文|甲方研究社
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生於斯，長於斯…
生於互聯網時代並且成長在這個時代的facebook仍然盡享著社交網絡的饕餮盛宴。
美國當地時間周三（7月24日），Facebook發布了優於預期的2019Q2財報。期內，公司營收同比增長28%至168.86億美元。
不久前，2019《財富》世界500強排行榜單公布，這次來自美國的社交網絡服務商再次登榜，位居第184位；同時，在利潤率榜上，Facebook高居第二。
01
風險被推遲但未根除
去年7月，FacebookQ2財報發布後，市場一片嘩然，由於營收不及預期、下半年收入增速繼續放緩等因素影響，Facebook盤後一度大跌近25%，市值蒸發超過1500億美元，公司創始人兼首席執行官祖克柏的財富縮水也超過200億美元。
今年顯然更樂觀一些。由於FacebookQ2財報中關鍵的營收、活躍用戶，以及對用戶流量貨幣化的數據均超過市場預期，盤後股價一度漲5%。
數據顯示，Facebook營收168.86億美元，同比增長28%，好於市場預期的165億美元或同比增速25%。
每股攤薄收益為0.91美元，較去年同期的1.74美元下滑48%；但經調整後EPS為1.99美元，好於市場預期的1.88美元，也大於去年同期的1.74美元。
Facebook當季錄得日活用戶數15.9億，同比增長8%，高於市場預期的15.7億；月活用戶數24.1億，同比增長8%，基本符合預期。
衡量貨幣化能力的每用戶平均收入為7.05美元，高於分析師預期的6.87美元，較去年同期的5.97美元增長18%，高於一季度16%的增速。
該公司預計，全球每日平均有超過21億人使用Facebook主應用、圖片與視頻分享應用Instagram，以及通訊軟體WhatsApp和FB Messenger，這一“應用家族”的每月總用戶超過27億人，略高於一季度。
綜合上述數據可以看出，Facebook的用戶和廣告商尚未因過去一年的多起數據安全醜聞而大量流失，日活與月活等關鍵用戶數據同比和環比均增長，廣告收入也沒受顯著影響。
但Facebook華麗的業績只是使其自身的風險被推遲，但實際上並未根除。
祖克柏在聲明中稱，今年二季度業務和用戶社區都在繼續增長，“我們正在投資來為每個人建立更強大的隱私保護，並為使用服務的人們提供新體驗。”
但小扎也不得不承認，在打造新產品方面，Facebook在合規的壓力下將耗費更長時間。
公司首席財務官David Wehner也表示，隱私保護工作確實需要在合規流程、人員和技術基礎設施方面進行重大投資，也將對其整體產品開發產生影響。
不僅如此，關於Facebook的壞消息並沒有停止到來。
美國司法部日前正式確認，正在對4家全球最大的科技公司展開反壟斷調查，其中就包括Facebook。
上述機構認為，“整個線上廣告支出，其大部分都被區區兩家公司（谷歌和Facebook）分取了。”
市場研究機構Gartner預估，到2020年，全球數字廣告營收將有75%落入這兩者的口袋。
瑞信分析師謝裡丹強調，無論就被罰款的可能性，營收受到的潛在衝擊，估值可能遭受的影響，乃至拆分的前景而言，Facebook都是處境最危險的。他認為Facebook目標價格為177.47美元，而目前其股價已經達到204.66美元。
與此同時，Facebook的主要競爭對手，Twitter和Snap也正在瞄準著同一批廣告主。
迫於現實壓力，每年都會為自己立一個flag的小扎，2018年的個人年度挑戰定為了修複Facebook，這打破了他長期以來制定純個人年度目標的慣例。過去幾年裡，他的個人挑戰包括學習國語、旅遊等等。
如果Facebook不能修複現有的漏洞，那麽危險就會加速逼近，當年安然公司、雷曼兄弟、世通公司的“內控醜聞”覆轍就可能在他們身上被重演。留給小扎和他們的時間似乎並沒有那麽多了。
該公司在財報電話會中也坦陳：預計營收增速將在2019到2020年間放緩。
有人說，過去一年是Facebook創業15年來最艱難的一年，用戶對其數據和保護隱私信息的不信任程度達到一個高潮，這一點進入2019年有增無減。那麽互聯網巨頭Facebook到底怎麽了？
02
“Facebook的“原罪”
看過電影《社交網絡》（The Social Network）的人都知道Facebook的創業故事，2004年，Facebook在哈佛校園誕生，馬克·祖克柏山寨出來的網站在大學校園裡特別受歡迎。
在哈佛僅僅呆了短短數月時間之後，他們就搬到了加利福尼亞州的Palo Alto市，這裡是史丹佛大學所在地，也是矽谷的發源地，正是在這裡他們把Facebook從校園帶向了全世界，同時也走出了一個又一個億萬富豪。
2008年，Facebook全球獨立訪問用戶首次超過了競爭對手Myspace；2009年1月，馬克·扎克博格宣稱，Facebook全球用戶人數已達1.5億，覆蓋全球各大洲，甚至包括南極，其中近一半人每天都在使用Facebook。
他戲稱：“如果Facebook是一個國家，則將是世界上人口第八多的國家，略多於日本、俄羅斯和尼日利亞。”
來年2月，Facebook趕超雅虎成為全球第三大網站，與微軟、谷歌並駕齊驅。
與所有超大型企業一樣，逐漸長大的Facebook在內生性增長外還展開了瘋狂的外延式並購。
據估算，從2007年開始，Facebook已經先後收購了至少92家公司，這中間許多都是他們的競爭對手，比如WhatsApp和Instagram等。
其中，2014年2月，Facebook宣布，該公司已經同快速成長的跨平台移動通訊應用WhatsApp達成最終協議，將以大約160億美元的價格，外加30億美元限制性股票，共計190億美元，收購WhatsApp。
這筆交易被媒體稱為：是繼2001年時代華納與AOL的合並之後互聯網產業最大規模的並購交易。
Facebook等社交網絡的興盛，將自發、無序狀態的互聯網代入到一個有組織、有階層、實名製的社交網絡之中，促使人類交往方式發生變革，人們對互聯網的使用也從單純的工具發展到了生活必需品。
成長的故事，總是令我們回味無窮。
Facebook提供了一種前所未有的公開表達和獲取信息的機會，但如今在全球擁有超過27億的月活躍用戶的Facebook也正變得危險，甚至令人毛骨悚然，其作為一個商業體的“原罪”逐漸顯現。
對於Facebook而言，其基本的商業模式就是讓用戶們養成刷Facebook的日常習慣，從用戶處收集數據，並使用這些數據，等到時機成熟，投放精準廣告。
早在2007年5月，Facebook就宣布了一個提供免費分類廣告的計劃，直接和其他分類廣告站點，如Craigslist競爭。
廣告業務也為Facebook帶來了數不清的財富。
該公司最新公布的二季度財報顯示，Facebook的廣告營收為166.2億美元，同比增長28%，佔總營收比重超過98%。其中，移動廣告業務收入約佔廣告收入的94%。
但隨著時間的推移，Facebook最基本的商業模式也正在受到衝擊。
早在2007年公司發布免費分類彈窗廣告時，不少人就表示被突然彈出的廣告界面嚇到，還有人懷疑系統算法侵犯了自己的隱私，2009年，Facebook不得不關停了這項業務。
而在過去幾年裡，Facebook還接連發生了數起備受矚目的隱私洩露等焦點事件。
自去年3月以來，美國聯邦貿易委員會（FTC）一直在調查Facebook與政治數據公司英國劍橋分析公司（Cambridge Analytica）數據洩露醜聞事件的關係。
當時，有消息透露，英國劍橋分析公司未經用戶同意收集了多達8700萬Facebook用戶的數據，以影響2016年美國總統大選。
英國劍橋分析公司的醜聞曝光後，美國聯邦貿易委員會對Facebook展開了調查，以確定Facebook是否違反了2011年其與該機構達成的一項協議。
該協議規定，Facebook在與第三方共享數據之前，首先要征得用戶同意。但在英國劍橋分析公司的數據洩露案例中，Facebook並沒有獲得明確的用戶同意。
周三最新消息顯示，公司已與FTC達成違反用戶隱私保護的50億美元和解協議。
今年一季度時，由於計提了與美國聯邦貿易委員會FTC達成和解協議所需的頭期30億美元，Facebook當季運營利潤為33.2億美元，同比下滑39%；運營利潤率為22%，大幅低於上年同期的46%；淨利潤同比大跌51%。
到了Q2，該公司財報又計入了與FTC達成和解協議所產生的20億美元，這令當季的運營利潤為46.26億美元，同比下滑21%；運營利潤率為27%，遠遜於去年同期的44%；淨利潤為26.16億美元，較去年同期下滑49%。
市場分析人士認為，Facebook正面臨“透明度悖論”（transparency paradox），一方面，面臨強大壓力迫使其廣告定位算法、新聞消息算法以及趨勢算法更加公開和透明。另一方面，也面臨著巨大壓力必須保證用於研究所用數據的安全。
除了數據洩露醜聞，Facebook平台散播的危險假消息也令很多人甚至很多國家感到反感。
為了實現用戶在線時間最大化，Facebook新聞推送會宣傳最能夠吸引眼球的內容。研究發現，利用憤怒或恐懼等消極原始情緒的帖子最能擴大用戶參與度，也正因如此，這類帖子泛濫成災。
而在制度不完善或不發達的地區，Facebook的新聞推送可能在無意中放大危險性傾向，甚至會在真實世界引發煽動性情境。
例如，Facebook上，有人不實發布穆斯林在販賣或提供給佛教徒的食物下毒等內容的貼文，斯裡蘭卡曾因此爆發宗教衝突，而假消息也曾在印度和緬甸等國引發暴力事件。在緬甸，聯合國調查員及協助處理針對洛興亞穆斯林暴力的人權組織指控 Facebook，放任反穆斯林的仇恨言論和假新聞。
不僅如此，Facebook公司其他其他社群媒體假新聞同樣猖獗，如Instagram和WhatsApp。在印度，WhatsApp 就散布有關孩童綁匪的不實謠言，引起群眾暴力行為。
雖然Facebook宣布將調整政策，移除這類型的內容，並和各國政府正在逐一應對該平台社交網絡的問題，但並未解決根本原因。
一些分析人士直言：很顯然，他們沒法兒控制它，但他們不想承認這一點。
隨著各種醜聞呈現愈演愈烈的趨勢，祖克柏被迫到美國國會和歐盟過堂辯論，大量離職員工倒戈指責，甚至參議員伊麗莎白·沃倫和Facebook聯合創始人克里斯·休斯在內的多方勢力一直在呼籲解散Facebook，這使得Facebook是否會被迫剝離其社交媒體平台留有很大懸念。
一些人認為，解決這個問題的唯一方案是關掉Facebook以及所有這些社交技術，雖然很可惜，但目前你沒法區分壞角色和好角色。
市場普遍表示，如果Facebook被迫剝離Instagram、WhatsApp等業務，將對公司長期經營產生負面影響。Facebook必須找到一種更加開放、透明和安全的方法。而不是簡單地說聲“Oops，my bad！”（哎呀，我的錯！）
“公眾已經聽夠了這樣的表態，我們已經到了不再相信他們的地步了，”哈佛大學著名管理學教授芭芭拉·凱勒曼日前表示，Facebook需要發布一份全面、獨立的分析報告，分析哪些地方出了問題，誰應該負責，哪些需要改變，以確保不再重複這些錯誤。公司發表了立場新聞、在國會作證、接受媒體採訪，但除了調查性新聞之外，很難找到任何獨立的評估。
03
Libra難破局
在傳統業務模式遭遇極大阻力之時，祖克柏的Facebook需要在收廣告費旁邊另辟一條新路，而進入數字貨幣和支付領域或許是一個非常好的選擇。
“廣告收入是Facebook主要收入來源，如今正面臨各國用戶數據監管的威脅。”Facebook前員工曾向媒體透露，收入多元化是Facebook的大方向，Libra可以增強其他業務的收入來源。
今年6月，經過幾個月的預熱和發酵之後，Facebook正式公布加密貨幣項目Libra的白皮書。
據了解，Libra不同於比特幣，根據白皮書顯示，Libra所有交易將進行永久的記錄和跟蹤，而比特幣具有交易的匿名性；Libra的驗證在一定程度上使用的是中央的，被許可的網絡，而比特幣的驗證則是分散式的；Libra是一種穩定幣，它以一系列低波動性資產作為後盾，比如來自穩定且信譽良好的央行的銀行存款和以貨幣計價的短期證券，而比特幣的波動大家已有目共睹；Libra不會被開採，而是當一個正常國家的貨幣被用來購買Libra時，Libra就產生了，貨幣則有Libra協會持有，用於購買組成Libra儲備基金的部分全球銀行存款和政府債券，這與比特幣有著明顯的不同，“挖礦開採”的事情將不會在Libra發生。
目前從 Facebook 公布的29位合作夥伴名單中，我們看到了Uber、eBay、PayPal等互聯網公司的身影，也看到了Mastercard、VISA、Andreessen Horowitz、USV等老牌金融機構的參與，細看一共分為投資機構、區塊鏈、社交媒體、通訊公司、電子商務、共享出行、非營利組織、音樂、旅行、支付等多領域，可以看出這一穩定幣的主要用途——支付。
但Libra計劃公布不久，就立刻引起全球各國金融監管部門的警惕。
美聯儲主席Jerome Powell警告稱，Libra引發了一系列嚴重的擔憂，涉及隱私、洗錢、消費者保護和金融穩定等，這些都是應該徹底公開解決的問題。
“如果Facebook不能打消人們對其數字加密貨幣Libra的顧慮，該項目就不能繼續進行。” Powell堅定表示。
而美國眾議院金融服務委員會主席Maxine Waters和多位監管部門主席也已經呼籲Facebook暫停該項目。
在他們聯合發布的信函中，監管者們描述了他們對Facebook跟蹤用戶記錄的擔憂。
“這個產品不僅給Facebook超過20億用戶帶來了嚴重的隱私、交易、國家安全和貨幣政策問題，也給投資者、消費者和更廣泛的全球經濟帶來了嚴重的擔憂，”立法者們寫道：雖然Facebook已關於這一項目發表了一份白皮書，但其提供的關於libra和Calibra的意圖、角色、潛在用途和安全性的信息不足問題，暴露出巨大的風險，其還缺乏明確的監管保護。
“如果像這樣的產品和服務受到不適當的監管，並且沒有充分的監督，它們可能會造成危及美國和全球金融穩定的系統性風險。這些漏洞可能會被壞人利用和掩蓋，就像過去的其他加密貨幣、交易所和錢包一樣。”
除了美國，員在大洋彼岸的法國日前也表態，不反對Facebook為金融交易創建一種工具，但堅決反對這種工具成為一種主權貨幣。
為此，法國正準備成立一個G7（七國集團）專門任務小組，研究央行如何確保Libra等加密貨幣受到從洗錢法到消費者保護法等一系列法規的監管。
英國議會更是表示，"Libra可能令臉書建立自己的王國，它具有完全在祖克柏掌控下的全球社區。”
“如果我們要有這個由臉書創立的存在於臉書自身圍牆內的支付系統，將沒有人具有真正的入口或者可以質疑，那麽我們的擔憂在於這一系統將對大量的詐騙開放。”
充滿諷刺意味的是，充斥著虛假信息的Facebook，這次自己也被假冒了一把。
根據媒體報導，大約十幾個號稱是Libra官方網站的虛假官方账號、頁面和群組在Facebook和Instagram上如雨後春筍般出現，而且有越來越多的網站聲稱已經公開銷售Libra加密貨幣。
Facebook若想成為更出色、更偉大的公司，首先還需要把自己的爛攤子收拾好。
這個時代各種特定成長環境賦予了Facebook無盡榮光，同樣任何一個逆潮流而發展的人終究為潮流所拋棄。生於斯、長於斯的Facebook最終的結局會是怎樣，讓我們拭目以待。
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