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摩根財團崛起史:美國經濟騰飛背後的華爾街拿破侖

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只要和金融圈沾點兒邊的人都對“摩根”兩個字不陌生。摩根大通(JPMorgan Chase & Co)、摩根士丹利(Morgan Stanley),這兩家叱吒華爾街的投行,在業內被叫做小摩和大摩,這兩家投行在中國又各自直接或間接控股了兩家基金公司,分別是位於上海的上投摩根和深圳的摩根士丹利華鑫。

這一堆“摩根”讓人眼花繚亂,他們往上可以追溯到同一個祖宗,也就是我們今天要說的摩根財團。無論是JP Morgan還是Morgan Stanley,在當今投行圈裡都是數一數二的頂流,但和他們的老祖宗當年比起來,地位和影響力都相去甚遠。

摩根財團可以說是美國金融業的開山鼻祖,華爾街的奠基人。他們的老總部位於華爾街23號,左大門正對紐約證券交易所,右大門正對美國財政部,曾經當危機席卷華爾街,股市交易面臨崩潰的時候,人們是聚集在華爾街23號等待摩根救援,而不是旁邊的美國財政部。

從一窮二白的英國移民到崛起成為與羅斯柴爾德家族比肩,影響力橫跨大西洋兩岸的金融財團,摩根家族的故事承載了國際金融的變遷。在長達一百多年的時間裡,這個一家獨大的金融力量在美國工業飛速發展時,幾乎是抓住了每個風口,控制了美國的火車、鋼鐵和電力業;在金融危機中,它充當起中央銀行的角色力挽狂瀾;在國家戰爭和世界大戰中,它又周旋於各方勢力之間,主宰國際物資和資金流動,是20世紀動蕩的歷史中關鍵的幕後角色。

這一期我們就圍繞這個家族的靈魂人物,來說說這個神秘的金融財團的故事。

01

貴族世家

17世紀初,摩根祖輩從英國威爾士漂洋過海來到美洲大陸。1636年的春天,20歲的英國小夥麥爾斯•摩根(Miles Morgan)乘坐的“瑪麗號”輪船在波士頓靠岸。和無數湧入這片新世界的移民一樣,麥爾斯來這裡尋找新機會,他腳底下的這片土地當時還是一片荒蕪,被歐洲列強殖民統治,此時距離美國建國都還有100多年。

從麥邁爾斯開始,摩根家族在新世界生根發芽,起初幾代人靠當兵和務農謀生,為後人積累了大量土地,後來涉足商業和金融,家族歷史綿延數百年,財富和權力的積累歷經數代人的打拚。

這個家族有一個特別耀眼的人物,在他的手裡,家族產業搭載上美國工業和經濟崛起的列車,迅速膨脹成一個稱霸華爾街乃至全球的金融王朝,成為國家資源和資本的翻雲覆雨手,這個人就是約翰•皮爾龐特•摩根(John Pierpont Morgan),也就是大家所熟知的JP Morgan(1837-1913)。

前面提到,摩根祖上以當兵務農為主,一直到皮爾龐特的爺爺輩才開始經商並涉足金融,到他父親朱尼厄斯•斯賓塞•摩根(Junius Spencer Morgan,JS Morgan)(1813-1890)這裡,已經成為巨富之一,生意遍布歐洲和美國,家底十分豐厚。

所以和同時代那些出生貧寒、白手起家的新貴們不同,皮爾龐特是含著金鑰匙出生的。他從小接受最好的教育,在美國完成基礎教育並且專攻了數學,畢業後又被送去瑞士學習法語,到德國學習德文和藝術史。

皮爾龐特有三個妹妹和一個弟弟,但這個弟弟12歲就死了,父親於是就把所有希望都寄托在皮爾龐特這個唯一的男性繼承人身上。在那個年代,銀行基本上是代代相傳的家族生意,核心競爭力就是一代代人積累下來的財富和信譽,所以JS Morgan精心規劃了皮爾龐特的教育和事業路徑。

在父親的安排下,皮爾龐特19歲進入紐約一家銀行做學徒,24歲開始成立自己的公司。不過JS Morgan並沒有放手讓兒子單打獨鬥,而是牽線搭橋不斷讓年長有經驗的人與皮爾龐特合夥,提攜指點他。

當時,大英帝國如日中天,倫敦是全球金融中心,在資本短缺的世界上,這裡聚集了大量資金,美國發展也依賴倫敦的資本供給。摩根家族此時的業務中心也在倫敦,為美國各州政府和大公司發行股票、債券,進行高額融資。當時JS Morgan親自駐守在倫敦,皮爾龐特則作為代理人留守在紐約,為父親提供客戶情報和資料。

父子兩人長期分隔兩地,性格沉穩冷靜的JS Morgan一直覺得兒子過於性急魯莽,想牢牢把他生活和事業掌控在自己手裡,奈何總有鞭長莫及的時候。比如在做學徒時期,皮爾龐特就擅自用公司的錢做了一筆咖啡投機生意,收購了一船滯銷的咖啡,轉手一賣大賺了一筆,但這卻把公司老闆氣得吹鬍子瞪眼,認為他太過草率。

皮爾龐特二十多歲的時候,美國正在經歷內戰,本應該應征入伍的他花300美元找了個替身,替他當兵,自己則瘋狂地投身到了投機生意中去。比如他貸款給一個叫伊斯門的人,這個人用每隻3.5美元的價格從政府那裡收購了一批過時的卡賓槍,找人改造了一番,又以每支22美元的價格賣回給政府。這件事情後來引起軒然大波,皮爾龐特一夥也被指責是比叛徒還可惡,從國家的不幸中牟利,簡單來說就是發“國難財”。

不過皮爾龐特沒有就此停手。在那個動亂的年代,每一次戰局都會影響黃金價格,北軍戰敗,黃金暴漲,北軍獲勝,黃金下跌。皮爾龐特嗅到了機會,利用當時最先進的電報從前線獲得第一手戰況情報,搶先一步布局黃金買賣,賺得盆滿缽滿。

要說摩根也是名門貴族,皮爾龐特作為不差錢的富二代為什麽要做這些看起來不那麽光彩的投機倒把的事情?這或許和環境有些關係。當父親JS Morgan出入倫敦高雅的金融城時,皮爾龐特所在的華爾街還處於草莽年代,混沌中充斥著醜陋和卑劣的勾當,賄賂官員、非法侵佔財務的拙劣行徑比比皆是,相比之下皮爾龐特還算是憑自己本事賺錢了。

但皮爾龐特也不是一直都這麽激進生猛,他從小身體不好,長期被猩紅熱、風濕皮疹和頭疼困擾,性格裡有非常極端的兩面,時而精力旺盛,時而抑鬱煩躁。24歲的時候,他深愛的妻子在結婚4個月後就因肺結核病故,皮爾龐特有很長一段時間都被籠罩在巨大的悲傷裡。

而作為家中獨子,一方面,他覺得自己有責任承擔起家族重擔,另一方面,事業上的成就並沒有給他帶來更大的動力,反而常常使他精疲力竭,30多歲的時候他就多次萌生了退休的想法,但都被JS Mogan製止了。

在皮爾龐特事業生涯的前半段,他的主要角色還是父親在美國的代理,依仗英國資本他的合夥公司在華爾街的地位扶搖直上,不過直到1879年 JS Morgan步入退休,42歲的皮爾龐特才開始走出父親的陰影,成為家族事業的執掌人。

02

重組世界

和他父親不同的是,在皮爾龐特的時代,摩根家族不再僅僅是幫別人融資,替他人做嫁衣的被動角色,而是開始介入公司事務管理,最終成為美國龐大實業的實際控制人。簡單來說,以前摩根幫客戶發行股票、債券籌錢,是客戶的仆人,現在摩根成了客戶的主人。皮爾龐特是怎麽做到的呢?

1879年,也就是皮爾龐特在父親退休後開始獨挑大梁的這一年,鐵路大王范德比爾特的兒子找上門來了。在鍍金年代,范德比爾特靠航運和鐵路發家,是美國有史以來第二富有的人,僅次於石油大亨洛克菲勒。范德比爾特死後給兒子威廉留下巨額財富,其中就包括紐約中央鐵路87%的股票。但是這個兒子沒有繼承老爸的精明能乾,看起來還有些木訥呆滯,一時間各種麻煩都來了,公眾質疑他的能力認為他不適合管理中央鐵路,政府也抓到了運營中的把柄要對紐約中央鐵路罰款。

威廉找到皮爾龐特,是想脫手這燙手山芋,讓他賣掉25萬股紐約中央鐵路的股票,這是當時最大的大宗股票交易。大股東要減持,股票常規來說是要跌的,這在今天也一樣,皮爾龐特的任務就是既要完成股票出售,又不能讓股價暴跌。

不過摩根家族畢竟在英國根基深厚,皮爾龐特在歐洲悄無聲息地就把股票賣掉了,出色地完成了這個任務。這筆交易中,皮爾龐特不僅大賺了300萬美元的傭金,而且要求在紐約中央鐵路的董事會上佔有一席。此外,皮爾龐特還通過“股權信託“的方式把絕大多數控制權掌握在裡自己手裡。

這裡股權信託(Voting Trusts)是指股權所有人保留股份的所有權,但把投票權委託給別人。皮爾龐特幫范德比爾特家賣了那麽多的中央鐵路股票,那些海外股東把投票權委託給皮爾龐特,就這樣他掌握了大多數股權。

頗為諷刺的是,威廉賣掉股票分散了股權,於是政府放鬆了對他的監管,但政府沒有想到的是,皮爾龐特又把分散的股票集中起來,把絕對控股權掌握在自己手中。而這只是摩根家族對美國鐵路控制的開始。

十九世紀60年代南北戰爭結束後,美國鐵路建設進入快速但無序的發展階段,各路資本亂哄哄一擁而上,彎彎曲曲的鐵路覆蓋了整個國土,遠遠超出了運輸需要。鐵路本應該是公共設施,但這時卻成為了私人資本的投機舞台,於是出現了供應過剩、複線過多、軌距不標準等問題,甚至還有一些所謂的“訛詐線路“,就是在原有的鐵路線旁再建一條平行線,然後等著同業者出巨資買下這條新路。

惡性競爭的結果是大家都不賺錢,為了搶奪客戶,鐵路公司之間大打價格戰,爭相降低費率,出現大量虧損甚至破產線路。

在那個沒有工會,政府職能不完善的年代,銀行常常作為中間人擔任起仲裁調解的角色。比如當時紐約中央鐵路和賓夕法尼亞鐵路之間打起了激烈的價格戰,兩家公司的股票和債券都出現暴跌,實在看不下去的皮爾龐特把兩家公司的老總請到他的私人遊艇“海盜號”上,告訴他們歐洲投資者們對他們這種做法非常生氣,毀滅性的競爭對雙方都沒好處,然後就把他們留在船上自己爭論,直到互相達成妥協停止惡性競爭才讓他們下船。

那時候皮爾龐特家裡常常聚集了一幫鐵路公司首腦們開閉門會議,商討出解決行業弊端的方案,例如成立行業組織來規範運價仲裁爭端,但很多方法都失敗了。於是財力雄厚的皮爾龐特開始自己出手,他買下那些陷入困境的鐵路,出資進行資源整合,這個過程現在叫做兼並重組,但在以前人們稱之為Moganization, 也就是“摩根化”。

通過大量兼並重組,皮爾龐特結束了美國鐵路無序競爭造成的混亂局面,個人財富和權力也急劇膨脹。當時全美國鐵路總長的六分之一都被摩根化了,包括伊利公司、北方太平洋公司、澤西中央公司、南方鐵路公司等,這些公司的收入相當於美國年財政總收入的一半。

不久後皮爾龐特又把目光投向了當時風頭正盛的鋼鐵行業。1898年,他組建了聯邦鋼鐵公司,短短兩年時間就躍升成為行業頂尖,產量僅次於排名第一的卡耐基鋼鐵公司。卡耐基也不是等閑之輩,美國著名的“鋼鐵大王”,從一個貧窮的蘇格蘭移民白手起家創建了一個鋼鐵帝國,兩大巨頭狹路相逢,慘烈的競爭一觸即發。

但經歷過美國鐵路業亂象的皮爾龐特最痛恨的就是競爭,殺敵一千自損八百的事情他才不願意做,通過卡耐基助手施瓦布的牽線,兩大巨頭同意組建鋼鐵托拉斯。

1901年,皮爾龐特以4.8億美金買下了卡耐基的鋼鐵帝國,又從石油大王洛克菲勒那裡買下幾家鐵礦,最終以33家公司組建成了一個超級龐然大物——美國鋼鐵公司。這是歷史上第一家10億美元公司,資本金達到14億美元,而當時美國所有製造業資本金總和也不過是90億美元。

美國鋼鐵公司的產量當時佔全美鋼鐵總產量65%,在接下來的幾十年裡,美國工業蓬勃發展,美國鋼鐵也成為國家實力的象徵,它的鋼梁支撐起美國的摩天大樓、高速公路和工廠,它生產的金屬板隨著汽車和家用電器的普及進入千家萬戶,它的管材產品則構建起了全球能源輸送的管道。

皮爾龐特主導的這筆並購被稱為世紀交易,除了巨大的規模外,美國鋼鐵公司的成立還被認為是金融界與工業界力量結合的象徵。在此之前,以卡耐基和洛克菲勒為代表的工業巨頭和以摩根為代表的金融巨子之間井水不犯河水,甚至是相看兩生厭的。卡耐基和洛克菲勒們認為銀行家們不靠譜,依賴他們來融資最終只會是作繭自縛,使自己淪為資本的奴隸,而出生貴族的皮爾龐特則覺得草根出生的卡耐基和洛克菲勒們舉止粗魯,缺乏修養。可以說是互相瞧不起對方,但利益還是讓他們走到了一起。

這時候皮爾龐特的事業已經是如日中天,當時坊間流傳一句話:“公元前4000年上帝創造了世界,但在1901年又被摩根重組了一回。”作為兼並重組的開山鼻祖,皮爾龐特為美國工業帶來了巨大的規模經濟,而他所代表的華爾街也不再是美國工業的仆人,而是氣宇軒昂地成為了美國工業的主人。

就連美國超級工業巨頭、如今依然是世界500強的通用電氣也是摩根化的產物。19世紀70年代,當人們還依賴煤油燈照明時,商業嗅覺靈敏的皮爾龐特就注意到電力這個風口,相信電燈將給人類帶來革命性的變化。他請托馬斯•愛迪生為他位於曼哈頓第五大道的宅邸安裝電力系統,一台小型發電機點亮了400個燈泡,這是全世界第一個以電照明的私人住所。皮爾龐特還投資成立了愛迪生電力公司,他想取代洛克菲勒,成為點亮美國的人。

不過提倡直流電的愛迪生在後來的直流電VS交流電世紀大戰中敗下陣來,離開了公司,皮爾龐特則主導愛迪生電力公司與基於交流電的湯姆森•休斯頓公司合並,形成了通用電氣公司。

03

戰爭和金錢

不過真正讓摩根家族具有神秘氣質的是他們與國家政府之間千絲萬縷的聯繫

向主權國家發放貸款,做世界的債主應該是私人銀行權力的巔峰了,有關19世紀羅斯柴爾德家族在歐洲大陸呼風喚雨, 左右地球經濟和歷史的故事至今還在流傳,事實沒有那麽傳奇和誇張,但在戰亂年代,銀行作為金主確實能夠影響一國命運,比如英國著名詩人拜倫就曾經寫過:“每筆貸款……或撐起一國,或顛覆一君。”

在皮爾龐特的父親—JS摩根的時代,向主權國家發貸還是被羅斯柴爾德和巴林銀行這些歐洲老牌的銀行家族壟斷,摩根當然也想躋身這一列。

1870年機會來了。法國在普法戰爭中慘敗,國內政局動蕩,經濟深陷危機。法國臨時政府於是到倫敦尋求融資,巴林銀行由於已經站隊普魯士,拒絕了法國官員們的請求,羅斯柴爾德則不看好法國能獲勝,也拒絕了。受到外交孤立的法國幾乎是被逼到絕境,這時候JS摩根決定借錢給他們,提供了1000萬英鎊的銀團貸款,在當時相當於5000萬美元。

JS摩根當然不是為了出風頭來者不拒,他是在仔細研究了法國過去十幾屆政府的信用記錄,覺得靠譜後才做了這個決定。兩年後,法國雖然戰敗但還是提前按債券面值還了錢,加上債券升值,JS摩根這筆不僅大賺了150萬英鎊,而且一舉成名,雖然不能說和羅斯柴爾德、巴林齊名,但也成為了躋身政府融資前列的頂級銀行。

不過在接下來的幾十年裡,美國迅速崛起取代英國成為全球霸主,而羅斯柴爾德由於沒有重視美國崛起,影響力逐漸衰退,摩根開始接替這些歐洲老牌銀行家族,成為左右全球貨幣流向的頂級投行。

十九世紀的最後十年,帝國主義國家狂熱向外擴張,掀起了奪取殖民地的巨大高潮。英國在南非為了征服當地布爾人,持續戰爭三年,耗盡黃金,財政陷入困境。於是就連日不落帝國也不得不向當時已經執掌摩根的皮爾龐特求助。布爾戰爭是英國殖民戰爭中拖延時間最長,開銷最大的戰爭,總共花費2.2億英鎊,其中五分之一的費用都是來自摩根財團的融資。

除了英國和美國,摩根也活躍在南美,墨西哥和阿根廷政府在財政困頓,經濟危機的時候都曾經依賴過摩根的融資,甚至在遙遠的亞洲,一百多年前就有摩根的身影。1911年,以摩根為首的財團為中國前清政府發行了750萬美元的湖廣鐵路債券。

通過這些政府融資,摩根不僅賺了大量承銷費,更重要的是擴張了海外影響力,建立了廣泛的政治聯繫,這些深厚的無形資源是無法用金錢來衡量的。

在摩根的後皮爾龐特時代,隨著世界大戰爆發,摩根在國際物資和資金流動中扮演了更大的角色,後來也被爭議大發戰爭財。一戰剛爆發,美國就宣布我是一個熱愛和平的國家,我選擇中立,但嘴上說中立,身體很誠實,背地裡和交戰國熱火朝天地做生意。打戰要消耗大量的軍需品和消費品,忙著打戰的國家自己無力生產,而剛剛完成兩次工業革命、社會生產力大大提高的美國可以啊,於是美國順理成章地成為了協約國的物資供應商,源源不斷地把食品藥品、武器裝備賣到歐洲,而摩根在這其中扮演的就是中間人的角色,基本上是獨家代理了。當時英國和法國政府都委託摩根作為美國物資採購的總代理,最終採購金額達到了30億美元,摩根隻拿1%的傭金,就賺了3000萬美元。

打戰不僅要物資,還需要錢,這可是摩根的老本行,於是協約國又委託摩根在美國融資。用向美國借的錢買美國的東西,所以世界大戰後,美國賺得盆滿缽滿,從債務國搖身一變成為了債主國,財力、軍事實力和技術生產能力都得到大大提升,世界格局就此改變了。

04

華爾街拿破侖

說回到皮爾龐特,雖然和同時代的洛克菲勒相比,皮爾龐特的財富遠不及他,但由於金融對各個行業的滲透,皮爾龐特的能量和權力巨大,曾數次挽救美國於危機之中。

1895年,美國還籠罩在兩年前經濟大恐慌的陰霾中,物價暴跌,失業率高企,經濟瀕臨崩潰。這種情況總是伴隨著資本外逃,在當時的金本位制度下,人們紛紛到銀行要求把紙幣兌換成黃金,於是美國國庫中的黃金儲備急劇減少,一句話來說就是出現了黃金擠兌。

為了維持美元的價值,美國政府 1879 年開始承諾美元能夠兌換黃金,並且儲備1億美元黃金來保證貨幣兌換。但到1895年1月,美國國庫就只有6800萬美元黃金,而且還在快速流失,一旦美國黃金儲備耗盡,意味著美國政府的承諾破產,那就只能放棄金本位制度。

情急之下,時任美國總統克里夫蘭不得不向皮爾龐特求助。對於向私人財團求助這件事,總統一開始是拒絕的,而是寄希望向公眾發債度過危機。但這時美國財政部的黃金儲備就只有900萬美元了,好巧不巧當時就有一個投資者拿著1000萬美元的匯票等著兌換,這時候再靠發行國債來解決流動性危機顯然是遠水救不了近火。

最後皮爾龐特提議,美國政府發行6500萬美元黃金債券讓由摩根牽頭的財團承銷,財團則負責為政府籌集350萬盎司黃金。同時,皮爾龐特還使出了各種金融手段遏製黃金繼續外流,到了同年 6 月,美國政府的黃金儲備又穩穩地站在了1億美元之上,就這樣拯救了瀕於崩潰的美國金本位制度。

到了1907年,皮爾龐特已經七十歲了,時常情緒低落萎靡不振,但當危機再次降臨,他又一次展示了力挽狂瀾的實力。

當時美國經濟快速發展,資金需求旺盛,在這種氛圍中誕生了一種新型金融機構——信託投資公司,相比於銀行,這些機構受到的監管較為寬鬆,基本可以把它們理解成是今天的影子銀行。這些信託公司大量吸收儲戶的資金投資股市或者高風險、高回報行業,這為危機埋下了伏筆。

一次失敗的股價操縱行為推倒了第一塊多米諾骨牌。當時有這麽兩個人,F•奧古斯塔•海因茲(F. Augustus Heinze)和查爾斯•W•莫爾斯(Charles W. Morse),奧古斯塔有一家公司叫聯合銅業,這兩個人想通過買斷市場流通股票,碾壓空頭的方式,來操縱聯合銅業的股票上漲。聽起來略複雜,總之這個方案失敗了,股價最終暴跌,這兩人把自己作到破產,還連累了一批為這個操縱計劃提供貸款的銀行和金融機構,其中紐約第三大信託公司——“尼克伯克信託公司”就因此轟然倒下了。

尼克伯克就相當於2008年金融危機中率先倒下的雷曼兄弟,一時間恐慌像野火一樣蔓延開來,人們蜂擁向信託公司要求提出存款,擠兌風潮席卷全美,股市一瀉千里,資金利率飆升,將近300家信託公司瀕臨破產。

一般這種時候,央行就該出手了,向被擠兌的機構提供資金,解決流動性危機,實在不行還可以印錢。但當時還沒有央行,今天在全球資本市場呼風喚雨的美聯儲當時還沒成立。

於是,時任總統羅斯福又一次把希望寄托在皮爾龐特身上,民眾們也聚集在華爾街23號---JP Morgan的大本營,期待救世主的出現。不在紐約的皮爾龐特連夜趕回華爾街,火速召集了一批銀行家,組建了一個救援小組。

10月24日,危機經過幾天發酵達到高潮,股市交易陷入停滯,紐約證券交易所至少50家經紀商面臨破產。信託公司擠兌又怎麽會波及到紐交所呢?資金傳導的鏈條是這樣的,當時信託公司向紐交所的股票經紀商提供無抵押的隔夜貸款,經紀商用這些貸款去買股票,然後又用這些股票做股權質押,從銀行融資更多的錢,再用這些錢繼續買股票,用收益來償還信託公司提供的隔夜貸款,這是一個杠杆被不斷放大的過程。信託公司在這個閉環裡起到關鍵作用,他們倒下了,經紀商融不到新錢還貸款,就面臨倒閉。

當天下午,紐交所總裁托馬斯奪門而出,他沒有衝向斜對角的美國財政部,而是街對面的華爾街23號,他告訴皮爾龐特,如果不立即籌集2500萬美元,50家經紀商將面臨倒閉,他想提前關閉交易所。

皮爾龐特告訴他關門時間一分鐘也不能提前,在這種情況下提前關門只會加劇恐慌。皮爾龐特立即召集紐約市最知名的一批銀行總裁,告訴他們必須在20分鐘內集齊這筆錢,16分鐘後這筆錢到位了,一顆大雷被拆除了,皮爾龐特在自己的辦公室聽到了馬路對面紐交所裡傳來的熱烈歡呼聲。

這場大恐慌持續了數周,摩根充當起了中央銀行的角色,美國財政部把2500萬美元的政府救市基金也交由皮爾龐特掌管,他帶領著救援小組四處撲火,不但動用了自己的資金,還調集了整個金融圈中的資金來共同救市。危情時刻深夜召集銀行家們到他的私人圖書館,把門鎖上直到他們達成救市方案。這套路有點熟悉,和當年他把鐵路大佬們困在船上談判如出一轍。

到11月底,恐慌逐漸平息了,但這場危機余波漫長,對美國貨幣和金融體系產生了深遠影響,直接推動了美聯儲的誕生,因為摩根財團在危機中的作用,讓政府和民眾意識到一個強有力的中央銀行的必要性。

05

尾聲

幾乎是憑借一己之力挽救國家於水火之中,對於美國人來說,皮爾龐特就是民族英雄,這是他和他的摩根帝國最榮耀的時刻,這時候連皮爾龐特感冒了都是一條大新聞,能夠登上紐約時報的頭版

但同時,人們也意識到,讓一個銀行家擁有如此大的權力好像也不太對,華盛頓的政客們也對摩根財團這個權力日益膨脹的金融巨擘有所忌憚,各種反托拉斯調查和聽證不斷被提上議程。1912年的美國總統競選議題都把矛頭指向皮爾龐特和他控制各個企業上,人們認為摩根是貨幣托拉斯,這家華爾街托拉斯創立了多家工業托拉斯。

在聲勢浩大的反托拉斯運動中,皮爾龐特要面對無休止的聽證質詢和犀利的媒體聲討,這讓已經年邁的他精疲力竭。1913年4月1日,就在離他76歲生日只有半個月的時候,皮爾龐特去世了,在外度假的他死在了意大利羅馬的一家酒店裡。

盛譽與爭議並存,皮爾龐特的去世震動大西洋兩岸,倫敦威斯敏斯特教堂舉行了盛大的悼念活動,紐約證券交易所休市哀悼,這一般是總統去世才會有的待遇。在他生前那些圍繞托拉斯的批評和指責也暫時沉寂,取而代之的是鋪天蓋地的訃文,《經濟學人》雜誌稱他是華爾街拿破侖,《華爾街日報》認為皮爾龐特之後再無來者。

在皮爾龐特去世一年前,1912年4月,泰坦尼克號在處女航中觸礁冰山,1503人葬身大西洋,這艘當時世界最大的海上船舶正是摩根財團的。摩根旗下的國際商業海運公司擁有白星航運公司,這家公司打造了泰塔尼克號,皮爾龐特親自參加了這艘巨輪的命名和下水儀式。實際上皮爾龐特當時也預定了處女航,打算乘泰塔尼克號從歐洲返回美國,但在臨行前取消了行程,從而躲過一劫。所以,泰塔尼克號沉沒後,各種猜測和陰謀論紛飛,其中一種是摩根策劃主導了這起災難,因為當時船上有3位富豪,他們極力阻止成立美聯儲,為了除掉異己,摩根安排錯誤信號導致沉船。但為了消滅3個人,拉1500個人陪葬,這事聽起來實在有點太瘋狂了,實際上有資料記載皮爾龐特得知沉船的消息後受到非常大的打擊,甚至進一步拖累了他的健康狀況。

皮爾龐特去世後,他的兒子傑克摩根(John Pierpont Morgan Jr.)掌管起家族事業,隨著世界大戰爆發,摩根財團進一步崛起成世界上最強大的私人銀行,作為一股全球性力量,遊刃於各國之間縱橫捭闔,在20世紀動蕩的歷史中扮演著關鍵的幕後角色。

但到了1933年,美國頒布的《格拉斯—斯蒂格爾法案》(Glass-Steagall Act)瓦解了這個金融帝國,這個法案要求將投資銀行業務和商業銀行業務嚴格地劃分開。於是摩根被拆分成兩個部分,一個是JP摩根,繼續從事商業銀行業務;另一部分被分離出去,由皮爾龐特的孫子領導,成立一家完全獨立的投資銀行,這就是摩根士丹利。到了90年代,隨著格拉斯-斯蒂格爾法案的廢除,JP摩根恢復了投行業務,後來又和大通銀行、美一銀行等合並,在幾年內快速發展為美國最大的投行之一。摩根家譜中還有一家銀行是摩根建富,這是摩根財團當年在倫敦的業務,後來被德意志銀行並購。

不過,無論是摩根大通還是摩根士丹利,如今他們背後已經沒有摩根家族的身影了,在傑克摩根後期,摩根完成了從私人合夥制向公司製轉變,由家族之外的業界精英來管理。隨著政府職能和資本市場的發展日益成熟,曾經被摩根財團主導的金融力量如今分散在遍布全球的大小機構手中,一代金融王朝的輝煌消逝在歷史的煙塵裡。

摩根的故事就說到這裡。感謝大家欣賞本期節目,請關注、在看、轉發三連!歡迎大家到B站關注“見聞研究所”!

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