外資爆買MSCI個股刷屏！誰是下一個“大族雷射”？

來源：Wind金融終端 移動APP

3月7日周四，MSCI發布公告稱，自3月11日起從MSCI中國全股指數中剔除大族雷射；同時對美的集團的權重系數進行調整。MSCI表示，未來將盡快明確互聯互通機制中，臨近外資持股上限的股票處理方式。

受此影響，大族雷射早盤大幅低開，盤中跌幅超過4%，截至收盤，大族雷射報收42.44元，跌3.92%。

A股史上第二次出現“限購”

本周二（3月5日），大族雷射曾發布公告稱，因外資持股比例超出28%的上限，自即日起，深港通將暫停接受該股票的買盤，但賣盤仍會被接受。

Wind查詢深交所網站發現，截至3月6日，大族雷射QFII/RQFII/深股通投資者持有A股總數3.04億股，較5日的3.02億股增加0.02億股；持股比例由28.38%升至28.58%。

3月7日，MSCI亞太區研究主管謝征儐接受專訪時表示，隨著後續A股納入因子擴大，A股會引入更多境外投資者，存在更多標的更快觸及外資持股上限的可能性；現在中國政策規定外國投資者不能持有A股超過30%上限，至於是否進一步放寬這一限制，與A股開放、國際化課題有關。MSCI方面已與證監會、交易所溝通，現在並不知情監管層是否會進一步放寬。MSCI目前也沒有單獨就此事進行市場谘詢。

MSCI主管表示，最近MSCI計劃提升A股納入因子，是基於中國市場開放、進步做出的決定，本次大族雷射、美的集團的相關調整是單獨股票問題，雖然有一定相關性，但不影響MSCI進一步擴容A股計劃。

實際上，這次“限購”，已是A股史上第二例，上一次發生在2015年牛市期間。2015年5月19日，上海機場因總境外持股比例超過28%，滬港通買入通道被交易所暫時關閉，該股票成為滬港通首個被暫停接受買盤的個股。

根據交易所規定，單個境外投資者對一家上市公司股票持股比例不超過股份總數10%，外資對單個上市公司持股比例總和不超過股本總數30%。在觸及26%時即在交易所網站公告，觸及28%時滬深交易所通知港交所，港交所盡快根據相關規定暫停買盤直到外資持股比例下降至26%以上，在此期間不停止賣盤。當外資因主動買盤導致持股比例突破30%，港交所根據有關規定要求投資者減持，如果因回購等原因導致買盤突破30%，投資者無需賣出但港交所將暫停買盤。

MSCI：A股納入因子由5%擴大至20%

今年3月1日，MSCI官方宣布增加中國A股在MSCI指數中的權重，並通過三步把中國A股的納入因子從5%增加至20%。

根據計劃，此次調整將分三個階段完成：MSCI將在今年5月半年度指數評審時，擴大至10%，8月季度指數評審時升至15%，最終11月升至20%，同在11月，將中盤A股以20%的納入因子一步納入MSCI中國指數。

值得注意的是，隨著A股國際化進程加快，2019年北上資金流入A股總額已達1269.92億元，已超過上季度外資流入的總和。

在利好政策不斷釋放，越來越多的資金對A股“虎視眈眈”。機構樂觀估計，此次擴容或為A股帶來4000億人民幣以上的增量資金。

還有哪些股票可能被外資“買爆”

關於外資超買深股通標的，香港交易所發言人回復稱，我們與兩地監管機構及交易所等工作夥伴不時檢討滬深股通的交易安排，但不評論內地市場的規管架構。

3月7日下午，證監會副主席方星海赴政協經濟界別委員駐地旁聽聯組會議。對於外資超買而使部分標的股被剔除一事，他在會後接受記者採訪表示，“這不是剔除，只是不能再買了，目前沒有提高（外資持股比例）上限的想法。（外資超買）是正常現象，有個別股票會超出，外資不買這些標的，去買別的就行了。”

那麽，在外資購買熱情高漲的背景下，A股還有哪些MSCI標的存在外資佔比較高，未來可能被外資“買爆”的情況呢？

中信建投證券表示，除了大族雷射之外，截至3月7日，外資持股比例前十的A股還包括美的集團(27.4%)、上海機場(26.3%)、方正證券(16.7%)、華測檢測(15.4%)、伊利股份(15.3%)、聚光科技(15.1%)、恆瑞醫藥(13.2%)、宇通客車(12.6%)、中國國旅(12.4%）。

不過中信建投證券表示，當前在深交所與上交所因外資持股比例超過26%被持續公告的個股為大族雷射、美的集團與上海機場，其他個股外資持股比例是我們根據滬深股通持股與QFII持股公告進行測算出的參考數值，因此我們對其他個股的外資持股比例可能存在低估。

（Wind綜合第一財經、中國基金報及多家券商研報）