意見領袖 | 夏心愉
去年底，個人養老金相關政策密集頒布，也給出了商業銀行個人養老金業務範圍。這對銀行而言，表面看似乎只是一個拉動代銷業務的機會；再仔細一琢磨，可遠遠不止，這一業務支點其實是一個能夠撬動账戶、資產、產品體系、投顧、資管一整盤棋的大商機。
個人養老金資金账戶，是商業銀行連接個人客戶、開展個人養老金業務的關鍵內容。從運作模式來看，商業銀行可在個人養老金領域，圍繞“账戶開立—資金繳存—投資—資金領取”的系列流程，為個人客戶提供養老金全生命周期服務。
所以當時，“愉見財經”就沒少為銀行們吆喝生意。
切換到銀行從業的視角，如今個人養老金試點也差不多屆滿半年了，主要商業銀行的養老金業務布局得如何了？這其中又有哪些重點？本期“愉見財經”繼續追蹤。
三大支柱與銀行的“商機”
首先我們從全局來講，養老保險體系三大支柱之於銀行經營，分別對應著哪些業務機會呢？
先簡要介紹一下三大支柱：第一支柱是基本養老保險，包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險，采取社會統籌與個人账戶相結合的模式，立足於保基本，體現社會共濟；第二支柱是企業年金和職業年金，由用人部門及其職工建立，主要發揮補充作用；而第三支柱包括個人儲蓄型養老保險和商業養老保險，是個人利用金融手段增加養老保障供給的有效形式。
之於銀行經營：第一支柱，銀行業有著個人社保账戶、基金託管等方面的業務機會；第二支柱，銀行業除了有年金账戶的業務機會外，還有受託、账管、投管、託管等方面業務；第三支柱，因為更多涉及C端客群的投資選擇，因此業務機會也更趨豐富，除了底層账戶服務外，事實上還可以打開從理財到資管的想象空間，借機梳理養老金融服務體系。
從政策給出的方向來看，根據《商業銀行和理財公司個人養老金業務管理暫行辦法（征求意見稿）》，商業銀行個人養老金業務範圍包括資金账戶、養老儲蓄、個人養老金產品代銷、個人養老金谘詢業務等；同時對個人養老金資金账戶、個人養老金產品提出具體要求。
“愉見財經”進行簡單概括，商業銀行在個人養老金業務的動作上可分為三類：第一類是账戶，涉及到個人養老金資金账戶的運作；第二類是產品，涉及到儲蓄/理財/基金/保險產品的推薦與購買；第三類是谘詢，主要是產品投資谘詢。
下圖摘自建設銀行2022年年度報告，養老金金融體系條理已然清晰。
圖1：三大支柱對應養老金金融業務構成
從各支柱形成的發展格局來看，我國養老保險制度目前以第一支柱基本養老保險為主導，第二支柱企業年金和職業年金為補充，而第三支柱試點才剛剛起步。這也就意味著，我國個人養老金服務正處於規範化發展的起點，商業銀行發力養老金金融業務既是搶佔養老金金融的市場先機，也能夠為後續與零售板塊內的其他業務協同打下優良根基。
銀行養老金開戶及產品布局情況
如本文開篇所及，圍繞“账戶開立—資金繳存—投資—資金領取”的系列流程，商業銀行可抓住契機為個人客戶提供養老金全生命周期服務。而這其中，账戶開立作為整套裝務流程的“起點”，其重要性不言而喻。
此外，個人養老金資金账戶具有唯一性、封閉性、長期性，商業銀行自開立账戶之日起，就會全流程參與到個人客戶的養老金業務中去。因此，在2022年11月個人養老金制度正式啟動實施後，首批可開辦個人養老金業務的23家商業銀行就紛紛開啟養老藍海市場的“搶灘”模式。
“搶灘”行動的初步成果幾何？（注：下文中主要數據取自各銀行2022年年報，因此本文盤點的情況是截至去年末的。）
國有大行們基於本身自帶的基礎客群與網點優勢，奪得領跑地位也是意料之中。有公開信息顯示，個人養老金開戶排在前兩位的是工行和建行。不過具體數字我們尚未在公開財報中查到，有了解的小夥伴歡迎評論區交流。
股份行梯隊中的佼佼者，就比較樂意在年報裡披露首戰成績啦，如下表所示：
表1：商業銀行個人養老金資金账戶開戶情況
資料來源：“愉見財經”整理自各銀行2022年年度報告
這四家之中，興業銀行的養老金融特色果然名不虛傳，開戶數高達229.16萬戶，並且據該行在年報中的解讀，這項成績位列整個行業的第三位。此處有掌聲，恭喜興業。
另一家突破百萬大關的則是招商銀行，開戶數達165.92萬戶。
開戶說完了，我們繼續往下面的流程走。畢竟，账戶開立側重於獲客，但獲完以後才是真正考驗銀行的時候，畢竟個人養老金資金账戶是可以變更服務銀行的，因此把客戶請進門之後，如何留住客戶依然是各銀行面臨的重要挑戰。
在“留客”階段，一個重要的影響因素便是個人養老金產品體系是否完備，產品貨架是否豐富。在個人養老金產品方面，部分銀行也披露了相關業績數據，從年報公布的信息來看：
- 光大銀行推出十支符合長期養老需求和生命周期特點的養老理財產品；
- 興業銀行打造“興業養老嚴選”產品體系，引入 125 隻個人養老金投資產品，針對性和豐富性位居市場前列；
- 招商銀行推動第三支柱個人養老產品的準入及代銷，截至報告期末，已準入代銷121隻個人養老基金產品、3隻個人養老金保險產品和10隻個人養老理財產品。
同時，也有銀行披露了具體的產品類型甚至產品名稱：
- 郵儲銀行表示試點銷售兩期中郵理財養老理財產品，首支產品首日售罄30億元；
- 交通銀行旗下產品交銀安享穩健一年FOF 基金報告期末規模超 120 億元，是全市場管理規模最大的養老產品；
- 民生銀行開辦當日即推出30余隻公募基金養老產品，業內第三家上線儲蓄產品，引入5隻專屬商業養老保險產品。
銀行布局的三大重點
開展個人養老金業務有利於商業銀行獲客、AUM沉澱和提升中間業務收入，通過客戶粘性增強帶動更多金融服務需求，進而推動零售銀行的整體競爭力提升。因此，各家銀行有充足的動力向縱深推進個人養老金業務。
“愉見財經”綜合整理各銀行2022年年報信息發現，大家圍繞個人養老金業務，主要聚焦於品牌、渠道、生態三大關鍵點：
一是品牌。無論是打造客戶認可的個人養老金融服務體系，還是完成個人養老金制度落地推廣都離不開品牌建設。近年來，多家銀行持續豐富養老品牌場景，為客戶提供個性化、定製化的養老金融服務，在養老金融服務體系建設等方面持續發力，如下表所示：
表2：主要商業銀行養老品牌打造情況
資料來源：“愉見財經”整理自各銀行2022年年度報告
二是渠道。個人養老金資金账戶的開戶渠道，以及個人養老金產品的購買渠道，都正在逐步成為商業銀行觸達終端用戶的主要抓手。商業銀行圍繞養老業務的渠道建設，主要體現在如下兩個方面：
一方面，以建設銀行為代表的商業銀行，堅持科技先行，為客戶提供手機銀行、小程序、網上銀行、營業網點等多渠道便捷化全生命周期账戶管理服務。而郵儲銀行則借助多渠道如公眾號、人民日報、今日頭條等媒體進行個人養老金業務宣傳，普及個人養老金業務政策與優勢，深入推進第三支柱個人養老金業務知識宣傳普及，傳遞“規劃現在就是享受未來”理念。
另一方面，多家銀行在手機銀行等重點渠道推出養老金融相關專區專版，例如中國銀行全新推出財富社區、個人養老金等專區專版，使財富陪伴服務更強大；招商銀行、中信銀行、光大銀行設置了“養老金融”專區，可一鍵鏈接至社保账戶、企業年金和個人養老金，並支持生成養老規劃，設置專款專用的“備老账戶”，可申購相關代銷養老金融產品。
三是生態。個人養老金業務作為商業銀行財富管理的重要構成，能夠對豐富整個銀行生態體系起到推動作用。目前，頭部商業銀行正逐步構建“養老金託管、養老理財、養老產融”的金融生態圈，例如建設銀行以養老為突破口縱深推進財富管理戰略，為客戶提供“養老投資教育-養老規劃-產品優選-稅務籌劃-資產配置-長期陪伴”一體化財富管理服務，同時以打造“養老金融專業銀行”為“一個目標”，構建“養老金金融、養老產業金融、養老服務金融和養老金融生態”四位一體的養老金融服務體系。
結語
隨著個人養老金業務的逐步完善，商業銀行之間的競爭也將變得日趨激烈。我們預計，未來商業銀行將從兩個層面發力個人養老金業務：
- 產品層，積極研發個人養老金專屬理財、基金、保險等投資產品，提升個人養老金客戶吸引力；
- 服務層，大力開展個人養老金账戶業務獲客行銷工作，同時在手機銀行上推出個人養老金專區，完善個人養老金账戶的金融科普及產品介紹、養老規劃等功能。
2023年，個人養老金業務的拓展進程正持續提速，商業銀行以獲批養老理財產品試點資格為契機，在產品創設、投資管理、風控機制、管理制度、運營託管等多方面不斷發力。隨著開戶規模的增長及養老金融產品貨架的豐富，銀行將深度參與到助力養老保險體系建設工作中，為構建我國多層次、多支柱養老保險體系發揮更大作用。
(本文作者介紹：財經評論員、主持人，中國中小企業協會專委會研究員，上海金融青聯委員。微信公眾號：愉見財經。)
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