每日最新頭條.有趣資訊

高通、英特爾攪局AI芯片市場,NVIDIA成第二個“奈飛”?

NVIDIA是世界上最重要的科技公司之一,因為最先進的人工智能是用它的圖形芯片製造的。

不過,在經歷了近期的大幅上漲後,該股正進入一個考驗期,這意味著大幅上漲將更難實現。經過長時間的拖延,雄心勃勃的年輕芯片製造商終於推出了可以取代NVIDIA(Nvidia)“圖形處理單元”(gpu)的產品。到目前為止,這些供應商理論上對NVIDIA構成了威脅。現在,它們可能成為一種實質性威脅。

NVIDIA股價自9月初以來上漲27%,至最近的209.42美元,是納斯達克綜合指數同期回報率的三倍多。早在今年春天,該公司的股價就面臨壓力,當時該公司的前景低於預期,原因是亞馬遜(Amazon)等雲計算巨頭在數據中心技術上的支出持續放緩。但這種前景最終在8月份出現了逆轉,自那以後,尤其是在最近一次股價飆升的情況下,這種前景開始加速。

但人工智能矽的替代供應商的崛起,在挑戰的方式上是不同的——它是對NVIDIA(Nvidia)的生存威脅。多年來,英國布裡斯托爾(Bristol)的Graphcore等公司一直認為,NVIDIA的gpu不太適合人工智能工作。儘管NVIDIA一直是人工智能芯片的主要供應商,但他們的說法還是有道理的。Nvidia每年為數據中心提供的芯片價值近30億美元,其中越來越多的芯片用於人工智能。

很長一段時間以來,來自Graphcore和其他初創公司的聲音一直不絕於耳,但卻沒有在客戶身上體現出來。然後,上個月,在丹佛舉行的一次超級計算機系統製造商聚會展示他們的產品的會議上,Graphcore宣布了一項在微軟的Azure雲計算設施中推出其芯片的協議。同一周,另一家初創公司、加州洛斯阿爾托斯(Los Altos)的Cerebras Systems宣布,它正在銷售一種計算系統,使用的是世界上最大的計算機芯片。

這些來自Cerebras和Graphcore的系統,以及將來自其他初創公司的系統,與Nvidia提供的系統有著根本上的不同。它們可以處理當今“深度學習”形式人工智能的核心數學運算,這些運算由線性代陣列成,比那些在傳統GPU中運行的運算效率要高得多。NVIDIA已經預料到了這些年輕挑戰者的到來,並在過去幾年裡對其gpu進行了調整,增加了更好的線性代數處理。對一些客戶來說,這些調整可能就足夠了,但也有可能這一波新的人工智能芯片將設立一個新的標準。

Nvidia一開始可能會損失一些銷售額,因為客戶會拿出一部分錢從Cerebras和Graphcore購買第一次出售的芯片。Cerebras管理部門上周得意地表示,阿貢國家實驗室(Argonne National Laboratory)不會再從NVIDIA(Nvidia)購買任何gpu。

這可能會給NVIDIA的前景帶來一些壓力。分析師預計,NVIDIA下一財年的收入將增長近20%,而今年預計將下降8%。在此範圍內,數據中心業務預計將增長33%,而今年預計將下降3%。對於數據中心來說,這將是一個相當大的反彈。考慮到今年的疲軟,NVIDIA明年面臨的“競爭對手”更容易一些,但收入前景設定了一個很高的標準。

該股目前的預期市盈率略高,為9.9倍。如果收入增長前景降溫,這一比例肯定會下降。

在與Cerebras和Graphcore的競爭中,NVIDIA的傳統對手AMD=和Intel ,似乎終於與AI計算芯片一起行動了。到2020年,NVIDIA將面臨來自智能手機芯片製造商高通的新競爭。

總而言之,NVIDIA在多年來幾乎獨霸人工智能芯片市場後,面臨著大量的競爭。或許這家公司能夠擊敗所有這些挑戰者。但像這樣的試運行時間通常會讓股價的市盈率走軟,至少在形勢明朗之前是這樣。這可能意味著NVIDIA投資者在一段時間內的回報將會放緩。

本文作者:TIERNAN RAY 美股研究社(公眾號:meigushe)

獲得更多的PTT最新消息
按讚加入粉絲團