萬達體育正式遞交美國IPO申請，募資金額最高5億美元

據IPO早知道消息，台灣時間6月7日晚，萬達體育集團有限公司（以下簡稱“萬達體育“）正式向美國證券交易委員會遞交了F-1文件。招股書顯示，萬達體育欲以“WSG”為代碼登陸納斯納克，最高募資金額為5億美元。

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萬達體育計劃以ADS形式發行A類普通股，並在發行後由萬達文化產業集團或萬達文化間接持有其100%的B類普通股。包括摩根士丹利、德意志銀行、花旗銀行、海通國際、中金公司以及中信裡昂證券在內的6家投行共同擔任承銷商。

截止到2018年12月31日，萬達體育旗下覆蓋326項大眾體育賽事，160多項賽事版權，品牌客戶超過750家，媒體轉播機構120余家。

正如C叔在一周前獲知的那樣（獨家 | 萬達體育即將赴美上市，近期將總額10億股權質押給盈方），萬達體育此次IPO的主要資產為盈方體育和世界鐵人三項公司（WEH），並成立了搭建了VIE架構的萬達體育有限公司及其子公司（簡稱“WSC“）。

因此，在一定程度上，此次擬上市的萬達體育可以視作是一家集聚賽事、媒體和行銷於一體的平台。

招股書援引弗若斯特沙利文的報告稱，全球體育媒體和賽事市場預計將從2018年的1790億歐元增長到2022年的2240億歐元，複合年增長率約為5.9％，同時在奧運會、世界杯、歐洲杯等重大體育賽事舉辦的年份，整個市場會呈現更高的增長率。

此外，報告還指出，萬達體育在群眾體育賽事市場中取得了領先地位，主要表現為：一、基於2018年全年收入，是全球最大的群眾體育賽事提供商；二、基於2018年全年舉辦的賽事數量和收入，是全球最大的鐵人三項和山地自行車賽事提供商；三、基於2018年全年收入，WEH旗下的IRONMAN和IRONMAN 70.3品牌是全球群眾體育賽事市場中最大的品牌。

從2014年至2018年，全球參與體育賽事的群眾已從約6.2億增長到約7.44億，複合年增長率為4.7％，預計到2022年可達約8.78億。

財務數據顯示，2016年至2018年，萬達體育的年收入分別為8.77億歐元、9.55億歐元和11.30億歐元；毛利潤分別為2.77億歐元、3.31億歐元和3.65億歐元；毛利率為31.6%、34.6%和32.4%。

不過，截至3月31日，2019年的收入較2018年同期相比，從2.34億歐元增長至2.47億歐元，虧損0.864億歐元，毛利潤也從0.82億歐元減少至0.60億歐元，毛利率也從34.9%降低至24.5%。

為此，萬達體育給出的說明是主要因為重大體育賽事的周期性導致，2018年是上一個世界杯周期的結束，2019年又是下一個周期的開始，因此會對收入和成本產生較大的影響。

萬達體育表示，本次募集的資金將主要用於償還與集團重組相關的貸款本利和，剩餘的資金會實施增長戰略和一般企業用途，即嘗試更多的戰略投資，不過尚未確定合適的機會及標的。

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