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科創板減持細則正式落地,相比征求意見稿有兩方面調整

科創板減持細則正式落地!

7月3日下午,上海證券交易所通過官網發出關於發布《上海證券交易所科創板上市公司股東以向特定機構投資者詢價轉讓和配售方式減持股份實施細則》的通知。

通知稱,制定這一細則是為了規範上交所科創板上市公司股東以向特定機構投資者詢價轉讓和配售方式減持股份的行為,維護證券市場的公開、公平和公正,保護投資者合法權益。細則將自7月22日起正式實行。

4月3日,上海證券交易所發布通知,就《科創板上市公司股東以非公開轉讓和配售方式減持股份實施細則(征求意見稿)》公開征求意見。

從內容上看,《實施細則》的征求意見稿共7章、42條,對非公開轉讓的基本條件、程序、詢價定價機制、出讓方與受讓方要求、信息披露,以及股份配售基本要求等作出了規定。正式稿同樣是7章,條款增至46條,相比征求意見稿,正式稿總體框架保持一致,但在兩方面做出了調整。

一是優化詢價轉讓制度。

其一,做好與新《證券法》的銜接,將征求意見稿中“非公開轉讓”的表述,調整為“向特定機構投資者詢價轉讓”,以更準確地體現業務特點,便於市場理解。

其二,簡化詢價轉讓業務環節,取消征集轉讓意向環節及相應信息披露要求,提高轉讓效率。

其三,增加履約保障措施,要求出讓方申報鎖定擬轉讓股份額度,受讓方無正當理由不得放棄認購。另外,還為中長期資金參與受讓預留了制度空間。

二是細化配售方式減持制度。

其一,確定配售對象,參與配售的股東應當以股權登記日登記在冊的科創公司股東為配售對象進行配售,股權登記日在配售計劃公告中披露。

其二,規定申購方式,配售對象擬認購股份的,應當於股權登記日後的第5個交易日通過本所系統申購。

其三,明確認購不足的處理,配售對象認購不足的,參與配售的股東按比例出售。

其四,明確市場預期,參與配售的股東需申請鎖定擬配售股份額度,並承諾有足額股份可供配售;同時,增加配售權比例披露要求。

7月3日,上交所發文介紹,在向市場公開征求意見的過程中,市場總體認可《實施細則》的制度安排,認為相關制度符合預期,體現了注冊製改革的目標和思路,有利於平衡好首發前股東正常股份轉讓權利和其他投資者交易權利,有助於滿足創新資本退出需求並為股份減持引入增量資金。對於市場主體提出的制度完善意見,上交所經認真研究論證,充分吸收合理可行的建議,對《實施細則》作出了以上兩個方面的調整。

上交所表示,《實施細則》的發布是深化推進科創板注冊製改革的一項重要舉措,旨在通過市場化方式完善科創板股份減持制度。《實施細則》發布後,上交所將會同中國證券登記結算有限責任公司、相關市場主體,扎實做好業務上線準備、組織開展專題培訓,確保該項制度創新平穩落地。同時,持續評估科創板股份減持制度實施效果,努力構建更為合理的股份減持制度安排。

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