成本賺到了超過 13 萬個比特幣。
2013 年 7 月，投資新加坡金融科技初創企業 Invictus，對 Invictus 佔股 21%。同年 11 月，硬幣資本成立世界第一個比特幣錢包 Bitcoin Sand。
2014 年，將 Mastering Bitcoin 一書翻譯成中文版《精通比特幣》。2 月，硬幣資本投資第一個開源的加密貨幣交易平台 peat.io（貔貅交易所），同月，投資比特幣錢包 Bifubao（不過它 2017 年中旬已涼涼）。
2015 年，創立赫赫有名的數字貨幣交易所雲幣網，它在硬幣資本投資的眾多項目中脫穎而出，曾成為排名前十的數字貨幣交易所。而由於國內對幣圈的清洗，雲幣網已於 2017 年 9 月停止交易業務。
2016 年，投資與 Reddit 類似的分布式媒體平台 Steemit。
4 月，投資分布式雲平台 Sia Tech，使一群互不信任的和互不了解的電腦節點聯合起來成為一種有統一運行邏輯和程式的雲儲存平台。並在 Sia Tech 上發布自己的代幣 Siacoin。8 月，硬幣資本成為 Zcash 早期投資者，這個幣種曾被互聯網評為前 16 大加密貨幣，估值 12 億美金。
2017 年，硬幣資本才宣布成立，創始人為李笑來和老貓。2017 年 1 月，硬幣資本投資了世界第一個做區塊鏈資產指標的公司 The GBI Index。
5 月，硬幣資本與真格基金合作，投資全球數據經濟服務的基礎鏈公信鏈 GXChain。投資 EOS。
9 月，在東京成立 ANEX Co., Ltd。11 月，成立 BigONE Exchange。投資 Mixin.one。
2018 年 8 月 26 日，成為 Longmen Capital 最大的 LP。9 月，發布專業的大數據平台 GBI news。
經過 IT 桔子對公開資訊的不完全統計，我們用創投數據發現，硬幣資本投資風格激進，最喜歡行業應用和媒體社區項目。
據公開投融資資訊和 IT 桔子收錄的創投數據來看，硬幣資本的投資時間主要集中在 2017 年末至 2018 年中旬。截至 2018 年 11 月 27 日，硬幣資本投資事件總量達 25 起，所投企業融資總額約達 13.92 億元人民幣。
其中，硬幣資本投資節奏起伏較大，在 2018 年 1 月投資事件數量達峰值，為 11 起。僅一個月時間內，硬幣資本接連投資了美國的 4 個區塊鏈項目，包括數字貨幣領域的 Bodhi 菩提和區塊鏈行業應用領域的 DATA、EverMarkets、Hydro；
同月，硬幣資本還投資了國內的 7 家區塊鏈項目，包括區塊鏈行業應用領域的 Ecom Chain、ONO、哢哢買房、人人坊，區塊鏈媒體及社區領域的 QunQun、TokenClub，以及區塊鏈應用技術領域的「未來版權」。
所投企業的融資額在 2017 年 12 月達到高峰，約達 4.15 億元人民幣。該月，硬幣資本投資了位於美國的 AWARE，新加坡的 IOST，以及位於北京的 Kcash 錢包。
從地區來看，硬幣資本投資範圍主要覆蓋美國、新加坡，以及國內經濟相對發達的北京、上海和香港。
其中，硬幣資本所投資的北京區塊鏈項目/公司數量佔比最大，投資事件達 11 起，所投企業融資總額約達 3.6 億元人民幣；
其次，硬幣資本投資於美國的項目/公司事件達 7 起，所投企業融資總額在地區中位列第一，約達 5.16 億元人民幣；在新加坡、上海、浙江地區，硬幣資本投資事件均為 2 起，所投企業融資總額分別約為 4.14 億元、5070 萬元、5000 萬元。
從區塊鏈細分行業分布來看，硬幣資本的行業選擇與大多數區塊鏈投資機構有些許不同。
數字貨幣往往是大多區塊鏈投資機構的心頭好，而硬幣資本投資的企業在區塊鏈細分行業中佔比最大的為區塊鏈行業應用，投資事件達 13 起，佔總投資事件的 52%；其次，區塊鏈媒體及社區、區塊鏈應用技術、數字貨幣是硬幣資本投資數量並列第二的領域，投資事件均為 4 起，佔總量的 16%。
從投資倫次分布來看，硬幣資本投資風格較為果敢。其參與最多的是天使輪事件，共達 11 起，約佔所有投資事件的 44%；其次，硬幣資本參與頻次排列第二的為 A 輪投資事件，達 9 起，佔比約為 36%；硬幣資本參與頻次第三的為戰略投資事件，達 5 起，佔比約為 20%。
04
李笑來依然看好區塊鏈，硬幣資本前路漫漫
經歷過事業和人生大起大落的李笑來雖然對外宣布自己要轉業，但依然堅信區塊鏈的前景——
「未來區塊鏈的核心應用場景，與絕大多數普通人沒有直接聯繫，未來都會在公共事務上。」中國人口數量龐大，相關聯的公共事務也龐大，身份證、車輛行駛證、結婚證、股權證等公務可利用區塊鏈避免作假，加快辦事效率。」
硬幣資本隨著創始人經歷了高潮與維穩期，接收監管的清理和規範，投資及運營理念或已修煉得更為嚴謹踏實。
筆者認為，區塊鏈技術的前景還是光明的，拂去行業前期必經的浮躁和急功近利後，在監管的規範下確立廣泛的應用場景，指定公平透明的運作流程，區塊鏈能成為像「互聯網」一樣的基礎設施。
附錄
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