珠江人壽償付能力三連低 萬能險账戶單月猛增21億元

　　償付能力三連低，珠江人壽萬能險账戶單月猛增21億元

　　國際金融報 陳思琦

　　從二季度償付能力報告看，珠江人壽今年一季度的風險綜合評級已經由去年四季度的“C”升至“B”，上半年保險業務收入總計近40億元，較去年同期的84.38億元已經腰斬。

　　近日，珠江人壽發布其二季度償付能力報告顯示，公司核心償付能力充足率為88.85%，綜合償付能力充足率僅為103.42%，而這已是珠江人壽連續三個季度償付能力告急。

　　5月份萬能險保費陡增

　　據公司近日披露的二季度償付能力報告顯示，其核心償付能充足率為88.85%，綜合償付能力充足率卻僅為103.42%，不僅低於120%銀保監會關注線，還直逼100%監管紅線。

　　通過查詢公司2018年一季度與2017年四季度償付能力報告發現，在兩次報告期內其風險綜合評級均為C，綜合償付能力充足率分別為101.94%、102.46%，至今已連續三個季度逼近監管紅線，而核心償付能力溢額也連續四個季度為負值，公司償還債務能力已出現問題。

　　保險業務經營方面，珠江人壽似乎也不順。銀保監會數據顯示，1-5月份，該公司代表萬能險的保戶投資款新增交費增長速度驚人至21億元，佔當月規模保費收入36%，而該公司前5個月萬能險账戶收入分別為94萬元、88萬元、99萬元、4286萬元、21億元。

　　而自2016年銀保監會對萬能險嚴加查處之後，各壽險公司紛紛開始轉型，儘管轉型之路艱難，萬能險種在公司保費收入前五排名中也在逐漸消失。而珠江人壽卻在此時開始大力發展萬能險種，究竟意欲何為？針對此項問題，截至記者發稿前，珠江人壽並沒有給予回復。

　　退保形勢不容樂觀

　　從二季度償付能力報告看，該公司今年一季度的風險綜合評級已經由去年四季度的“C”升至“B”，上半年保險業務收入總計近40億元，較去年同期的84.38億元已經腰斬。不過，雖然保費規模在下滑，但是該公司上半年卻實現了扭虧，其一季度該公司淨利潤為-1.66億元，而二季度扭虧為2.86億元。至於如何扭虧，該公司並未在償付能力報告中給予解釋。

　　值得注意的是，公司退保金額也在逐年加大。據年報顯示，2014-2016年珠江人壽保險業務收入分別為0.7億元、1.2億元、151億元，退保金額分別為0.04億元、0.7億元、1.2億元，總體來看二者都在逐年走高，尤其是2016年保險業務增長接近126倍。而在2017年，保險業務收入降低至103億元，退保金額卻升高至4.1億元。在低收入高退保的情況下，2017年淨利潤僅為2.9億元，較上年度6.2億元同比下降53%。

　　有業內人士指出：“保單滿期給付也算退保，比如前幾年賣得比較多的銀保產品，珠江人壽在前期由於萬能險種發展過猛，保險業務大多為短期，而在2016年和2017年兩個時段是短期保險期滿的時限，因此出現了大規模滿期給付，導致退保金額顯示較高，這是轉型期間多數中小保險公司所面臨的共有問題。”

　　投資撒大網風險高

　　有業內人士表示，珠江人壽在保費下滑的同時卻扭虧，預計是投資收益起了大作用。然而，據了解，珠江人壽此前踩雷了樂視網。8月3日深股“樂視網”連發兩則公告，《關於股票存在被暫停上市風險的提示性公告》和《關於“15樂視01”未按期兌付本息的公告》，後者聲明本應於2018年8月3日兌付的債券本金和利息未能按期完成，目前正在積極尋求解決方案。

　　對於曾手握“樂視網”股票的珠江人壽而言，曾經的創傷還歷歷在目。公司年報顯示，珠江人壽持有股票“樂視網”自2017年4月17日停牌，於2018年1月24日複牌。公司於2018年2月8日將持有的“樂視網”股票全部出售，並將账面價值和預計未來現金流量現值之間的差額5760萬元確認為減值損失。

　　除卻對“樂視網”股本投資之外，珠江人壽的投資方面整體規模較大。據2017年年報顯示，其貸款及應收款投資、可供出售金融資產、長期股權投資分別為209.4億元、248.4億元、26.7億元，而前兩者在2017年度投資收益分別為26.2億元、16億元，各佔當年投資收益的58.1%、35.5%。

　　不僅如此，公司季度性報表顯示，珠江人壽共踏足五家萬達產業，分別為南昌西湖萬達廣場投資有限公司、益陽萬達廣場投資有限公司、大同萬達房地產開發有限公司、崇州萬達廣場置業有限公司、平頂山萬達廣場投資有限公司，同時還有另外兩家地產公司，由此可見珠江人壽對於投資規劃目標較大。

　　記者注意到，關於資金應用，珠江人壽也飽受監管層指導。珠江人壽分別於2017年8月4日、10月11日收到來自銀保監會的監管函。

　　第一封為對公司進行了“兩個加強、兩個遏製”回頭看現場檢查，發現公司章程和議事規則不完善，人員組成不符合規定，股東會、董事會、管理層運作需要改進，關聯交易管理不完善，未對資金運用進行資本約束，償付能力制度建設和執行不規範這些問題的存在，並對公司治理、關聯交易管理及償付能力管理等方面提出了整改要求；

　　第二封為查實公司在“三會一層”運作，關聯交易、合規與內控管理、內部審計、考核激勵等方面存在問題，對公司治理現場評估檢查發現的問題提出監管要求。報告顯示，公司已按照監管要求完成全面整改並按時向保監會提交了整改報告。

　　（國際金融報見習記者 陳思琦）

責任編輯：楊群