315曝光超利貸、多產品下架 融360"現金貸紅利"閃失

就在簡普科技連續虧損多年，即將迎來全面盈利的節點上，其核心業務“貸款推薦”遭遇了前所未有的危機。

央視“3·15”晚會曝光“超利貸”，融360（簡普科技運營平台） 被點名指出APP中存在多家小額網貸產品，貸款必須購買產品，而且商品價格遠高於市場價格。

根據簡普科技此前的招股書內容顯示，融360的收入以推薦貸款產品的提成為主，在融360的整體營收中佔比較高。未來，融360將如何降低“3·15”事件給平台營收帶來的不良影響將成為短期內重要工作。

在“3·15”晚會被點名後，雖然融360方面第一時間表示，“我們第一時間主動下架APP進行徹底自查，對少數涉嫌搭售行為的產品已全部下架”。但簡普科技股價仍出現暴跌。《中國經營報》記者注意到，央視“3·15”點名後，當日簡普科技股價跌幅超13%。

事實上，股價出現波動的主要原因是其承擔營收佔比最高的業務，未來在政策壓力下的不確定性。融360在2018年第三、四季度的財報中，重點提及了信用卡推薦服務的營收佔比提升，以及大數據風控業務的增長，但未來能否撐起融360的盈利點還未可知。

乘“現金貸東風”狂飆

工商信息顯示，融360的運營主體為北京融聯世紀信息技術有限公司，成立於2011年11月。2017年底，簡普科技登陸美國納斯達克，融360為其主體運營平台，主要業務為獨立的線上信用卡和貸款申請，其中貸款申請部分是向借款人推薦銀行的三方代理機構，以及各小貸公司，小貸平台，各大貸款APP等。

公開信息顯示，截至2018年底，融360與2500家金融機構建立了合作，其中包括持牌的金融機構以及小貸公司等，平台匯集超過25萬種金融產品。

融360的業務擴張與現金貸行業的蓬勃發展息息相關。

簡普科技的招股書顯示，近年來，隨著金融科技使金融服務提供商將信貸擴大到以前服務水準不足的市場，平均貸款額度和平均貸款期限都有所下降。融360也受益於此，更小金額和更短期限則意味著更加頻繁的貸款次數。

此外，在融360的收入中，推薦貸款產品的提成構成了融360的主要收入來源。推薦服務的收入一直佔融360營收的重頭，2015年、2016年和2017年上半年，貸款推薦服務的佔比分別為69.3%、67%和79.7%。

在2018年第三季度和第四季度，信用卡推薦的營收佔比有顯著提升，但貸款推薦服務的營收佔比仍佔較大比例。

隨著監管層持續向現金貸行業加碼，在2017年底現金貸紅利逐漸退去後，現金貸平台規模減少，但部分現金貸借款用戶，有“以新還舊”“以貸養貸”的借款需求，開始轉向不斷滋生出來的“超利貸”平台，也即是“3·15”晚會提到的“714高炮”。

在融360的用戶論壇中，有用戶展示出的圖片顯示，單人同時在上百家借款APP上進行短期借款，而獲取這些借款APP的渠道是通過推銷電話、信貸導航以及貸款超市平台等。

根據記者不完全統計，此類借款APP數量數以千計，放款門檻低，單筆額度小。

對於此前是否存在超利貸相關的產品，融360方面表示，“融360平台對所有上架的機構，就放款資質均堅持嚴格的標準，目前排查結果並沒有七天和十四天的產品”。但在融360的相關論壇中，仍有眾多借款人在熱烈地分享討論“必擼新口子”“教老哥上岸”等內容。

根據融360公開的信息顯示，融360與銀行等金融機構合作，為銀行提供信用卡辦卡服務；與銀行合作的貸款業務，則被導流到第三方代辦機構。

記者注意到在網頁版的融360的貸款頁面中，目前僅保留了中國人保和大地保險的兩款保單貸，以及銀谷財富的房信貸等少量的幾款貸款產品。貸款期限最低期限已經調高至3個月，借款金額最低為3000元。

監管趨嚴 不確定性增加

現金貸以及近期曝光的“714高炮”超利貸的盛行，給貸款超市帶來了豐厚利潤，但此類產品面臨監管的壓力也一直不斷在增加。

2017年4月10日，銀監會發布銀行業風險防控指導意見，其中提到，要求做好現金貸業務活動的清理整頓工作。現金貸首次出現在監管部門的正式公開文件中。

2017年12月1日，互聯網金融風險專項整治、P2P網貸風險專項整治工作領導小組辦公室正式下發《關於規範整頓“現金貸”業務的通知》，稱為141號文。141號文中，對綜合費率、收費方式做了明確要求，借款人綜合資金成本應符合最高人民法院關於民間借貸利率的規定，禁止發放或撮合違反法律有關利率規定的貸款，即年化綜合費率不能超過36%。

2019年3月20日，中國互聯網金融協會（以下簡稱“互金協會”）下發《關於開展高息現金貸等業務自查整改的通知》（以下簡稱《通知》）；為防範高息現金貸因收取“砍頭息”、暴力催收等違規行為所引起的金融風險，切實保護出借人、借款人及相關當事人的合法權益，促進會員機構合規經營，《通知》要求各會員機構及所合作機構開展高息現金貸等業務自查整改。

事實上，已有多位業內人士公開表示，“3·15”晚會後，“高炮平台”可能遭遇強力整頓，貸款超市將面臨業務下滑。

融360在貸款推介業務之外，另一塊業務信用卡推介服務，在2018年發展迅速，未來或將承擔重任。財報顯示，融360第三季度的全量信用卡收入達到2.05億元，佔到當季總營收的46.2%。

對於融360來說，其商業模式為導流模式，信用卡推介本質仍是用戶通過融360平台搜索獲取信用卡髮夾信息，用戶辦理信用卡，融360獲得手續費收入。B端金融機構將融360作為流量渠道布局，但存在兩端客戶粘性弱的問題。

融360方面也表示，“融360是金融產品的服務平台而非放貸機構；平台上大部分產品的合作機構為持牌機構、信用卡公司和其他非銀行金融機構”。

作為服務平台，如何保持其盈利性，不被所服務的行業波動而受到影響，是融360需要面對的挑戰。