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擁有千億夢想的美團金融 卻在招股書中“隱身”了

  來源:鈦媒體

  2015年,互聯網金融作為風口行業正當烈火烹油的時刻,美團在一條招聘資訊中高調表態,“美團有信心打造一個千億資產規模的金融事業。”這是王興第一次露出其對於金融的野心。

  但剛剛公布的美團招股書卻對其金融業務“欲言又止”,甚少披露金融業務的具體數據,存在感極低。

  事實上,在到店、大零售、酒店旅遊以及出行四大業務體系之外,美團的金融版圖並不容小覷。招股書中透露,美團點評的金融業務由其聯合創始人、執行董事兼高級副總裁穆榮均負責。而從公開資料梳理,美團至今已掌握以下數張金融業務牌照:

  2016年9月26日,美團收購錢袋寶,獲得第三方支付牌照(招股書透露該筆收購具體金額高達13億元);

  2016年11月,美團獲得小貸牌照,注冊成立了重慶三快小額貸款有限公司;

  2016年12月,美團旗下公司吉林三快科技有限公司通過認購吉林億聯銀行總股本28.5%,獲得銀行牌照;

  2018年2月24日,美團通過旗下重慶金誠互諾保險經紀有限公司,拿到保險中介機構牌照。

  關於這四張牌照,招股書僅對於第三方支付以及小貸業務有所提及,對於業界關注的民營銀行“吉林億聯銀行”以及保險相關業務並未披露。

  “水面下的”金融版圖

  對於具體金融業務,招股書籠統地說明可為商家提供“聚合支付、以及供應鏈和金融解決方案”。經鈦媒體梳理,美團的目前金融業務主要可以分為兩大類:

  支付服務:對商戶而言,美團可提供全管道結账服務的聚合支付系統,包括智能POS 終端、小美盒子和美團二維碼。對於用戶,美團提供包括美團支付、其他第三方支付方式(如微信支付、Apple Pay 及銀聯)及信用卡及借記卡或網上銀行账戶轉账等。

  借貸服務:美團為其平台上的中小商家或個人提供無抵押小額貸款。

  具體在貸款資源來源方面,招股書提到美團主要通過自營和非自營兩種方式實現:

  1)在若乾情況下,美團點評協助若乾融資合作夥伴向該等商家或個人提供貸款。在該等情況下,其並不入账記為產生自該等貸款的融資應收款項亦不入账記為應付予融資合作夥伴的貸款。對於該交易,美團點評從客戶獲得貸款安排費。

  2)在其他情況下,我們不通過第三方融資合作夥伴,而是直接向我們的客戶提供貸款,並相應地將該等貸款列入資產負債表。我們自該等表內貸款產生利息收入。

  這也就意味著,美團點評除了直接向其平台商家以及個人提供貸款,也通過若乾融資合作夥伴向商家或個人提供貸款,並獲得貸款服務費。而公開的資料顯示,美團的融資合作夥伴主要是新網銀行以及招聯消費金融等機構。

  但美團並未公開透露金融業務的具體數據。

  在招股書中,金融業務營收並無獨立板塊,而包含在“其他服務及銷售營收”之中。以2017年為例,美團營業收入為339億元,而包含金融貸款在內的“其他服務及銷售營收”12億元,佔比僅3.5%。

金融業務營收包含在“其他服務及銷售營收”之中金融業務營收包含在“其他服務及銷售營收”之中

  流量變現難題

  不只是美團,滴滴、今日頭條等炙手可熱的流量巨頭都在低調開拓金融市場。

  從牌照上,目前滴滴擁有第三方支付、網絡小貸、融資租賃、商業保理四塊牌照,今日頭條稍顯弱勢,僅握有第三方支付牌照。

  支付是切入金融的首選入口——支付牌照是“TMD”三家唯一都擁有的金融牌照,利用支付入口沉澱用戶金融數據,接下來順其自然嘗試涉足保險、理財等流量消耗型業務,涉足利潤更高的信貸業務,並逐步向綜合金融服務鏈條上遊延伸。

  這是螞蟻金服和微信已經走通的路線。

  流量是“TMD”共同擁有的優勢,但對比其它兩家,美團優勢更明顯:美團擁有海量用戶和合作商戶,且有消費場景;滴滴掌握了海量的司機和乘客,具備支付場景;而今日頭條則偏重於新聞資訊,金融場景稀缺。

  從這個角度看,美團從O2O演變而來的生態圈與電商平台非常類似,在金融業務方面具備先天優勢。

  招股書顯示,美團在線商家數量由2015年的300萬增長至2017年的約550萬,同期活躍商家佔在線商家比例由2015年的66%增至2017年的80%。交易用戶數量自2015年的2.06億增長至到2016年2.56億,且於2017年進一步增至3.10億。

  但美團的難點在於,如何將消費用戶轉化為金融客群。對於消費者而言,美團主要提供的是服務,而並非是標準化的商品交易,從購物到分期的常規路徑很難走通,京東收據式的消費信貸突圍路線並不適合。相對而言,在掌握豐富的現金流和數據的情況下,小微商戶的借貸業務是美團更有利有力的發起點。

  螞蟻金服以及微信是壓在流量巨頭們頭頂的另外兩座大山。招股書中還特意提到了微信支付對於美團帶來的幫助——“我們是唯一一家在微信支付上擁有三個不同入口的第三方服務提供商,微信支付的數字支付服務允許用戶進行購買交易、執行移動支付以及在账戶之間轉账。”

  但從另一個角度看,微信支付在帶來流量的同時勢必會限制美團自身账戶體系的發展。

美團的業務規模美團的業務規模

  從2017年至今,發生在借貸行業的種種亂象直觀展現了金融供給與需求之間的鴻溝,互聯網金融還遠未到達一個贏家通吃的市場。儘管此次美團招股書有意無意將金融業務“隱身”處理,但在我看來,擁有如此華麗的九宮格數據的互聯網巨頭必然不會忽視金融變現的機會。畢竟,流量變現的方式稀缺,而金融是離錢最近的行業。(本文首發鈦媒體,作者/蔡鵬程)

責任編輯:張恆

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