騰訊證券5月30日訊，美國人造肉公司Beyond Meat收盤大漲13.37%，收報97.50美元，逼近紀錄高點，市值報56.85億美元；該股連漲兩日，IPO以來累計上漲290%。
摩根大通周二將Beyond Meat 的評級上調至跑贏大盤，並將目標股價定位97美元，Beyond Meat 股票周二上漲8％。分析師表示，Beyond Meat的“增長機會非同尋常”。
據摩根大通分析師稱，人造肉市場在不久的將來將變得非常龐大，市場規模可能達到1000億美元，Beyond Meat Inc.“在行業中是一個真正的破壞者和創新者”。
摩根大通寫道：“Beyond Meat只需佔據這個廣闊的可尋址市場的一小部分就能獲得巨大的成功。”
分析師對15年內1000億美元的人造肉的總可尋址市場（TAM）或總體可用市場進行了建模，並認為該公司在此期間可以產生50億美元的淨收入。
巴克萊（Barclays）的分析師在最近的一份報告中表示，他們相信人造肉類市場規模在10年內可達到1400億美元。
摩根大通表示，它已經在TAM模型中做出了“保守”估計，假設只有三分之二的肉類品種可以被人造肉取代，那人造肉的市場份額將達到10％。
“我們認為，目前在口味和/或成分方面，Beyond Meat的產品可以說是優於大多數（如果不是全部）的競爭產品（與競爭對手Impossible Burger不同，Beyond Burger沒有大豆和沒有轉基因生物），”分析師說。他們還強調Beyond Meat比漢堡的前景更廣闊，此外，Beyond Sausage也已經顯示出良好前景。
儘管如此，Impossible Burger可以在Beyond Meat的支出下獲得股票收益。
摩根大通寫道：“Impossible Foods已經在食品服務渠道（數千個地點）建立了重要的業務，並且在成功試點後正在全國範圍內推出Burger King（漢堡王）。” “Impossible也計劃今年進入美國零售業。我們的信念是，在大型可尋址市場的背景下，Impossible Burger的成功有助於驗證整個人造肉類市場。”
漢堡王宣布將在今年晚些時候推出其Impossible Whopper全國版。漢堡王是Restaurant Brands International Inc. 投資組合的一部分。
然而，其他研究分析師並不像摩根大通那樣樂觀。
高盛（Goldman Sachs）的分析師認為，Beyond Meat存在供應問題，此外還存在持續創新以及保持差異化的風險。
“在2017年和2018年期間，Beyond Meat遇到了各種與供應相關的問題，這些問題阻礙了其銷售增長並拖累利潤率，”高盛寫道，儘管該公司已經克服了這些問題，但這些問題“並非無足輕重”。
“在生產方面，問題都與需求相關，其遠遠超過管理層自身的期望，供應鏈中的多個環節都出現了問題，特別是圍繞第三方的包裝能力，內部製造和原材料材料供應問題，”高盛的分析師說。
高盛（Goldman Sachs）將Beyond Meat的股票評級為中性，目標價格為67美元。
傑富瑞分析師認為，因為漢堡王擁有Impossible Whopper，麥當勞公司有“很大概率”將增加基於人造肉的菜單。
“我們相信食品服務業的增長機會是巨大的，因為大型快餐店希望將植物蛋白質納入主流的菜單中，”分析師寫道，這裡的植物蛋白質主要指的是Beyond Meat的人造肉。
分析師預計有機食品服務銷售將增長82％，佔傑富瑞預測的未來三年收入增長的44％。總的來說，傑富瑞預計Beyond Meat的有機銷售額將增長70％。
分析師認為，與傳統肉類相比，其定價存在風險。 但是Beyond Meat股價從25美元的IPO價格上漲了近3倍。
傑富瑞將Beyond Meat的目標股價定為85美元。
美國銀行美林（BofA Merrill Lynch）對Beyond Meat的前景和總體可尋址市場也持樂觀態度，但警告稱Beyond Meat和Impossible Burger的技術可能會被超越。
“如果Beyond Meat 和 Impossible Foods代表第二代人造肉肉類替代品，那麽第三代可能來自實驗室，”分析師寫道。
“Beyond Meat的成分很常見且易於獲取。該工藝的獨特之處是Beyond Meat的科學家們致力於開發的蛋白質混合物。但是隨著競爭對手開始增加，設備和投入的可獲得性給Beyond Meat公司帶來了一定的風險。”
美國銀行美林將Beyond Meat股票評級為中性，目標價格為85美元。（崔斯特）
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