每日最新頭條.有趣資訊

資本湧入人造肉賽道,Beyond Meat再難一家獨大

作者:Ryan Waldoch,美股研究社,公眾號:meigushe,關注加入美股交流社群,和群內大神一起探討哦

摘要

今年晚些時候,Impossible漢堡將上架銷售,這將減少Beyond漢堡的零售收入。

Beyond Meat嚴重依賴於一種產品,零售業和餐飲業的競爭加劇可能對收入產生負面影響。

麥當勞推出雀巢漢堡的威脅似乎已經消退,但實際上它可能會對 Beyond 的市場份額產生實質性的影響。

在上一篇關於Beyond Meat的文章中,我詳細描述了我是如何認為為這家人造肉公司支付98美元是一個荒謬的價格。 我主張遠離這隻股票,並建議不要做空 BYND,我將繼續堅持這一立場。 隨著眾多大牌競爭對手推出自己的"人造肉"製品,我相信 Beyond Meat 在“人造肉”市場上的份額將會下降。

讓我先說一句,Beyond Meat是一家經營良好的公司。 根據他們作為上市公司的第一個季度報告,他們增加了指導,並努力把重點放在他們的新鮮產品上,這已經成為消費者的最愛。 Beyond的主打產品Beyond漢堡供不應求,而且該漢堡還在不斷擴大其在快餐領域的影響力。目前,Beyond漢堡在Carl 's Jr.、A&W、Del Taco和許多其他餐廳都有出售。

Beyond Meat是一家很棒的公司,擁有很棒的產品,但正如吉姆•克萊默(Jim Cramer)所說,‘這不是一家破產的公司,而是一隻破產的股票’。

競爭加劇

目前為止,Beyond是唯一一家主要致力於為消費者提供肉類替代品的公司,但在未來,他們將面臨激烈的競爭。伴隨著這種競爭,他們的核心業務來自於一種產品的銷售,Beyond漢堡。

在他們的第一季度報告中,Beyond 提到從2018年第一季度到2019年第一季度淨收入增長了215% ,其中大部分增長歸功於 Beyond 漢堡。 現在,他們在商店中不會面臨任何重大的競爭,但在不久的將來,他們會看到“人造肉”行業的競爭將會加劇。 雖然他們的大部分增長來自於向快餐店的擴張,但更多的“人造肉”選擇將影響 Beyond 的收入。 鑒於這是他們的主要增長動力,很難想象 Beyond 不會因為消費者選擇增加而遭受經濟損失。

Beyond 確實擁有建立自己的品牌並在商店中得到認可的優勢。 先行者的優勢對於任何新興行業都是至關重要的,Beyond 應該能夠在其他公司進入市場之前佔領一個規模可觀的消費者基礎。

泰森

有鑒於此,泰森食品公司計劃推出一種半肉半豌豆蛋白的混合漢堡。

泰森對素肉狂熱的回應: 一個漢堡包,一半牛肉,一半豌豆

我應該提一下,泰森公司確實擁有 Beyond Meat 公司5% 的股份,所以這種產品似乎是面向一個獨立的市場,而不是一個完全以植物為基礎的漢堡。 儘管如此,它傳達出一種信息: 大公司希望進入人造肉市場,並擁有這樣做的資源。

泰森沒有說明這種混合食品是否是對Beyond漢堡的直接回應,但一名代表提到,他們希望提供一種能夠滿足多種飲食需求的產品。

由於泰森在 Beyond 擁有股份,他們可能不想花費資源開發一種植物漢堡,而這種漢堡是 Beyond 的直接競爭對手,但 Blend Burger 表明,他們完全有能力做到這一點。

Impossible漢堡

一個更可怕的,多頭的威脅是來自 Impossible Food的Impossible漢堡。 他們目前沒有他們的產品在零售商,但他們表示,它將在今年前往商店。 這將是 Beyond 最大的競爭對手,一旦Impossible漢堡上架,這將極大地影響他們的收入。這兩個漢堡已經成為多種口味測試的參賽者,Impossible漢堡佔據主導地位。消費者聲稱這兩者都是偉大的產品,但是網上的比較一致認為Impossible漢堡的味道對於真正的肉來說是不可思議的。 顯然,最終的判斷取決於誰是消費者的漢堡,但總的來說,Impossible Food能夠創造出比Beyond Meat更“真實”的味道的漢堡。

目前,Impossible Food已經減少了大約10000家,所以 Beyond 仍然具有能夠服務更多顧客的優勢。Impossible漢堡出現在了漢堡王、紅羅賓、白城堡和 Umami Burger 等地,他們在這些地方都收到了食品短缺的報告。 Beyond 也經歷過類似的短缺,在眾多的餐館、大學和體育館裡有超過15000家餐館。

總之,Impossible Food將繼續成為Beyond的競爭對手,一旦Impossible 漢堡上架,它將繼續挑戰Beyond漢堡。

雀巢漢堡

今年4月,這家瑞士巨頭開始銷售100% 植物漢堡。 在發布會上,他們與德國的麥當勞合作,在超過1500個地點銷售。 麥當勞的代表說,這些結果很有希望,並將繼續討論雀巢和麥當勞未來合作的潛力。 如果這兩家公司決定在美國市場推廣這種漢堡,他們將立即成為Impossible Food和Beyond Meat的主要競爭對手。 麥當勞僅在美國就有近14000家分店,應該開始考慮為顧客提供注重環保的素食選擇,而不是肉和雞肉餡餅。

結論

在一個主要競爭對手試圖從人造肉市場分一杯羹的行業裡,Beyond Meat不僅如此,他們還嚴重依賴一種產品。當Impossible漢堡上架時,Beyond漢堡的顧客將面臨這樣的抉擇: 要麽忠於 Beyond,要麽冒險嘗試一個知名品牌的產品。

在餐廳的基礎上,Beyond 和 Impossible 都有擴張的空間,但雀巢公司令人難以置信的漢堡無疑會對兩家公司的銷售產生負面影響。 至於現在,Beyond 可能已經達到頂峰,但是目前,我不想對 Beyond 股票的非理性行為下賭注。總的來說,我仍然非常看跌這隻股票。

本文作者:Ryan Waldoch,美股研究社(公眾號:meigushe)——旨在幫助中國投資者理解世界,專注報導美國科技股和中概股,對美股感興趣的朋友趕緊關注我們,轉載請注明

美股研究社微信群來啦~群裡有更多更新的一手消息,還有大拿出沒,歡迎大家加入! 關注微信公眾號:meigushe或添加微信:18684760414 備注入群即可加入~(添加人數較多請耐心等待)

獲得更多的PTT最新消息
按讚加入粉絲團