私募銷售再現爆款 王亞偉等六大明星投資經理坐鎮

　　這類私募剛被秒殺！4天狂賣50億：大券商做東，聚齊了王亞偉，趙軍等多路投資高手

　　中國基金報記者 林瓏

　　近期國內某大型券商推出的一款全明星陣容私募FOF產品，六大投資經理坐鎮，再度掀起了一股小高潮，兩天半賣了40億，四天賣了接近50億。

　　基金君發現，今年私募銷售市場“頭部效應”越來越顯著，某家百億私募2018年已發45隻產品，千億機構在路上。上市公司等新資金來源積極認購證券私募，年初已有5家公告認購資金達5.51億元。但這些熱賣的基金，未來在投資上也需要直面今年更不確定的市場。

　　今年開始，新基金不斷熱賣，春節基金君曾報導《公募炸完，私募炸！100億剛被秒殺，有明星坐鎮，基金大時代來了！》，裡面提到，上海某大型私募基金的產品，1月份“戰績”已進账了100億左右。

　　同時，公募基金的銷售也不逞多讓，3月8日基金君報導過《7天狂賣200億，六巨頭熱賣秘訣在此：華夏，易方達，廣發，銀華，嘉實&博時》，華夏、易方達剛剛公布成立的新基金，加上3月7日結束發行的銀華心誠基金，這三隻合計超過130億元。再加上熱賣的廣發、嘉實、和博時的新基金。短短7個交易日合計賣了200億主動偏股新基金。

　　暴跌以後私募銷售再現“爆款”

　　六大明星投資經理坐鎮

　　績優私募的基金銷售，在近期再掀熱潮。基金君了解到，國內某大型券商推出一款明星陣容的私募基金FOF，再度引爆市場。3月5日首發，短短兩天半時間，該產品在該券商管道的銷售量就突破40億元，到了3月8日晚上接近50億元，基本上達到了此次募集的目標。

　　“雖然今年1月份有私募單月入账100億，股票基金爆款比比皆是，客戶熱情非常高漲，但在經歷2月份市場慘烈調整以後，很多投資者的想法變了，開始謹慎起來，私募產品的銷售也逐步趨於平淡。”北京某中型私募市場總監認為，在這種情況下，該管道最近還能一次性迅速賣掉50億，已經是非常突出的戰績了。

　　當然，此次全明星私募FOF產品能夠熱賣，在很多業內人士看來是意料之中的事情，因為它的投顧陣容實在是太耀眼了。

　　基金君得到網上流傳的一份資料顯示，此次全明星私募FOF共有6位投資經理，包括：

　　逆向投資、百億私募掌門人淡水泉投資的趙軍；

　　價值投資者典範景林資產的高雲程；

　　千合資本的王亞偉；

　　明星基金經理、絕對收益的拾貝投資的胡建平；

　　盤京投資的莊濤；

　　煜德投資的靳天珍。

　　均是私募行業的標杆人物，中長期投資業績優異。而且，他們多在去年的藍籌白馬股牛市中取得較好的收益。

　　“像淡水泉、千合等私募，之前都很難買到額度，有的乾脆封閉了，這次也是一個布局機會。”北京某私行理財經理表示，其實現在也有客戶願意去布局，因為覺得市場這個點位不算太高，而且去年不少私募通過價值投資取得了較好的投資收益。

　　也有上海某商業銀行人士表示，今年1月份私募產品挺好賣，但市場一跌以後就開始分化了，比如一些強勢的管道和績優私募仍然好賣，而有些機構銷售則比較平平。

　　前述北京中型私募市場總監感慨，總體來看，這一年以來，投資者買股票類產品的熱情都比原來高漲很多。雖然短期回調了一點，客戶熱情被澆滅，但等市場再漲漲，很快就恢復了。

　　私募銷售“頭部效應”明顯

　　上市公司大資金積極入A股

　　今年1月份，公募偏股基金募集資金近千億，上海某家股票私募半月入账100億，市場非常火爆，想必小夥伴們都記憶猶新。那麽，在經歷1月盛況後，目前私募圈的銷售行情如何呢，呈現出哪些特點？基金君來細數一下。

　　首先，市場分化加劇，私募“頭部效應”愈發顯著。

　　過去一年做基本面投資的私募機構大多取得了較好的投資業績，淡水泉、景林、高毅、源樂晟等百億私募公司表現較好，其產品受到投資者追捧，部分機構規模迅速擴張。

　　基金君統計了中基協的私募備案產品數據，截至3月10日，2018年以來，百億私募中發行產品最多的是高毅資產，年初以來成立了45隻產品，其次是景林資產成立了15隻產品，源樂晟資產成立了13隻產品。

　　另外，基金君也留意到，“價值派”私募開始發力。

　　近期，茅台擁躉、東方港灣投資但斌忙著發產品，在某四大行之一的私行管道銷售，近一年但斌發的產品有9隻；而“蟄伏”多年、鮮有露面的價值派大佬林園2017年卻發了很多產品，共計22隻；去年底明達資產發行的系列產品遭到資金秒殺，近一年發行了16隻產品，明達資產董事長劉明達是堅定的價值派投資者；基金君也了解到，某位重倉茅台的私募投資經理，表示看好A股市場價值投資新時代，今年也發行了自己的價值選股+擇時對衝的產品。

　　還有，股票私募享受好時光，債券私募則面對壓力。

　　北京某大型債券私募管道經理表示，過去債券私募由於承接委外等機構資金，規模和體量往往比較股票私募大很多，證券私募中債券機構彼時以400、500億的規模牢牢佔據榜首，但現在證券私募中最厲害的是股票私募，“有些機構的規模將近700、800億。”

　　他也說，目前央行的大資管行業新規尚未落地，私募和銀行的合作暫停，資質等方面亟待確認，債券私募短期拓展業務比較艱難。

　　還有值得關注的一點是，上市公司、保險等新的資金管道開始青睞於私募證券投資基金。

　　基金君翻閱上市公司公告發現，今年已經有5家上市公司發布公告認購證券私募產品，資金量達到5.51億元。

　　近期，匯鴻集團以自有資金1600萬元通過匯鴻資管認購“鳴石量化五號私募證券投資基金”；

　　恆生電子控股子公司雲紀網絡出資2500萬認購“廣金美好海森堡二號私募投資基金”；

　　金禾實業出資1000萬認購“明爵金禾1號私募投資基金”份額；

　　浙江龍盛與浙江義烏市檀真投資管理合夥企業（有限合夥）合作，認購“正心谷價值中國精選私募證券投資基金”4億元；

　　金證股份旗下全資子公司深圳奔球金融服務有限公司擬使用1億元參與投資“金帆遠航FOF 私募證券投資基金”。

　　北京某大型私募市場總監表示，他們今年已經接了一些上市公司旗下金控平台的資金，數量比較大。上海某中型量化私募市場經理表示，近期上市公司、保險等資金希望跟他們合作。

　　基金熱賣以後：

　　直面年初大跌考驗選投資方向更難

　　今年2月份的大跌，不少大型機構受傷較重。

　　格上研究中心數據顯示，受A 股市場大幅調整影響，股票策略私募產品2月平均收益為-4.94%；截至2月23日，今年以來股票私募產品平均收益率為-1.85%。

　　格上統計，在2月2日至2月9日為期一周的市場調整中，大型私募機構普遍受傷較重，規模50億以上的機構平均收益-7.34%。但同時，在春節前後的反彈中，同樣是大型私募機構淨值增長更快，5個交易日平均淨值增長4.91%。綜合統計，在股災及節後反彈行情中（2.2日至2月23日），全部私募機構平均回撤2.27%，且不同規模私募機構回撤幅度相差不大。

　　“由於大型私募機構在1月份的市場增長中積累了更多的漲幅，因此在經歷股災+反彈的行情後業績依舊跑贏中小型私募。”格上財富分析師也表示。

　　北京某四大行的私行客戶經理表示，在目前的點位看私募之前發行的產品，大多數是虧損狀態。也有些風控能力強的私募在這波下跌中相對好一些，而且淨值馬上又回來了，但還有些所謂價值派的私募產品則表現差強人意。

　　“今年大家看好的板塊不是特別多，主動管理的要挑到上漲的板塊很難，因為今年漲的都是科技、創新類，大消費去年確實時間有點長，雖然有人還說看好，但實際上倉位都降下來了。”該私行客戶經理說。

責任編輯：張恆