息差、中間收入、資產質量或承壓 銀行業受疫情影響幾何

經濟觀察網 記者 胡豔明“基於對疫情及各地復工安排相對審慎的假設，我們預計疫情將對銀行業產生一定程度的影響，預計實質影響2020年商業銀行盈利增速近9個百分點。”這是天風證券分析師廖志明的判斷。

春節假期延長、企業開工、居民消費等均受到影響；餐飲、旅遊、交運、商貿零售等行業被衝擊；中小微等民營企業現金流緊張……銀行業受到連鎖影響，商業銀行如何消化“危”與“機”。

從資本市場表示來看，年初以來，銀行板塊下跌約10%，且銀行板塊近期未隨大盤反彈而明顯上漲，跑輸滬深300指數。

市場對銀行業的擔憂主要集中在銀行讓利、息差收窄、資產質量惡化幾個方面。平安證券研究團隊認為，新冠疫情對行業基本面的影響主要有三個途徑：首先，通過影響宏觀經濟、企業運營，間接影響銀行信貸需求、資產質量。第二，政策調控加碼，通過貨幣政策和信貸政策作用於銀行信貸投向和定價(息差)。第三，服務業受衝擊，出行和線下消費場景受製約，銀行支付結算業務減少，中收受到一定影響。

對於資產質量，多位分析人士指出，短期資產質量大幅惡化的可能性不大，未來壓力取決於疫情延續時間和宏觀經濟負面影響程度。

息差和中收業務承壓

諸多分析將此次疫情與2003非典時期做出比較。通過對非典期間銀行業的盈利，資產質量和股價表現進行複盤，推演當前新型冠狀病毒疫情對銀行業的影響。

中信建投銀行銀行業分析師楊榮稱，回顧非典期間，A股僅有招商銀行、浦發銀行、民生銀行和平安銀行4家股份製銀行已經上市。彼時，大部分銀行規模增速和ROE基本不受影響。

本次疫情對消費的衝擊將遠大於“非典”——中國銀行研究院在近期發表的研究判斷，從時間和防控措施上，此次疫情都對消費產生巨大衝擊。

平安證券分析師張亞婕認為，需要注意的是，此次新冠疫情下的行業發展背景與2003年存在諸多差異。首先，宏觀經濟層面，2003年前後我國經濟景氣度處於上行周期，非典疫情並未改變經濟快速增長趨勢，而近年來經濟存在較大下行壓力。其次，行業基本面角度，一方面，經濟蓬勃發展催生信貸需求，2003年金融機構各項貸款餘額增速在20%以上，近年來則逐漸回落至12%左右，供需格局的不同決定了疫情對信貸影響的差異。

受疫情影響，銀行的短期有效信貸需求受限、流動性寬鬆、疊加定向貸款利率優惠，銀行息差承壓。平安證券研究團隊認為，一方面，疫情期間部分領域、尤其是小微企業有效信貸需求大概率走弱，引導金融機構加大信貸投放，疊加監管鼓勵特定領域的貸款利率優惠，或導致貸款利率進一步下行。另一方面，息差的收窄幅度也取決於貨幣政策操作力度，短期流動性寬鬆有助於帶動負債端成本下行，對息差形成支撐，但中長期傳導至資產端，銀行報價承壓。

在利率和息差上具體影響幾何？基於對疫情相對審慎的假設，天風證券銀行業分析師廖志明測算，2020年貸款市場報價利率LPR利率下降20BP將影響銀行淨息差6.6BP，影響銀行淨利潤增速5.2個百分點。不過，部分影響在2021年體現，預計影響2020年淨利潤增速約2.5個百分點。

對於結算業務，平安證券團隊認為，短期支付結算收入受限。疫情期間線下消費場景受限，銀行支付結算業務減少，同時銀行對於部分疫情嚴重地區給予特別利率優惠和減免相關手續費的優待，銀行中收將受到一定影響。在此背景下，銀行或加速部分業務由線下向線上轉移，金融科技領先的銀行具備業務優勢。

資產質量如何演繹

數據顯示，2019年三季度末，商業銀行不良貸款餘額2.37兆元，較上季末增加1320億元；商業銀行不良貸款率1.86%，較上季末增加0.05個百分點。截至1月23日，公布2019年業績快報的18家上市銀行中，不良率平均值為1.43%，較年初下降0.06個百分點。

“我們測算疫情將導致商業銀行不良貸款增加0.25兆元，影響盈利增速6.3個百分點。”廖志明認為，疫情之下，餐飲住宿、旅遊業、交通運輸業等行業受衝擊大。大企業抗風險能力強，但中小微企業受衝擊大，預計這些行業中小微企業貸款將有所惡化。餐飲住宿等行業小微商戶收入銳減，資金周轉難，這些行業的小微商戶個人經營性貸款不良率短期或明顯上升。

對於銀行的資產質量的影響，平安銀行副行長郭世邦在2月14日該行2019年業績發布會上坦承，客觀地講，對信貸資產質量肯定會產生影響，疫情及停工影響，部分行業供應鏈中斷，流動性困難，個別客戶尤其是中小微客戶和個人客戶的還款能力和還款意願受到影響，甚至有個別客戶借機惡意逃廢債。加上銀行清收受到較大影響，在幾個方面影響下，增加銀行資產質量管控的壓力。

評級機構穆迪同樣表示，政府已指示銀行可對受疫情影響最大的企業、地區和行業做出貸款展期或續貸安排。政府還鼓勵銀行不削減受疫情影響企業的信貸，也不應要求其立即還貸。若影響只是暫時的，經濟活動在初期下滑之後強勁反彈，那麽銀行支持受影響企業的整體行動應有助於緩解不良貸款的生成。但是，如果疫情造成的業務衝擊持續時間更長，那麽上述措施可能導致不良貸款確認的延遲。

不過，郭世邦說，平安銀行在信貸方面有比較強的抗風險能力。第一，在資產組合的抗風險能力比較強，經過三年的調整，退出了高風險、高違約率、低品級的客戶，對公資產質量基本夯實。主要風險指標改善，風險抵禦能力增強，比如撥備覆蓋率達到183.12%，2018年底才155%。尤其是，逾期90天以上貸款撥備覆蓋率最低時候僅90%左右，現在達到為222.89%。第二，堅持審慎偏好，信貸資源主要投向重點行業、重點區域以及重點客戶。近三年，對新客戶發放的近1兆貸款中，目前為止只有兩戶逾期。第三，依托人工智能、大數據等科技手段搭建智能平台，風險自動預警。

天風證券分析，截至2017年末，商業銀行餐飲住宿業貸款餘額佔比0.87%，批發零售業貸款餘額佔比10.92%，文旅業貸款餘額佔比0.37%。餐飲住宿及文旅業貸款佔比較低，對企業貸款整體資產質量衝擊較小。

平安銀行哪些貸款受到衝擊？郭世邦分析，受影響行業分布，主要集中到零售業、餐飲業、住宿、客運及娛樂旅遊業等，到2019年末，上述行業信貸敞口餘額合計821億，佔全部對公信貸敞口9.2%，佔比不大。另外，821億中，76%具有抵質押等強風險緩釋措施。另外24%是信用和擔保類授信，但是客戶主要是交通運輸、文化旅遊等領域的優質龍頭企業，風險整體可控。

2月14日，在國務院聯防聯控機制新聞發布會上，銀保監會普惠金融部主任李均鋒表示，允許銀行進一步提高不良貸款的容忍度。

李均鋒表示，在監管政策上主要有四個方面的考慮：第一，在貸款分類上，因疫情影響出現貸款逾期的，在一定的延緩期限內還款不計入不良貸款、不影響小微企業信用記錄。第二，允許銀行進一步提高不良貸款的容忍度，對受疫情影響比較大的地區和行業的小微企業，不良容忍度可以再提高一些。第三，進一步落實盡職免責要求，如果有充分證據證明小微企業受疫情影響不能還款的，我們視為不可抗力，銀行對經辦人員和相關管理人員應該免予追究責任。第四，對小微企業受疫情影響導致不良貸款、形成損失的，我們鼓勵銀行業金融機構適當地簡化內部認定手續，加大自主核銷力度。

銀行業應該如何應對？

平安銀行行長胡躍飛表示，除了受到影響比較大的行業，其他諸如如醫療健康、電子信息科技、線上消費和移動互聯網反而迎來比較好的發展機遇，預計發展周期還會很長。國家有關部門頒布強有力舉措，包括財政、貨幣、金融方面的舉措，以及加強對重點行業支持政策，會對經濟復甦增長產生積極效果。

判斷疫情對商業銀行業的影響，胡躍飛分析稱，近幾年在嚴監管的環境下，不管是大、中、小型銀行，經營的審慎性更強，資本實力大部分得到增強，抵禦風險方面的資產質量指標特別是撥備普遍增厚，因此更加具備較強的抗風險能力。

“不會傷筋動骨。”胡躍飛判斷，隨著央行、銀保監會一系列政策工具的運用，加上銀行自身具備的免疫力，助力銀行順利度過疫情帶來的困難。市場普遍擔心信貸消費不足，其中包括消費金融等，銀行收入下降，資產質量壓力下降，包括短期內面臨清收方面的困難。但是銀行經營不是一朝一夕的事情，疫情過去後，銀行業特別是大中型銀行會伴隨經濟反轉的強勁動力實現快速復甦，並且有望以豐補欠。

有行業人士認為，此次疫情倒逼商業銀行的線上化、數字化的速度。中國銀行研究院對銀行業中長期發展提出了四點建議：一是加快升級型消費領域布局。二是加快線上線下場景渠道建設，打造新型互聯網金融生態平台。緊跟零售消費線上線下融合趨勢，重點以App為線上主要場景平台，以支付和信貸為核心功能，不斷豐富線下消費場景，完善金融功能。三是加強與大型電商企業的合作與開發。四是聚焦金融科技，優化消費金融服務體驗。

在加強風險防範上，中國銀行研究院提醒，短期內，應對短期疫情衝擊，要加強金融風險防範工作，對於受疫情影響申請貸款優惠的企業，需細致甄別和評估，防止借助疫情擴大優惠政策實施範圍。中長期而言，要積極引入互聯網數據產品，推進面部識別、模糊比對等新技術應用，構建數字化多維風險防控體系。打造覆蓋貸前、貸中、貸後全流程的鏈條風險管理體系，深挖數據資源、細化風險管控模型，形成標準化、系統化、數據化和模型化的全面風險管理體系，提高防範多頭授信和反欺詐的能力。