Verizon加速5G發展，機構和媒體是怎麽看的？

美東時間周四收盤，Verizon上漲7.21%，報53.54美元，成交額達17.09億美元。

3月18日消息，美國威瑞森電信(Verizon)公布了一組數據，近日美國的遊戲業務使用率較上周增長了75%，另外網站流量增長20%，視頻增長12%，很明顯各種"宅家"屬性的服務及業務都有明顯提升。不過需要注意的是，以上的數據都是基於Verizon自己的指標，並且僅適用於美國。

現在的Verizon還值不值得繼續持有，不妨來看看主流的機構和媒體對Verizon當前的看法。

（圖源：雪球）

一、機構是怎麽看的？

瑞信：下調Verizon評級至中性，目標價為65美元

瑞信(Credit Suisse)分析師米切爾森(Douglas Mitchelson)將Verizon Communications的評級從增持下調至中性，目標價不變，為65美元。這位分析師仍然認為Verizon是一家高質量的無線運營商，他認為近期內該股不會出現任何催化劑。米切爾森在一份研究報告中告訴投資者，由於今年秋季真正大規模的5G市場推出之前，Verizon為了提高無線市場份額，在上半年進行了投資，因此2020年將是Verizon的後半部分。此外，投資者仍然擔心，Verizon沒有足夠的無線頻譜來進行長期競爭，"儘管運營業績維持在健康水準，"這位分析師補充道。

Raymond James：將Verizon評級"上調至"強於大盤"，目標價為58美元

Raymond James分析師弗蘭克•洛森(Frank Louthan)將Verizon股票評級從"強於大盤"上調至"強於大盤"，目標價為58美元。Louthan說他相信這個名字有防禦的特點，穩定的自由現金流，更重要的是比AT&T更低的杠杆率，這些可能都是它最近表現突出的原因。他補充說，投資者會被收益率和與AT&T相比更簡單的商業模式所吸引，而需要關注的事情和評判的指標也會更少。

摩根士丹利：2020年5G家庭寬頻將擴大規模，Verizon目標價為61美元

摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師Simon Flannery表示，Verizon周四投資者日活動中"可能最大的收獲"是該公司對現在和未來處理網絡流量增長能力的"強大防禦"。Flannery指出，雖然顯示出產能穩步增長，遠遠領先於需求，但該公司也明確表示，c波段頻譜對他們來說是一個有吸引力的選擇。該分析師援引該公司的話說，今年某個時候，全國範圍內的5G將會出現，而5G家庭寬頻將在2020年擴大規模。弗朗納裡表示，Verizon還"非常明確地表示"，將優先於12月拍賣c波段頻譜，回購不會在這個過程結束之前進行。弗朗納裡對Verizon的股票給出了同等的權重評級和61美元的目標股價。

美股研究社：5G時代來臨，Verizon影響不容小覷

按用戶數量計算，Verizon是美國第二大無線服務公司，截至2019年9月，擁有超過1.18億用戶。2018年該公司1300億美元的收入顯示了美國移動市場的規模和收入潛力。

Verizon還沒有看到tower reit的巨大增長，但無線業務的增長提振了公司的收入。去年第三季營收為329億美元，較預估高出0.5個百分點，EPS為1.25美元，較預估高出1%。在一項關鍵指標——淨零售增量——報告的60.1萬輛同比增長逾一倍。

整個廣播媒體業處於不斷變化的狀態。催化劑是更快的網絡和直接進入美國客廳的前景。投資者不應低估對Verizon等公司盈利能力的影響。

MoffettNathanson：維持Verizon中立評級，目標價為57美元

MoffettNathanson分析師Craig Moffett稱，Verizon的利潤率仍為業內最高，且後付費電話的流失率仍為業內最低，但他指出，儘管Verizon第三季用戶成長指標"穩健"，但仍有"一些令人擔憂的跡象"。無線服務的利潤率已經開始下降，ARPU增長率連續第二個季度下降，用戶流動率"已經開始略微上升，"Moffett在收益報告後的一份研究報告中告訴投資者。最"不祥"的是，Verizon不再是"最佳網絡"測試的順手贏家，根據Moffett的說法，現在是一個更微妙的討論，他保持中立的評級和57美元的股價目標。

SunTrust：維持Verizon買入評級，目標價為68美元

SunTrust分析師格雷格•米勒(Greg Miller)在與Verizon管理層會面後，將該公司的目標股價上調至68美元，並保持了買入評級。米勒表示，這些討論增強了他對該公司保持5G技術部署領先地位的能力的信心。這位分析師指出，該公司第三季度的促銷活動和定價舉措的影響，將轉化為一個更"穩定"的無限用戶基礎，在這個基礎上可以推出5G移動服務，儘管近期收入增長壓力和EBITDA利潤率受到了擠壓。

二、媒體是怎麽看的？

Argon科技：美國5G"惡夢"終於來了！Verizon的5G不足以覆蓋整個NFL體育場

美國電信運營商Verizon的5G網絡還不足以覆蓋整個NFL體育場，體育館內的5G只能到達一些座位區和一些大廳或大門。

美國電信運營商Verizon昨天宣布其5G服務可在13個NFL體育場館中使用，但表示該網絡只能覆蓋休息區的"部分"。當球迷穿過每個體育場內和周圍的大廳和其他區域時，Verizon 5G信號也將稀疏或不存在。

當擁有5G智能手機的客戶遷移到Verizon的5G超寬頻覆蓋範圍之外時，支持5G的設備將把信號轉換到Verizon的4G網絡。在一些城市，體育場將是Verizon 5G超寬頻服務的唯一場所，為球迷提供獨特的5G體驗，他們無法在當地任何其他地方獲得。

5G可以在移動網絡使用的任何頻率上工作，包括Verizon用於其全國4G網絡的低頻段頻率。但是，Verizon已經表示，當用戶通過低頻段提供5G時，客戶只能注意到5G的小幅提速。毫米波部署的速度將大幅增加，這將集中在人口密集的地區。

眾視DVBCN：Verizon Media——5G時代下，移動互聯將是媒體行業的重要趨勢

MEC和5G聯合起來將給我們帶來非常多的數據，為移動計算提供連續邊緣網絡計算的基數，研究表明如果和5G結合起來用邊緣計算的本地化將顯著的減少端到端的延遲，為終端客戶帶來更好的服務體驗和更高的服務質量。MEC主要涉及到了流視頻和物聯網技術，對我們來說可能並不是完全流視頻的技術，可能會受到AR或者VR，用到我們的物聯網或者是汽車技術上，要比較可靠和快速連接才可以獲得非常好的性能，尤其是在車和車之間如果他們之間要在進行溝通的時候，你能預想到這樣一個情景，所有數據溝通會非常順暢，如果用5G+MAC會給我們不同新型體驗，同時也會有非常好的數據的連通性也有比較好的聯網的技術。

據此前報導，Verizon明年將推出DSS，以幫助擴大公司的5G覆蓋範圍。DSS是一種允許運營商在4G和5G用戶之間共享頻譜的技術，這意味著相同的頻譜段可以為這兩種設備提供服務。Verizon隨後可以為其新興的5G用戶提供更廣泛的覆蓋範圍，而無需擔心削減大量4G客戶訪問權限。

到2024年，將5G服務交到半數人口手中將需要更多的5G設備。Verizon目前僅銷售三款5G設備：LG V50 ThinQ 5G，三星Galaxy S10 5G和摩托羅拉Moto Z4，Moto Z4需要與5G Moto Mod配件配合使用。預計其他製造商將在未來幾年推出5G設備。例如蘋果將在2020年推出三款5G iPhone。

本文來源：美股研究社（公眾號：meigushe）