財務造假案頻發“瑞華們”為何都是睜眼瞎？

每經評論員 杜恆峰

最近兩年，上市公司爆雷事件頻發，個別案例情況惡劣。

比如，康得新利潤造假119億元，時間長達5年，造假金額刷新A股紀錄；輔仁藥業账上18億現金，卻連6000萬的分紅款都拿不出來；華澤鈷鎳13億元應收票據，幾乎全部是偽造的……

巧合的是，這三家公司的審計機構都是瑞華會計師事務所。據媒體報導，針對康得新年報審計機構瑞華的調查，目前已經啟動。有上市公司已公告，因為瑞華被證監會調查，重大資產重組事項被中止。

2017年1月，瑞華就曾因為有6件案子被證監會立案調查而被暫停證券業務資格，在整改之後，當年4月證券業務即告恢復。孰料，僅僅過了2年時間，瑞華又“舊病複發”。

根據證監會26日晚間公布的信息，瑞華參與的29家IPO項目均被暫停；上交所信息則顯示，有4家科創板擬上市公司IPO也處於中止狀態。對擬IPO企業來說，這意味著整個上市節奏被打亂，不確定性增加，成本也會相應提高。對瑞華而言，既有客戶流失，潛在客戶另投他人不可避免。

縱觀A股數十起財務造假案，包括瑞華在內，審計機構作為“看門人”的角色幾乎集體喪失，從未主動揭露過上市公司的造假問題。造假的上市公司要麽是現金流斷流，故事已經編不下去而東窗事發，比如康得新、輔仁藥業；要麽是證監會、媒體調查揭露，比如勝景山河IPO造假案，雅百特虛構巴基斯坦項目案、康美藥業財務造假案等。

審計機構只有在風險暴露之後才會“恍然大悟”，比如瑞華對康得新出具的“無法表示意見”的審計報告，就是發布在康得新債券違約之後，但這樣的審計意見已無多少價值。

據筆者統計，從2007年美雅集團（現名“廣弘控股”）虛增利潤案以來，至少有29家上市公司財務造假結案，涉及的知名會計師事務所包括：立信、鵬城、中磊、利安達、信永中和、北京興華、中興華、大華、大信等等。

無論是在國內，還是國外，注冊會計師都是一個高度專業化的高薪職業，審計工作也有一套精細、嚴謹的標準流程。如此專業的審計機構，為何一次財務造假都未曾發現？

症結在於處罰太輕！

對於造假案的始作俑者——上市公司的實際控制人、高管等，輿論就一直在呼籲處罰太輕，頂格也不過60萬元；對“審計工作未能勤勉盡責”的審計機構及簽字注冊會計師，處罰就更為輕微。

《證券法》第二百三十條規定，證券服務機構未勤勉盡責，所製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏的，責令改正，沒收業務收入，暫停或者撤銷證券服務業務許可，並處以業務收入一倍以上五倍以下的罰款。對直接負責的主管人員和其他直接責任人員給予警告，撤銷證券從業資格，並處以三萬元以上十萬元以下的罰款。

基於上述法規，我們可以看到，無論造假案有多轟動，簽字的注冊會計師的處罰也不過警告、罰款10萬元以內兩項，比如金亞科技IPO造假案的兩位簽字注冊會計師就是如此。

在筆者統計的29例造假案中，除了中磊的注冊會計師因萬福生科造假案被“終身禁入證券市場”外，其他28例案件中，會計師仍然可以繼續為上市公司提供“審計服務”。比如，海聯訊造假案的簽字注冊會計師劉濤，儘管在2013年9月被處以“5年內不得從事證券業務”，但在2016年4月，他還以瑞華合夥人的身份，堂而皇之出現在康得新光學膜二期項目奠基儀式上。

對審計機構來說，一般則是被罰沒違法所得，同時處以1~3倍罰款，比如博元投資的審計機構中興華就被罰沒150萬元收入，並處以450萬元罰款。但對會計師事務所來說，這只不過是“九牛一毛”。根據中注協披露的數據，立信2018年總收入為37億元，瑞華26億元，大華17億元，排名第18的中天運也有6.8億元。

雖然《證券法》第一百七十三條規定，證券服務機構“製作、出具的文件有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，給他人造成損失的，應當與發行人、上市公司承擔連帶賠償責任”。但實際上，除了綠大地的股民起訴過鵬城外，尚無其他會計師事務所因財務造假被起訴的案例，更不用說向股民賠償了。

此外，涉案的會計師事務所，還會被暫停證券業務資格，但實際上被暫停的時間也非常有限。比如立信曾在2017年5月23日被暫停證券業務，在整改之後，當年8月10日就恢復證券業務；瑞華曾被暫停3個月後即恢復，立安達被暫停時間稍長，但也只有6個月。

誠然，審計機構與上市公司之間天然就存在衝突。審計機構之所以存在的假設前提，就是上市公司等被審計機構存在舞弊的動機，審計機構利用自己的專業能力對上市公司進行審計時，那些造假的企業也在升級自己的造假手段，這為審計工作增加了難度。但審計工作，不正是要克服這樣的障礙，為投資者、為市場提供真相嗎？

如今，科創板已經開閘，新的科創板承擔著注冊製改革的重大使命，以信息披露為核心的科創板，需要更加準確、專業的審計服務，審計機構的重要性愈加凸顯。IPO以及持續督導階段尚有保薦機構共同監督上市是否規範運作，但在此之後，市場將只能依賴會計師事務所的嚴格審計作為最權威的依據。

無論是“標準無保留意見”“保留意見”，還是“否定意見”“無法表示意見”，審計機構和簽字注冊會計師，要更加審慎，更加珍惜這個行業和個人的聲譽。對監管機構來說，在科創板嚴格落實退市制度、果斷清除垃圾股的同時，也需要對審計機構加強追責，尤其是在市場準入、連帶賠償責任方面加大懲罰力度，讓那些只顧經濟回報而忽視公眾利益的機構被清退出市場。如此，科創板的各個環節才能完全匹配，整個科創板才能行穩致遠。

每日經濟新聞