巴菲特：想要從深度套牢中解鎖出來只有2個辦法！

公開日: 2020-04-02

眾所周知，巴菲特是全世界價值投資者的偶像，他所獨創的隻買優秀股票的價值投資法，整整影響了全世界的投資者三代人。

2020年，巴菲特已經差不多90歲了，面對最近疫情和原油所導致的這個金融危機，巴菲特也不能幸免，虧損嚴重，暫時損失了900億美元。

那麽在這種情況之下，他還會堅持他自己的價值投資理論嗎？我們來看一下記者對他的採訪吧。

面對記者的採訪，巴菲特還是保持樂觀的態度，胸有成竹的對記者說：想要真正實現股票解套的方法就只有二個！

（1）持續投入降低持股平均成本；（2）賣掉換股。

一般來說，要當存股投資人，最常用的要算是（1）持續投入降低持股平均成本這個方式；但這個也是最危險的方法，所以要用（1）這方式的投資人，就得對持股的標的相當的了解，且能持續不斷的追蹤其每年的獲利能力，預估當年度的獲利表現，以降低投資標的帶來全額虧損的機率。

（1）持續投入降低持股平均成本：

自2007年底以每股35元買進F股，之後持續買進降低平均成本至每股約17元，至2008年底帳面未實現損失最大達50%；至2009年4月股價回升越過平均持股成本，全數解套，之間的股利都可列為淨賺；這邊可以看到持續買進的效果，除了降低部門平均成本外，也縮短了解套的時間，若沒有持續的加碼降低平均持股成本，則需等到2014年才能解套。

而在解套後，這期間所領到的股利都轉為淨獲利部位。

（2）賣掉換股：

相較於對單一標的的持續買進、持有至解套，賣掉換股是透過賣出套牢持股部位，換取現金後買進新的、較具備上漲動能的標的，以較短的時間來取回損失的本金，保護讓整體投資資產現金的部位。

雖賣出會讓未實現損失轉變為實際發生的損失，但卻是不需再增加投入的本金就能獲得資金再轉入新標的，提升及加速回收本金的機會，也讓套牢的資金回收，可用於新的投資布局。

無論投資朋友在面對套牢資金時的做法為何，都不要忘了團隊之前所分享的“挑選存股企業的3個基本要件”及“做好資金控管，才能真正在市場長期投資”1文，做好資金控管、慎選標的，才能無論做出怎樣的選擇，都能在投資市場中長長久久。