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2.8億私募踩雷致違約 託管人中泰證券被指監管失職

  私募基金銷售亂象調查:2.8億私募基金“踩雷”致違約,託管人中泰證券被指監管失職

  記者 李繼遠 

  投資者濟南中泰證券總部討要說法。

  本報記者李繼遠/攝

  評級剛剛遭到降級的中泰證券又遇到了麻煩,這對於正在衝擊登陸A股的中泰證券來說無疑是“船遲又遇打頭風”。

  8月15上午,來自全國各地的投資人前往濟南中泰證券總部討要說法。他們認為中泰證券在2年前銷售“泰融1期”基金時存在虛假宣傳以及誤導行為,並且在該基金運行過程中未盡到託管人的義務和責任,導致投資者損失慘重。

  “泰融1期”基金原定在今年7月2日開放贖回,但至今仍未兌付,已發生實質違約,違約金額2.8億元。

  “我不能提供這方面的資訊,不方便。”8月17日下午,中泰證券首席風險官李恆第婉拒了《華夏時報》記者的採訪。

  “如果我們知道是私募基金的話,肯定不會買,也不會來找中泰證券。”一位來自威海的投資者劉磊(化名)在接受《華夏時報》記者採訪時表示,當初來自中泰證券的銷售人員告知這款產品是保本保收益、低風險的理財產品,多數投資者並不知道這是一款高風險的私募基金產品。

  《華夏時報》記者獲得的一份來自中泰證券內部的QQ聊天截圖顯示,一位銷售人員詢問該產品“優先級是保本預期收益嗎?”,一位財富管理部的人員給予的回復是“參考年化收益,一個意思”。

  投資者認為中泰證券虛假宣傳。 

  本報記者李繼遠/攝

  數十名投資者認為,當初中泰證券的銷售人員的誤導銷售是造成他們今天血本無歸的開始。

  公開資料顯示,“泰融1期”基金成立於2016年6月30日,該基金由中融景誠(北京)投資管理有限公司(下稱“中融景誠”)作為基金管理人,中泰證券股份有限公司作為基金託管人和銷售方。

  該產品投資標的為信用債,總規模2.8億元,其中優先級2.4億元,劣後級0.4億元。據《華夏時報》記者了解,優先級持有者共計104戶,近半數客戶來自山東威海。

  
上市公司天潤曲軸也在8月16日發布公告證實,公司控股股東天潤聯合集團有限公司也在2017年7月份使用自有資金4185萬元認購了“泰融1期”基金,至今同樣未能獲得兌付。

  “投資者裡有不少七八十歲的老人,按照規定他們不是這款產品的合格投資者。”投資者馬川(化名)表示。

  除了虛假宣傳、誤導投資人外,投資者還認為“泰融1期”基金在實際運行過程中購買了本不應該投資的C級債,並且單隻債權的持有量遠遠超過了基金財產淨值30%,而這些都是在合約中有明確的規定。

  “合約還約定預警線是0.96,止損線是0.94,而且應該按月度披露基金淨值情況。”馬川告訴《華夏時報》記者,中融景誠並沒有按照規定進行披露,而據中融景誠方面向投資者透露的消息,經估算,該款產品目前淨值僅有0.24。

  直至今年7月份,投資者才發現“泰融1期”基金存在巨大風險。

  7月3日,中融景誠發送給投資者的一份持倉說明顯示,債權持倉市值為3.5億元,按主體評級劃分,AA+級市值1.1億元,AA級市值1.07億元,A級市值1.25億元,C級市值518萬元。

  值得注意的是,在“泰融1期”合約“投資限制”一欄中曾明確約定“不得投資於債項評級為AA-(不含)以下的債券”。

  持倉情況說明顯示,“泰融1期”持有多隻債項評級低於AA-的企業債,其中“18永泰能源CP002”債項評級為A-1,“15金茂債”、“16金茂01”債項評級均為A,“17大海01”債項評級為A+,而“16中安消”、“16丹港01”、“16丹港02”三隻債券的債項評級更是直接低到C級。

  投資者曾質疑為何中融景誠投資如此之多的垃圾債,並質問其為何不對不符合評定等級的債券及時作出賣出操作。

  “產品持有債券中,16丹港01、16丹港02均在2017年10月30日評級從AA下調到C,但這兩隻債券分別在2017年10月29日、2017年10月30日停牌,管理人無法按照合約約定進行倉位調整。”中融景誠在一份回復投資人的說明中表示。

  “泰融1期”基金合約還曾約定,投資二級市場單隻信用債券不得超過基金資產淨值的30%。

  持倉說明顯示,“15金茂債”、“16金茂01”兩隻債券的市值高達1.25億元,倉位高達五成,投資者質疑對於沒有質押、沒有擔保的民營企業,而且在金茂債的發行主體出現流動性危機後,中融景誠仍然追加買入了“16金茂01”,投資者質疑中融景誠的購買動機是否另有不為人知的原因。

  “本產品對單一債券投資比例進行了限制,並未對單一發行人投資比例做出限制。”中融景誠解釋稱,2018年後管理人根據“16金茂01”發行人的反饋以及實地調研結果,認為發行人可以解決資金鏈緊張問題,且距離回售期只有一年時間左右,在市場價格的前提下具有投資價值,因此陸續追加買入。

  實際上,在7月份,“15金茂債”、“16金茂01”兩隻債券二級市場價格出現閃崩,票面價值100元的“15金茂債”暴跌至35.84元,“6金茂01”暴跌至20.70元。截至目前,兩隻債券仍處於停牌狀態。

  “公司貨幣資金大額淨流出,目前已大量受限,可動用存量很少,流動性壓力急劇上升;公司的核心子公司股權遭司法凍結,目前受限資產佔比很高。”2018年6月20日,評級機構上海新世紀已將山東金茂主體信用等級調降為BBB,並列入負面觀察名單。

  此外,截至2018年3月末,山東金茂紡織化工集團有限公司(下稱“山東金茂”)對外擔保餘額17.79億元,其中對山東大海集團擔保餘額為3.5億元。

  2018 年 4 月,因涉及華融西部訴訟,山東金信新材料有限公司、山東大海及金茂鋁業名下存款3.14 億元被法院司法凍結。

  值得注意的是,“泰融1期”還持有“17大海01”債券10000張。

  “泰融1期”還踩雷了“18永泰能源CP002”債券,由於未結清銀行貸款導致交叉違約,“18永泰能源CP002”信用等級也由A-1下調至D,評級展望為負面。

  蹊蹺的是,中融景誠在違約事件接連發生後,突然兩度更換法定代表人。

  2018年6月11日,法定代表人陳晉變更為王德貴。不到一個月時間,7月6日,中融景誠法定代表人王德貴再次變更為董高樂。

  “一家北京的私募為什麽集中買入了這麽多山東的企業債,而且很多是垃圾債?”有投資者質疑,其中存在不為人知的金融腐敗問題。“我們已經向證監會舉報,希望監管部門徹查管理人中融景誠和託管人中泰證券存在的問題。”一位投資者稱。

  一位投資人提供的中泰證券內部聊天顯示,在“泰融1期”基金已經暴露出巨大風險之後,仍然要求銷售人員對外推銷這款產品。

 

責任編輯:王涵

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