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公募基金2017年豪賺5617億 4家公司淨利潤超10億

  公募基金2017年豪賺5617億 4家公司淨利潤超10億

  從已披露的股東年報來看,工銀瑞信、易方達、華夏以及建信基金2017年淨利潤超過10億元;中海基金、國金基金等小型公司則以虧損收場,基金行業顯現“馬太效應”

  《投資者報》記者 閆軍

  去年A股極端的結構性行情讓“炒股不如買基金”觀念深入人心,基金公司不僅為基民帶來豐厚回報,自身的經營業績也水漲船高。

  隨著券商、銀行等公募基金股東年報陸續發布,30多家基金公司2017年的盈利狀況浮出水面。從已披露數據來看,超過三分之二的基金公司業績呈正增長。其中,工銀瑞信、易方達、華夏以及建信基金2017年淨利潤超過10億元。

  而從基金產品年報來看,公募基金2017年共賺取5617億元,包括天弘基金、易方達、華夏、嘉實在內的18家基金公司管理產品的盈利超過100億元。

  行業呈現出強者恆強的“馬太效應”,中小基金公司則面臨更加嚴峻的競爭壓力。

  行業馬太效應加劇

  從股東年報來看,最賺錢的基金公司為工銀瑞信基金,去年淨利潤超過16億元,同比增加12%;其次是易方達基金,淨利潤達到14億元,同比略增近5%;淨利潤為13.7億元的華夏基金緊隨其後,不過其同比數據有所下滑,為-6%。此外,建信基金以11%的增幅邁入“10億元俱樂部”行列。

  從同比增幅來看,寧波銀行控股的永贏基金同比增幅最高,也是去年唯一一家淨利潤翻倍的基金公司,去年實現淨利潤0.77億元,同比增加102%。盈利能力提升來自於規模的增加,截至2017年年底,永贏基金非貨幣基金管理規模已經超過300億元,排在行業第43位。

  此外,海富通基金、萬家基金淨利潤同比大增超過八成,大成基金增幅同樣亮眼,超過六成,光大保德信、博時、招商以及廣發等均保持兩位數以上的增長。

  博時基金相關負責人表示,資產管理行業的核心競爭力就是人才。考慮到國內不同產業的發展及變遷,同時為了使得研究和投資更好地結合,博時權益投研團隊進行優化,按照重點投資方向將基金經理和研究員分成新興消費、健康養老、環保節能、周期新趨勢等多個投研一體小組,在“新常態”的市場環境下挖掘投資“新價值”。

  值得注意的是,一些小型基金公司生存狀況並不樂觀,中海基金與國金基金去年均以虧損收場,淨利潤分別為-2億元、-2300萬元,同比增幅分別為-346%、-144%。此外,淨利潤下滑過半的還有國聯安基金,同比減少71%。

  上述某公司相關負責人向《投資者報》記者表示,今年市場風格有所不同,有望實現正增長。

  為基民賺錢超5000億

  截至目前,基金公司的產品年報已然披露完畢。Wind數據顯示,去年公募基金合計為投資者賺取5617億元,相比2016年全年的虧損情況,一雪前恥。

  金牛理財網數據顯示,分類型來看,貨幣型基金利潤總額最高,達到2106億元;其次是混合型基金,利潤總額達2096億元;股票型基金利潤排在第三,為693億元。

  對於貨基的給力,業內人士認為,在金融去杠杆的影響下,市場一度出現“股債雙殺”的局面,而貨基成為基金公司力推的方向。

  去年全年淨利潤超過100億元的基金公司增至18家,擁有餘額寶的天弘基金依舊領先,2017年盈利571億元;易方達、華夏、嘉實基金分別以389億元、371億元和344億元盈利緊隨其後。

  另一方面,寶盈、金鷹等11家公司的非貨幣基金利潤出現較大幅度下滑。其中,寶盈基金去年旗下18隻主動權益類基金有半數業績虧損。

  今年投資風格或變

  去年基金公司業績整體回升與“抱團”效應不無關係。

  從持倉情況看,2017年公募基金前十大重倉股分別是:中國平安五糧液格力電器伊利股份中國太保招商銀行貴州茅台新華保險美的集團分眾傳媒。白酒、消費主題產品為基金公司帶來巨大收益。

  今年一季度,大盤藍籌總體走弱,成長風格股票則出現了較大反彈。基金公司的投資思路也有所變化,對市場的看法也發生分歧。

  前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為,目前A股的整體表現以震蕩為主,呈現出結構性行情。從市場機會來看,一方面是傳統的白馬股在經過一季度大幅殺跌之後,有些已經跌出了價值;另一方面隨著“獨角獸”回歸A股,應該關注科技股的崛起機會。

  “今年消費白馬股和新經濟板塊將輪番表現,形成‘雙支柱’格局。成長股和價值股都有機會。投資一些有業績支撐、基本面向好的白馬股屬於價值投資,而投資真正有成長性、能夠在未來釋放業績的成長股同樣屬於價值投資。”楊德龍表示。

  摩根士丹利華鑫基金更看好中小創的投資機會,從市場風險偏好角度來看,目前市場仍然處於風險偏好提升帶來的成長股觸底反彈階段。這一階段中,風險偏好的提升主要來自於兩個方面的推動:其一是機構投資者換倉帶來的結構性增量市場,資金從此前的價值藍籌中流入成長股;其二是政策的支持,通過鼓勵BAJT和其他“獨角獸”登陸A股,對於市場風格的轉變和風險偏好的提升起到了至關重要的作用;在政策催化下,成長股突破的方向已有想象太空、短期不需要業績兌現的板塊為主。回顧2月初以來創業板的上漲和業績並無太大關係。

  博時基金相關負責人則向《投資者報》記者表示,今年A股的核心投資策略是“業績為王,穩中求進”。其具體投資策略是不拘泥於區分傳統及新興行業,投資核心是以公司業績增長為錨,尋找估值潛在提升所帶來的相關投資機會,所體現的長期投資邏輯是公司對高品質經濟發展的聚焦。■

責任編輯:李鋒

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