瑞銀家族谘詢服務董事：詳解中國家族財富傳承密碼

　　瑞銀家族谘詢服務董事黃奕斌：詳解中國家族財富 傳承密碼

　　本報記者 顧月 北京報導

　　隨著中國經濟的發展，中國富裕家庭的數量在不斷增多。胡潤研究院發布的《2017胡潤財富報告》顯示，截至2017年初，大中華區擁有千萬資產的“高淨值家庭”達到186萬戶，而擁有上億資產“超高淨值家庭”則達到12萬戶。

　　伴隨著家族財富的增長和第一代創富者年齡的增加，企業接班、財富傳承等問題越來越受市場關注，家族辦公室、家族信託、家族服務谘詢機構也日益增多。對此，21世紀經濟報導記者專訪了瑞士銀行亞太區家族谘詢服務董事黃奕斌，詳解家族財富傳承密碼。

　　從造富到傳富

　　《21世紀》：目前中國財富管理的最新趨勢是什麽？

　　黃奕斌：伴隨著中國經濟經過近40年的增長後，國內的高淨值人群數量同樣成長迅速，從年齡和資產規模上看，他們對於財產的考量重心，已經從造富進入守富和傳富階段。

　　尤其是中國的企業家們，已經意識到了傳承的重要性，開始通過資產剝離、成立家族辦公室、家族信託等方式來守住並傳承財富。與之對應的，則是目前中國市場上出現了越來越多的家族辦公室、家族信託、家族財富管理谘詢服務等機構。

　　《21世紀》：根據瑞銀的視角，中國目前最重視財富傳承的是哪一類人？他們最重視哪方面財富的傳承？

　　黃奕斌：目前瑞銀家族谘詢服務的客戶以企業家為主，在財富傳承方面討論較多的有股份傳承、價值理念傳承、資產資金傳承等。

　　在股份傳承方面，企業的股份可以分為管理權、控制權和所有權三類，但實際上很多歐美家族在經過數代後，企業的管理人員已經和創始人家族無關，改由職業經理人負責。如今中國也出現了這樣的情況，一些企業家的子女不願意接手管理家族企業，但家族希望掌握企業所有權和控制權，因此如何在有效傳承企業控制權與所有權情況下，保障企業的健康運營，是企業家和財富管理服務者都應該關注的話題。

　　此外，越來越多的中國客戶開始關注精神財富傳承的問題，尤其是子女教育問題受到超高淨值客戶的高度重視，包括如何培養繼承人，如何保持創業心和正確的價值觀念，如何履行社會責任和開展慈善活動等，並開始通過起草家族憲章、定期舉行家族會議等方式來傳承精神財富。

　　家族辦公室建設與運營

　　《21世紀》：目前財富傳承主要有哪些方式？

　　黃奕斌：目前財富傳承的方式主要有家族信託、家族基金、遺囑、簽訂股東協定等方式，每種方式都有適用的情況，一般會相互配合推進，我們也會根據客戶的實際狀況提出相應的建議。

　　此外，目前在財富傳承上家族憲章越來越受到關注，一份家族憲章基本會涵蓋該家族、企業的使命、價值觀、願景，家族企業管理機制，家族決策機制（如家族委員會等），企業所有權、管理權、控制權的相關規則，家族辦公室、慈善基金會的運作及修訂方法，以及家族成員角色和職責，家族聚會等，詳細具體的則會根據客戶要求和實際情況增補。一份有效的家族憲章不僅可以避免很多傳承中的問題，還是凝聚家族力量，使家族的傳承更加久遠。

　　《21世紀》：中外家族辦公室運營的差異性如何？

　　黃奕斌：在歐美，家族辦公室已經成為家族財富傳承的重要架構，是一個集財富傳承、家族文化總結、子女文化教育、慈善管理等功能於一體的綜合服務平台，一般會由該家族成員組成，成員之間會有輪值制度，並配合以外界的金融、法律等服務機構。

　　家族辦公室可服務範圍一般包括家族辦公室治理、財富規劃、繼承規劃、家族慈善活動、家族成員教育、禮賓服務、家族財務報告、風險管理、投資管理、一般行政與後勤以及會計、稅務、法律等。

　　目前歐美等地的家族辦公室已經發展得相對成熟，而亞太地區、包括中國在內的家族辦公室目前仍在發展階段。雖然中國市場上也出現了形形色色的家族辦公室，但很多實際上也僅是物質化財富的託管機構，對於家族企業、家族精神文化傳承與家族治理等問題的關注較少。

　　《21世紀》：目前國內企業主們在傳承中遇到的挑戰有哪些，應該如何應對？

　　黃奕斌：中國很多企業已經到了交接班的時刻，但部分在國外留學過的後輩在投資理念、管理理念甚至生活理念上都和老一輩人有差異，尤其會在對私募股權投資上分歧較大。此外，也有部分長輩存在一言堂情況等，兩代人如何有效溝通也是一大挑戰。

　　在應對這些挑戰的時候，我們認為企業精神是凝聚家族力量，做好財富傳承的關鍵，為此我們需要考慮如何建立貫徹正確的價值體系、建立有效的傳承機制，鼓勵家族女性參與企業管理、鼓勵創新創業、包容錯誤等，並使兩代人盡早接觸，可以去共同運營一個家族項目，選擇合適的支持網絡和導師，以及要關注企業商譽和可持續發展，回饋社會。

　　中國對外資私行的開放進程

　　《21世紀》：近期中國大力推動金融開放，如放開銀行外資持股限制、擴大外資銀行業務範圍等。請問在中國金融對外開放的背景下，您如何看待外資中國家族財富管理業務在中國的發展？

　　黃奕斌：目前不管是國家還是企業，都面臨對外開放與產業轉型。尤其是中國企業在經過近40年的高速成長後，傳承是一個關鍵話題，中國包括私人銀行、財富管理在內的高端金融服務市場還有很大的發展潛力。對瑞銀而言，中國是一個重要市場，公司會繼續在這市場進行投資。

　　此外，財富傳承不僅僅只是一個家族的話題，如果中國企業沒有處理好傳承問題，長期而言，也會對經濟造成影響。

　　（編輯：李伊琳，郵箱：[email protected]）

責任編輯：楊群