不虧不成魔！十大“一虧成名”的魔鬼交易員

本文於首發於華爾街見聞（ID：wallstreetcn），文中觀點不構成投資建議。

我們理解的大多數交易員，應該是在理解市場、影響市場、引領市場，並從中抓住機會盈利的那一群人。

但有一部分交易員卻“能量巨大”，有著虧損數千萬、數十億、甚至數百億美金的本事；他們不僅讓自己的老東家大傷元氣，也能使業界都談之色變，有“攪得周天寒徹”的本事——這一群人有個集體外號，叫做魔鬼交易員。

華爾街見聞整理了歷史上十大“一虧成名”的魔鬼交易員的“敗家”往事。什麽叫“不虧不成魔”，快來一睹為快！

TOP10

John Rusnak：5年違規日元交易，虧損近7億美元

2001年，愛爾蘭聯合銀行（AIB）的前交易員John Rusnak通過大量偽造交易檔案掩蓋交易虧空，造成聯合愛爾蘭銀行近7億美元的巨額損失。

Rusnak從1996年至2001年間一直在日元外匯上進行高風險交易，到2001年，其日元外匯交易的虧損額達到了3億美元。他卻一直隱瞞這些虧損，並製造銀行仍在盈利的假象。最後，加上一份超過30萬美元的期權訂單，他為愛爾蘭聯合銀行造成的總虧損達到6.91億美元。

最終Rusnak被判處有期徒刑7年半，並且被裁定需賠償6.91億美元的所有虧損。

TOP9

劉其兵：著名“國儲銅事件”，虧損近10億美元

這個例子發生在中國。

劉其兵曾任職於中國國儲局。身為國儲局唯一有權進行境外期貨交易的交易員，劉其兵帶有極強投機性的違規交易，致使國儲局損失近10億人民幣。這就是中國著名的“國儲銅事件”。

劉其兵曾認為銅價格會下跌，大額押注銅價格會下跌：先是以國儲調節中心的名義在期貨市場建立大量空頭頭寸，後又以結構性期權方式持有大量空頭頭寸。結果銅價格卻在此後大幅上漲，造成國儲局巨虧9.2億元人民幣。劉其兵也因此被判有期徒刑七年。

TOP8

Toshihide Iguchi：做了11年假账，隱瞞11億美元虧損

就在搞垮巴林銀行的Nick Leeson事發當年9月，日本大和銀行宣告稱，該行紐約分行的一位高級交易員通過做假帳的方式，在過去11年間隱瞞未經授權的交易虧損達11億美元。

這11億美元巨額虧損的始作俑者就是1984年至1995年間在大和銀行紐約分部負責債券交易及清算的副行長井口俊英（Toshihide Iguchi）。當年7月，他向大和銀行自首，交代隱瞞了11年的違規交易與11億美元的巨額虧損；11年間，他一直通過做假账的方式隱藏那些巨額虧損。

此事曝光後，井口俊英被紐約地方法院判處四年有期徒刑以及兩百萬美元的罰金。大和銀行也因此被美國聯邦準備理事會重罰三億四千萬美元，也被迫撤出了美國市場。

TOP7

Nick Leeson：損失13億美元，直接讓巴林銀行破產

Nick Leeson可謂是魔鬼交易員中的“資深大V”——他在僅僅二十出頭的年紀，就一舉搞垮了百年老店……

1995年，英國最古老的商業銀行巴林銀行宣布破產，最終淪落到以1美元出售給荷蘭國際集團（ING）。這都“多虧了”Leeson在衍生品交易中虧損13億美元。

從1992開始，Leeson在未經授權的情況下，以銀行名義認購了價值70億美元的日經指數期貨合約和期權交易。然而機不逢時，彼時遇到日本神戶爆發大地震，日經指數一路下跌，導致無法全部清償的虧損。投機失敗導致巴林銀行蒙受巨額損失並最終破產，Leeson也因此被判有期徒刑六年半。

有趣的是，他後來在獄中還大言不慚地寫了自傳——《我是如何搞垮巴林銀行的》。

TOP6

Bruno Iksil：本是為了對衝，卻虧損20億美元

2012年，摩根大通宣布，一位綽號為“倫敦鯨”的交易員操作的一個以對衝風險為初衷的交易組合過去6周內虧損了20億美元。

此次巨虧源自摩根大通首席投資官辦公室交易員Bruno Iksil的操作，他在債券市場大舉建倉，但因市場走勢與預判相反，所交易的金融衍生品損失慘重。

TOP5

Kweku Adoboli：因壓力導致失控？虧損23億美元

2008至2009年期間，前瑞銀（UBS）交易員Kweku Adoboli自稱因壓力導致失控，導致瑞銀虧損23億美元——這在當時被認為是英國歷史上最大的欺詐交易行為。

Adoboli違規參與匯率衍生品交易，將銀行的錢拿來“賭”許多股票指數在未來價格的表現，導致瑞銀平白虧損23億美元，還導致了該行前CEO的離職。公訴人此後還在法庭上指控他一度虧損風險鋼彈120億美元。

Adoboli也因此被判入獄7年，他後來承認自己的交易遠超風險許可限制，並為了掩蓋真實交易倉位而編造虛假記錄。

巧的是，為Adoboli辯護的倫敦Kingsley Napley律師事務所，當年曾為搞垮巴林銀行的交易員Nick Leeson辯護。

而Adoboli事發前管理的“德爾塔1號”交易平台，也正是他的另一位“前輩”、造成法興72億美元虧損的Jér?me Kérviél曾經“戰鬥”過的地方。

TOP4

Yasuo Hamanaka：操作銅市不成，虧損26億美元

1996年，日本住友商社（Sumitomo Corporation）的首席期貨交易員濱中泰男（Yasuo Hamanaka）使住友在當年賴以發家的銅交易上巨虧26億美元。

濱中泰男曾是是全球期貨市場的風雲人物，素有“銅先生”的美稱，掌握著全球5%的銅交易量。

1991到1996年期間，他未經授權參與期銅交易，企圖在金屬期貨市場大量做多推高全球銅價，然而投機失敗最終造成巨虧26億美元，也因此被判8年監禁，於1998年開始服刑。

TOP3

Brian Hunter：壓反天然氣期貨交易，虧損65億美元致基金破產

對衝基金是高風險高收益的運作模式，作為對衝基金的交易員則更可能造成巨大的虧損，Amaranth Advisors基金的前交易員Brian Hunter就屬於這一類的經典案例。在不到一年的就職中，Hunter就把這家對衝基金搞垮了。

Brian Hunter主要從事天然氣期貨交易。2005年颶風卡特裡娜和麗塔襲擊美國，天然氣價格上漲近三倍，Hunter當時持有多頭合約，讓Amaranth賺得盆滿缽滿。

然而，到了2006年，Hunter進行同樣方向的天然氣期貨交易，這次卻判斷失誤，天然氣的價格扭頭向下、反向而行。

最終共造成65億美元的巨額虧損，Amaranth基金也因此沒能逃過破產的命運。

TOP2

Jér?me Kérviél：未經授權從事投機交易，虧損72億美元

2008年，法國興業銀行的新人交易員Jér?me Kérviél讓法興虧損了約72億美元——這創造了近20年來所有“魔鬼交易員”的最大虧損記錄。

當時年僅30多歲的Kérviél未經授權，便私自動用銀行資金參與歐洲期貨投機交易，對歐股期貨投下做空的巨額籌碼，並創設虛假的對衝頭寸；隨著次貸危機的爆發，法興發現這一問題，此時已經造成鋼彈72億美元的損失。

此後，他也因此被判入獄五年，並賠償法興這72億美元的損失。因為這項高額罰金，Kérviél成為全球負債最高的個人——僅一項罰款就比高盛為了結次貸危機相關指控而支付的和解金高12倍。

TOP1

Julian Robertson：賣空科技股，虧損170億美元

鼎盛時期管理超過220億美元資產的老虎基金創始人，對衝基金界教父級人物Julian Robertson居然在魔鬼交易員的排行榜上“遙遙領先”！

在1998年到2000年，老虎基金（Tiger Management）的創建者Julian Robertson因不看好科技股，認為科技泡沫終將爆破，大量賣空科技股，然而科技股保持增長，讓老虎基金遭遇了巨大虧損。

2000年，老虎基金不得不關閉旗下所有基金業務，留下60億美元資金（1998年為230億美元）。

Julian Robertson曾創下擁有最多投資者的記錄。他在1980年創建了老虎基金，在之後的16年中成功將800萬美元投資增長到72億美元。