挑戰傳統銀行地位 PayPal等支付公司漸成小企業貸款首選

摘要：

騰訊證券11月17日訊，PayPal，Square和亞馬遜正成為需要貸款小企業主的首選方案。

法國廚師Laurent Chavenet是食品行業的資深人士，他知道將史泰登島的麵包店搬到布魯克林並不便宜。但他仍然低估了在最近的離婚和低信用評分雙重影響下獲得30,000美元的貸款來實現這一舉措有多困難。在被多家銀行拒之門外，他動用了最後的手段，求助於他的支付服務公司PayPal。

“無論任何時候，你都需要有足夠的銷售量。如果沒有銷量，你就沒有收入，你就無法發展，”Chavenet告訴CNBC。“就像每次我獲得貸款，我都會在我的貨架上增加產品種類。”

第一筆PayPal貸款使他能夠開展業務。第二筆PayPal貸款則幫助他擴張了規模，Chavenet 5月在布魯克林“Le French Tart”位置開設了另一家分店。

科技公司目前已經成為像Chavanet這樣信用不良的小企業主或者那些希望減少申請流程，能夠更快獲得資金的人們日益流行的融資來源。

與傳統貸方相比，這些技術公司具有一些優勢：它們能夠保持較低的成本，並且可以從幾個月甚至幾年的活動中獲得交易數據。在決定是否借錢時，銷售數據使他們可以替代傳統的信用評分。但專家表示，該行業存在潛在風險，而且這一風險可能在經濟衰退時加劇。

金融危機後的反彈

科技公司正在抓住金融危機後被銀行拋棄的小企業的機會。

根據美聯儲的小企業信貸調查顯示，今年以來，小型企業報告收入增長和盈利能力增強，但仍難以獲得貸款以支付運營支出和工資。報告稱，多達70％的商家表示去年沒有獲得他們想要的資金。

此外，最大的小企業貸款提供商之一富國銀行（Wells Fargo）去年關閉了200家分行，並計劃到2020年再關閉800家分行。

PayPal副總裁兼全球信貸商務官Darrell Esch告訴CNBC，“如果你對比經濟衰退時的情況，你看到的是商業貸款的反彈，但對小企業的貸款仍然很難。” “很多原因都歸咎於承銷成本。”

科技公司本質上比銀行更精簡。銀行提供6000美元的貸款（即Square 貸款的平均規模）所承擔的承銷成本比Square要高得多。

科技公司的貸款主要是頻繁的，金額較小的貸款，銀行無法處理。小型企業貸款機構Biz2Credit的首席執行官兼聯合創始人羅希特-阿羅拉（Rohit Arora）表示，“銀行無法在頻繁的基礎上提供小額貸款。”

而迫切需要辦理這樣的小規模貸款業務都是那些無法向傳統銀行進行申請的公司，即所謂的“缺乏銀行服務者”。 PayPal和Square都建立在金融服務全民化的使命之上，並且“服務於被傳統金融所忽視的缺乏銀行服務者”。

“神奇”的數據

據Biz2Credit公布的數據顯示，像PayPal這樣的替代銀行能夠更容易的批準較高利率的小企業貸款，相比於大銀行26％的批準率，他們的批準率為56％，因為他們使用不同的數據評估方式。

雖然銀行可以訪問小企業的存款和銀行账戶，但他們往往看不到公司銷售情況的全貌。而PayPal和Square則可以訪問公司的每一筆交易，更好的了解到公司的經營狀況。

“整個模式的神奇之處在於數據，”哈佛商學院高級研究員，奧巴馬時期美國小企業管理局前負責人凱倫米爾斯說。 “他們對真正需要資金的小型企業的經營狀況有更好的了解，他們銷售的所有東西都通過他們的支付軟體，並且他們有更多的抵押品。”

科技公司經常忽視傳統銀行對小企業的限制：信用評分。 PayPal表示，它會根據通過其支付網絡進行的銷售來查看業務的健康狀況。 Esch說，它可以看到一年中哪些時間最繁忙，業務的總體健康狀況，並將其與行業或地區的健康狀況進行比較。

多年來，該算法得到了改進。在五年前，PayPal營運資本剛剛啟動時，其貸款上限為20,000美元。此前，這筆金額已經改為前兩筆PayPal周轉貸款額度為125,000美元，而隨後的貸款額度最高可達200,000美元。 目前PayPal商業貸款範圍在5,000美元至500,000美元之間。

該一業務模式非常適用於PayPal。在第三季度財報電話會議上，首席執行官Dan Schulman表示，PayPal現在是該業務領域的五大銀行之一。Esch進一步表示，該公司現在被富國銀行，美國銀行，摩根大通等華爾街老牌企業視為貸款同行。

在2018年第三季度，Square Capital為超過62,000個商業貸款提供了便利。迄今為止，該公司已向超過20萬名賣家發放了超過35億美元的貸款。 Friar承認其中一些貸款存在風險，但表示Square的網絡多樣性應該有助於平衡任何潛在的經濟風險。

“我們非常注意我們正在面臨的風險並使用最好的技術來應對，”Friar在第三季度財報電話會議上表示。

亞馬遜沒有在第三季度的收益中提及貸款業務，但Biz2Credit的Arora表示，這家科技巨頭實際上已根據他在這個平台上看到的需求而略微退步。 Kabbage是另一家流行的金融科技公司，發行小企業貸款。在中國，阿里巴巴還向小企業提供信貸。（崔斯特）