假如 Citicoin 成功發行，改造支付清算領域，將是花旗銀行彎道超車的一把利器。
文 |昕楠、Dave
來源 |Odaily星球日報（ID：o-daily）
圖片來源| 東方IC
花旗銀行（股票代碼：C）最終還是放棄醞釀了 4 年的發幣計劃。
一個多月前，摩根大通集團迅速入場區塊鏈，攜近 200 家銀行的聯盟生態推出 JPMcoin 穩定幣計劃，其目的是將 JPMcoin 作為其聯盟裡的一種清算工具，以簡化跨境支付清算流程。
摩根大通的迅速入場打得所有同行都措手不及，包括花旗銀行。區塊鏈界內對於這個美國最大商業銀行的入場掀起了熱烈討論，人們認為，這或將掀起銀行的發幣潮。
然而，花旗銀行反其道而行之。3 月 15 日，消息傳出，花旗銀行放棄了推出代號為 Citicoin 的加密貨幣計劃。
人們推測，花旗銀行是不是也放棄了嘗試用數字貨幣改造支付清算系統的計劃。
“要徹底改變一個使用區塊鏈技術的跨境支付網絡，就必須讓全球所有銀行都參與進來。”近日，花旗創新實驗室負責人 Gulru Atak 解釋了花旗這一舉動背後的原因。
但花旗沒有放棄區塊鏈的探索，Gulru Atak 稱，會在貿易金融等領域繼續嘗試。
3 月底，花旗銀行偷偷在領英上發布了 “MI & Blockchain | DLT Product Manager-VP” 職位的招聘需求，職務內容要求在區塊鏈、分布式技術、數字資產等領域工作。
花旗銀行，Citybank，這座成立已愈兩百年的金融集團，試水區塊鏈這項誕生不過 10 年的創新技術，其中意味，複雜而難以言喻。
強手如林，花旗銀行究竟該如何重上區塊鏈征途？
蟄伏 4 年而又夭折的 Citicoin
從計劃推出，到最後夭折，Citicoin 度過了落寞至極的四年時光，無人知曉。
早在 2015 年，花旗就曾宣布推出 Citicoin 計劃，由位於都柏林的花旗創新實驗室負責實驗 。
時任花旗集團創新實驗室的負責人肯·摩爾（Ken Moor）說，過去幾年中，花旗一直在觀察區塊鏈技術，並且已在實驗室裡創建了“一個相當於比特幣”的技術項目。
“花旗 Citicoin 正將區塊鏈技術應用於私人股票交易中。”2017 年，時任花旗集團首席執行官邁克爾·科巴特個人再次為 Citicoin 搖旗呐喊，依然沒有水花。
事實上，花旗集團整個區塊鏈征途進行得低調而隱蔽。但另一邊，他的老對手摩根大通的 JPMCoin 正如火如荼進行。
今年 2 月 14 日，摩根大通宣布推出自己的加密貨幣 JPMCoin，希望通過加密貨幣來簡化全球支付流程，讓很多傳統金融機構和區塊鏈界措手不及，因為就在 2017 年，摩根大通首席執行官 Jamie Dimon 還公開斥責比特幣是欺詐，比“鬱金香泡沫”還要糟糕。
“這是美國主要銀行開發的首款虛擬貨幣。”有分析稱，像摩根集團這樣的知名金融寡頭的入場不僅改變傳統金融機構的格局，還將帶來區塊鏈的繁榮複興。
當天，摩根大通區塊鏈負責人 Umar Farooq 說，現在已經有 170 家銀行決定跟摩根大通合作。
北京航空航天大學數字社會與區塊鏈實驗室主任蔡維德在接受巴比特採訪時說：“這代表一個區塊鏈金融帝國即將出現。”
“如果今天摩根大通不做區塊鏈系統，明天花旗銀行有了這套系統的話，大家就都跟著花旗走了。”蔡維德說。
花旗銀行不跟著摩根大通走，默默放棄了 Citicoin 項目。
“要不是你們問起，我都不知道花旗在做 Citicoin 。”一業內人士表示。
對比起摩根大通在推出 JPMcoin 時鋪天蓋地的媒體報導、宣傳來說，花旗銀行放棄 Citicoin 的報導者寥寥。
事實上，摩根大通和花旗銀行都是成立近百年的金融巨鱷，花旗銀行成立於 1812 年，比成立於 1838 年的摩根大通還要早 26 年，如今在區塊鏈金融上的結局相差懸殊，這或許和花旗的錯過和保守有關。
掉隊的巨頭
花旗銀行歷史要追溯至 1812 年，原名為萬國寶通銀行。花旗銀行是在中國開辦業務的第一家美國銀行，“花旗”二字的來源也頗為奇幻。
1902 年清末，花旗銀行進入中國上海時，當時的原名是紐約城市銀行（CitiBank），但作為第一家掛著美國“紅條藍底白”國旗的外資銀行，上海人將其稱為“花旗”，如今這個名字一直保留在現在。
“花旗”也是美國國旗（星條旗）的舊稱，在越南，現在仍將美國稱為“花旗”。包括花旗參等名詞皆來源於此。
“花旗”背後或許寓意著，花旗銀行曾代表了美國，代表了美國金融集團。
事實也確證如此。1894 年，花旗銀行已經成為美國最大的銀行。68 年後，花旗銀行 150 周年慶之際，曾短暫更名為“第一國家城市銀行”（First National City Bank），第一、國家等詞匯皆證明花旗銀行的強勢地位。
這家成立 200 余年的金融寡頭還伴隨著美利堅帝國的崛起，見證其遍布全球攻城略地的足跡。
截至 20 世紀末，花旗銀行依舊是美國最大的銀行梯隊。
而今，現在這個位置被摩根大通佔據，截止目前，摩根大通以 3909 億美元的市值穩居全球巨頭的位置。花旗銀行市值為 2031 億美元，遠在摩根大通、美國銀行、富國銀行、匯豐控股之後。
一個世紀足以發生數次輪回。
1935 年春，美國緬因州的一個農場裡，摩根財團被迫一分為二，一部分從事商業銀行業務，另一部分拆分為投資銀行即摩根史丹利（小摩）。
74 年後的 2009 年，花旗集團不得不做出同樣決定。2009 年 1 月 13 日，花旗宣布剝離從事經紀業務的美邦公司，而與摩根士丹利組建合資公司——摩根士丹利美邦，其中摩根士丹利佔據 51% 股份。
2008 年對花旗銀行來說是無比艱難的一年，除了遭遇金融危機外，花旗還做出了關停了日本消費金融分公司的舉動。到了 2014 年 10 月 16 日，花旗銀行全面退出在日本開展的個人業務，這成為很多商學院的經典失敗案例。
2008 年，花旗虧損 375 億美元，淪為金融危機中受傷最重的銀行之一。2008 年 9 月至 2009 年 3 月，花旗銀行股價急劇下跌，從 20 美元/股跌至 0.97 美元/股，急跌 95%，而在 2006 年最高峰時，花旗股價曾達到每股 55.7 美元，總市值 2772 美元。
如果沒有美國政府及時出手，花旗銀行很可能和前美國第四投資銀行雷曼兄弟一同歸西。
2008 年 11 月 24 日，美國財政部、聯儲局和聯邦存款保險公司向花旗集團注資 450 億美元，財政部與美國聯邦存款保險對花旗集團房屋抵押貸款、商業房地產貸款在內的總計 3060 億美元債務提供擔保。美國政府取得 7.8% 股權，躍升至花旗集團單一最大股東。
2008 年，花旗在全球共有約 38 萬名員工，分散在 106 個國家，其員工數量比美洲銀行多 80%。10 年後，花旗員工只剩下 20.4 萬名。
而且，根據金融時報，2018 年花旗集團投資銀行業務主管 Jamie Forese 稱，計劃未來五年內，裁剪 8000 名科技與管理員工，這佔了這類職位的四成。
“肥胖而難以自控”，這是媒體對花旗集團彼時處境的判斷。
花旗集團的口號標語在 2008 年從 “Let's get it done”（讓我們把事情解決）變為 “Citi Never Sleeps”（永不歇息），這背後或許是隱隱昭示了其防守用意。
而今，摩根大通常被提作摩根集團，而早已升級的花旗集團卻還是人們口中的花旗銀行。
花旗銀行曾長期佔據全球銀行榜首的位置，據英國《銀行家》雜誌 2000 年度銀行排名，花旗銀行排名第一，摩根排名第五，而到了2018年，摩根排在第五，花旗落在第八位。
兩者早已今非昔比。“J.P.摩根公司的世界遠離大通銀行或花旗銀行之類凡夫俗子的塵囂，它用皮革軟椅、座鍾和擦得錚亮的黃酮燈具吸引著富人。” 羅恩.徹諾在《摩根財團》中如是寫道。
如今花旗拾起區塊鏈，更像是通過區塊鏈的自贖之旅。
發幣的夭折無疑是花旗嘗試區塊鏈的一次重創。一邊是摩根大通 JPMcoin 狂歡慶賀，一邊是 Citicoin 黯然離場。
在此危情下，花旗為什麽發幣？為什麽放棄發幣？這些問題對於世人來說都是待解的謎題。
爭搶 6 千億跨境支付
Citicoin 曾見證了花旗想要分羹銀行跨境支付清算市場的野心。
在傳統金融跨境支付清算領域，SWIFT（環球同業銀行金融電訊協會）幾乎佔據了壟斷地位。1973 年 5 月，為了提高國際間支付清算效率，來自美國、加拿大及歐洲 15 個國家總共 239 家銀行宣布成立 SWIFT。目前 SWIFT 使用者遍及世界 200 多個國家及地區，為超過 1.1 萬家銀行和其他金融機構提供服務。
但另一邊，SWIFT 因其效率低、時間長、費用高等弊端被廣為詬病。跨境匯款的成本高昂，平均每個匯款人承擔手續費達 7.68%，主要成本源於銀行匯款手續費和 SWIFT 電報費用。
跨境支付是門大生意。根據世界銀行報告，2018 年全球匯款預計增長 3.4% 至 6160 億美元。
早有銀行在跨境支付這塊進行區塊鏈布局。
2017 年 2 月 24 日，招商銀行宣布，該行已將區塊鏈技術應用於全球現金管理領域的跨境直聯清算、全球账戶統一視圖以及跨境資金歸集這三個場景。
2018 年 6 月 25 日，香港版支付寶 AlipayHK 上線基於電子錢包的區塊鏈跨境匯款服務，其用戶可以通過區塊鏈技術給菲律賓用戶轉账。
花旗顯然並也不願錯過跨境支付這塊千億美金市場。目前花旗全球速匯通業務可以解決全球花旗账戶之間外幣瞬間到账、手續費全免的問題。但花旗銀行外部，跨境支付依然是亟待開墾的市場。
假如 Citicoin 成功發行，改造支付清算領域，這將是花旗銀行彎道超車的一把利器。
事實上，花旗的區塊鏈布局要比大多數銀行都要早。
“我們（在區塊鏈）的大多數努力都集中在支付方面，貿易可能是第二名。”早在 2015 年接受英國國際商業時報的採訪時，花旗創新實驗室負責人肯·摩爾就曾表示。
但愈漸保守的花旗對於區塊鏈似乎始終沒有十足的把握。
從 Citicoin 初推出至今，花旗幾乎從未對外公開過有關 Citicoin 的詳細運作消息。初推出時，花旗方面只是模糊地披露，已經構建了三個區塊鏈和一個測試貨幣來運轉有關改善支付清算領域的業務，並積累了一支”技術精湛”的技術團隊。
而團隊成員究竟是誰、團隊成員數量有多少等關鍵信息，花旗始終沒有對外做出過具體披露。
“花旗缺乏在區塊鏈領域長遠的眼光，而摩根在 JPMcoin 在推出前，提前做了很多上下遊的布局。”一知情人士向記者如此評價。
摩根大通確實要激進和大膽得多。
2016 年，摩根大通就與 EthLab 合作推出了自己的私有鏈 “Quorum”。基於 Quorum，摩根大通推出了銀行間的支付平台 IIN（Interbank Information Network）。
在原有 IIN 的方案下，已有 185 多家銀行在其平台注冊，而 JPMcoin 則可以直接在 IIN 上落地應用，成為 IIN 平台上 185 多家銀行可使用的結算貨幣。
一位接近摩根大通的人士這樣評價：“摩根大通的思路很清晰，先把 IIN 網絡搭好了，然後平台裡大量的合作夥伴成員會更願意去使用 JPMcoin，效用也就更好了。但我沒有看到 Citicoin 的清晰思路。”
也就是說，花旗銀行在公布要做 Citicoin 後，並未給 Citicoin 拓展更多的應用場景。甚至也沒有想清楚，區塊鏈和 Citicoin 的核心競爭優勢究竟在何。
2015 年花旗 Citicoin 初披露時，花旗創新科技實驗室負責人肯·摩爾也印證了這一事實：“數字化支付和交易方面的廣泛工作涉及五大領域，區塊鏈只是其中之一……分布式账本技術方面，花旗集團並沒有考慮 40 家或 50 家不同的公司，而是將重點放在了 4 至 5 家。”
對於宣布放棄 Citicoin 計劃，花旗創新實驗室負責人 Gulru Atak 的對外發言的解釋是：要徹底改變一個使用區塊鏈技術的跨境支付網絡，就必須讓全球所有銀行都參與進來。
2017 年，花旗銀行與納斯達克合作推出 “CitiConnect” 計劃，旨在簡化私人證券支付，和 JPMcoin 有許多相似之處。但並無太大聲響。
花旗的確沒能拉攏全球的銀行，甚至也沒有打造出自己的聯盟生態。
如果說，2015 年時，花旗區塊鏈征途面前的最大對手不過只是 SWIFT ，而到了 2019 年，市場已發生了巨變。花旗面前的競爭對手，不僅僅是 SWIFT 一家，還有這 4 年來慢慢興起的數字貨幣、區塊鏈支付項目瑞波以及入局支付清算領域的摩根大通 JPMcoin。
對於花旗放棄發幣事件，前人行區塊鏈專家洪蜀寧認為，在同樣的範式下，“老二”挑戰“老大”是很難成功的，花旗如果想要再在支付清算領域上發力，只有研究出如比特幣等數字貨幣的全新範式才有可能成功打出差異化。
即便摩根大通布局晚，其卻搶先花旗出手建立生態系統，拉攏參與者建立聯盟，再基於摩根大通龐大的資金支持和創新能力等優勢，花旗在支付清算上的先發優勢反而被打得所剩無幾。
一業內人士向記者分析稱，從市值、資產規模等多方面綜合考慮，花旗和摩根大通幾乎不在一個梯隊上。在這場銀行發幣的競爭中，無論是業內的號召力還是自己實力，花旗難以匹敵摩根大通。
“發行貨幣的基礎是信任，法定貨幣是因為有國家兜底，而如果銀行發幣，也得要銀行的強大背景作為支撐。”上述業內人士稱，在信任這一點上，差點破產的花旗比不上實力雄厚的摩根。
花旗的區塊鏈下半場
花旗放棄發幣後，“未來肯定會繼續探索區塊鏈技術，尤其是在貿易融資等更務實的應用場景”，花旗創新實驗室負責人 Gulru Atak 透露。
“放棄 Citicoin 計劃，轉向做貿易金融，意味著花旗可能承認 SWIFT 和 JMPcoin 的地位難以撼動，因此也不想要花費過多的精力去研究支付清算領域了，轉而尋求摩根大通等銀行還暫未涉及到的貿易金融領域做轉型。”一業內人士分析稱。
近年來，花旗集團在區塊鏈方面的戰略就是“尋找整合既有系統的方法”，保守、缺乏新意。
記者根據公開報導初步統計顯示，花旗銀行近年來加入了 Hyperledger、R3 區塊鏈聯盟等組織，還投資了區塊鏈公司 Symbiont、SETL、Axoni 等，涉獵的領域有託管、支付清算、貿易融資、區塊鏈技術開發等。
放棄發幣後，花旗的區塊鏈旅途正式進入下半場，這其中重心是貿易金融。
根據花旗方面的說法，其正繼續在貿易融資試驗區塊鏈的可能性，但尚未準備好公開宣布任何實質性內容。
“這表明花旗可能落後於一些同行。”有觀點這樣分析。
匯豐銀行絕對算得上是花旗轉型後最大的對手之一。記者統計的數據顯示，匯豐銀行的 15 個區塊鏈試水業務中，超過半數是與貿易融資相關，並且已經得到了實際的應用。
2018 年 5 月，匯豐銀行為 Cargill 集團用區塊鏈技術出具了一份信用證明，利用區塊鏈達成第一筆貿易融資協議。
隨後，匯豐銀行在貿易融資領域多次發力，各地分行也均開展了有關貿易融資領域區塊鏈化的嘗試。
2018 年 7 月，匯豐合作香港金融管理局（HKMA），建立基於區塊鏈的貿易融資平台；2018 年 11 月，印度匯豐銀行利用區塊鏈處理海外貿易；2019 年 1 月，匯豐馬來西亞分行與馬來西亞央行推動區塊鏈貿易融資平台，匯豐加入中國貿易金融跨行交易區塊鏈平台。
除了匯豐，目前想在貿易融資領域發力的傳統銀行還有日本三菱日聯金融集團、瑞銀集團等。日本三菱日聯金融集團已和 NTT 合作，推出有關跨境貿易數據區塊鏈概念的驗證；瑞銀集團與 IBM 合作開發了區塊鏈貿易融資平台 Batavia。
綜合看來，花旗現在轉向研究區塊鏈在貿易融資領域的應用，的確不具備先發優勢。要想彎道超車，花旗可能還需要更長時間的探索和爆款的打造。
3 月底，花旗銀行偷偷在領英上發布了 “MI & Blockchain | DLT Product Manager-VP” 職位的招聘需求，職務內容要求在區塊鏈、分布式技術、數字資產等領域工作，工作地點美國紐約。這個職位已於 3 月 25日 默默下線，一共有 45 位申請者。
對於已成立 200 余年的花旗銀行來說，留給他征途區塊鏈的時間不多了。
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