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外資私募滿倉 內資機構大買

  本報訊 正值成交量萎縮市場低迷之際,機構及外資開啟“買買買”模式。記者近日獲悉,全球最大資管公司貝萊德完成建倉,並發行首隻A股私募基金,目前基金為滿倉運作。貝萊德還坦言,中國股市估值在全球長期偏低,對中國市場中長期的走勢也保持樂觀。與此同時,國內機構資金也在低估值時期積極布局,各路資金正在悄然借道ETF“抄底”入場,ETF產品的流通份額不斷刷新紀錄。

  全球最大資管公司滿倉抄底A股

  雖然市場低迷成交地量,卻是先知先覺的資金布局好時機。根據記者獲得的資料,近日貝萊德召開了一個售後交流電話會議,根據會議紀要,貝萊德中國A股機遇私募基金分別在7月31日(資金規模2.5億元,參考淨值0.9999)和8月2日(資金規模4500萬元,參考淨值1.0019)完成建倉,目前基金為滿倉運作。

  記者查閱發行資訊發現,7月中旬貝萊德聯手中信證券發行首隻A股私募基金——貝萊德中國A股機遇1期。該基金將投資於中國A股、銀行存款及其他存款類工具、貨幣市場基金、債券逆回購、股指期貨等,其中資產總值的80%以上投資A股。

  對於當前市場,貝萊德在會議上表示,A股尚未出現支持“V型反彈”的強勁理由,但也無需過度擔心;如果相關政策應對合理,資本市場可維持穩定局面。基金目前每周調倉一次;若市場波動程度較大,有可能會增加調倉頻率。

  貝萊德強調,“我們對中國經濟的韌勁仍保持較強的信心,判斷巨集觀環境不會出現失速或系統性風險的情況,並且有機會優於市場預期。”在報告中,貝萊德還坦言對中國市場中長期的走勢也保持樂觀,主要理由包括:中國股市估值在全球長期偏低、A股在全球屬於比較明顯被低配的市場、A股港股未來在國際主要指數的權重會有所增加。

  一家機構投資經理坦言,“外資並不是特別在意時點,只要其認為沒有太大的下跌太空,就會根據自己的投資模型快速完成建倉,這一點和內地的機構大不一樣。”採訪中,記者了解到在國際投資者的投資構成中,除了一些中國或新興市場基金外,中國大陸股票佔有比例非常低。不過,今年A股納入了MSCI指數,A股現在已經正式進入了國際投資者的視野,目前海外低配中國的情況需要作出調整,未來會有更多的海外資金投資中國。許多外資認為現在的A股股值已經處於歷史低位,從長期投資角度,現在買入不會有太大問題。

  南方中證500ETF持續流入

  “抄底”A股的當然不僅是外資,還有國內機構。市場回調以來,各路資金正在悄然借道ETF“抄底”入場,ETF產品的流通份額不斷刷新紀錄。截止8月21日,南方500ETF今年以來累計淨流入達到140億,為全市場今年以來累計淨流入最多的股票ETF;南方中證500ETF的盤後份額高達52億份,規模達到273億,成為全市場規模排名第二的股票ETF,與50ETF、300ETF共同構成三大跨市場核心ETF。

  儘管今年以來滬深股市持續低迷,但南方中證500ETF的總體份額不降反升,2018年1月初, 南方中證500ETF的份額為28.30億份,時至8月21日, 南方中證500ETF的份額猛增到52.42億份,短短8個月的時間,500ETF的規模增幅高達85%,機構投資者借道ETF越跌越買的跡象非常明顯。

  高性價比高估值是機構投資人跑步進場的緣由。記者查閱歷史材料發現,中證500指數發布以來的歷史平均市盈率為42.90,平均市淨率為3.08。截至8月初的統計顯示,中證500指數市盈率為22.30,市淨率為1.97,顯著低於歷史均值,並接近歷史最低水準。當前時點中證500指數具有較高的安全邊際,價格太空逐步顯現,成長前景廣闊。

  對於中證500指數的投資價值,多位業內人士認為接近歷史底部區間,長期投資價值顯現,機構投資人已逐步入場布局。有私募基金經理表示,中證500目前估值偏低,具有一定的投資價值,選擇跟蹤中證500的ETF是參與的方式之一。機構投資者參與相關ETF的交易較多,有私募投資人、保險資管等。

  《投資快報》發自廣州

 

責任編輯:陶然

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